富衛盈聚天下II保證收益砍到03為什么我說它反而更值得買

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

最近后臺收到不少私信問富衛新出的「盈聚天下II」怎么樣。

說實話，這款產品我研究了一周，越看越有意思——它幾乎是把"高風險高收益"這句話寫在了產品說明書上。

今天這篇測評，我打算換個寫法：先把缺點全部攤開，能接受的再往下看。

先說缺點：這款產品的3個「硬傷」

我不賣產品，只做測評。所以咱們開門見山，先聊聊盈聚天下II的"黑歷史"。

硬傷一：保證收益被砍得很狠

升級后的盈聚天下II，5年交的保證IRR數據是這樣的：

• 30年保證IRR：0.1%（老版0.2%，直接腰斬）


• 50年保證IRR：0.2%（老版0.4%，同樣腰斬）


• 峰值保證IRR：0.3%（老版0.5%）

什么概念？長線保證回報僅為0.3%，這個數字在整個港險市場都算偏低的。

硬傷二：保證回本時間拉長

5年交保證回本時間從13年延長至17年。

也就是說，如果分紅實現率不及預期，你最壞情況下要等17年才能確保拿回本金。

硬傷三：富衛成立時間短

富衛成立于2013年，到現在也就12年歷史。

相比友邦（1919年）、安盛（1816年）、宏利（1887年）這些百年老店，市場認可度和穩定性確實稍遜一籌。

我的觀點：預期總收益的顯著提升是有代價的——保證收益降低。這不是藏著掖著的事，而是產品設計的底層邏輯。

如果你是那種"保證收益低于1%就睡不著覺"的投資者，這款產品可能真不適合你。

但如果你愿意用更低的保底換取更高的預期收益，那請繼續往下看。

但是，富衛真的不靠譜嗎？

很多人一聽"富衛"就覺得是小公司，不如友邦、安盛有名。

數據不會騙人，我們來扒一扒富衛的真實背景。

股東陣容：堪稱"神仙打架"

富衛的主要股東是盈科拓展，由李嘉誠次子李澤楷創立。

但更值得關注的是它的11家重要股東：

• 瑞士再保險（全球第二大國際再保險公司）


• 新加坡政府投資公司（主權基金，管理著新加坡的國家儲備）


• 阿波羅資管（全球頂級私募巨頭）


• 加拿大養老基金（管理加拿大人的養老錢）


• 華泰證券

這些機構哪個不是"用腳投票"的行家？能讓全球頂級資本扎堆入股，富衛的底子差不了。

監管認可：香港三大國際保險集團之一

2021年，富衛與友邦、保誠亞洲一起，被認定為香港三大國際保險集團之一，同時也是亞洲九家國際活躍保險集團之一。

硬指標：償付能力290%，全港第四

2024年富衛在香港上市（股票代碼：1828），償付能力充足率高達290%，在主流保險公司中遙遙領先。

穆迪評級A2、惠譽評級A，這個評級水平和友邦、安盛是同一檔次。

更關鍵的是，2025年上半年富衛總保費已上升到全港第四。

這幾年的發展勢頭，用"港資翹楚"來形容毫不夸張。

我的判斷：富衛儼然當之無愧的港資翹楚，和外資保司相比也毫不遜色。

成立時間短不代表實力弱，關鍵看資本、監管、市場表現這三張牌夠不夠硬。

分紅實現率：10年數據說話

公司背景過關了，但保險最終還是要看"說到做到"的能力。

我花了幾天時間，整理匯總了香港12家保險公司、上百款產品、10年以來的分紅實現率數據。別聽銷售吹，看數據最實在。

富衛的成績單：

• 產品數量：22款


• 總分紅實現率：10年+均值 91%


• 復歸/周年紅利：10年+均值 91%


• 終期紅利：10年+均值 91%

更細節的數據：

• 70%產品表現≥100%


• 多款產品連續3年100%達成


• 分紅實現率最大值103%，最小值56%

91%的均值是什么水平？ 橫向對比一下：友邦93%、安盛95%、宏利96%、保誠73%、永明91%。

富衛和永明持平，略低于友邦、安盛、宏利，但明顯好于保誠。

總體表現穩中向好，波動屬于正常范疇。

收益有多猛？25年到6.5%，全港最快

鋪墊完公司背景和分紅實現率，現在來看產品本身。

盈聚天下II這次升級，核心就三個字：往前卷。

5年交的變化：

• 達到6.5%的時間：從44年縮短至25年，提前了整整19年


• 預期回本時間：從7年縮短至6年


• 收益記憶點：15年IRR 5%，20年IRR 6%，25年IRR 6.5%

2年交的變化：

• 18年達到6%，28年達到6.5%


• 預期5年回本

一張表說清楚：目前整個港險市場最快到達**6.5%**的產品就是盈聚天下II。

超越了友邦環宇盈活（30年）、安盛盛利II（30年）、保誠信守明天（28年），甚至超越了此前的市場紀錄保持者安達傳承首創V（27年）。

另外還有一個小亮點：5年交預期次年即可回本，可以說是冠絕5年交市場。

和老五家對比：前20年僅次于宏摯傳承

光說"最快到6.5%"還不夠，得和主流產品正面PK一下。

以6萬美元×5年交=30萬美元為例，我拿盈聚天下II和香港老五家的旗艦產品做了橫向對比。

跑個分你就知道了：

• 前20年：宏摯傳承收益最突出，港險更新迭代到如今，依舊沒有什么產品能撼動它的地位。盈聚天下II在這個階段表現也不錯，綜合來看僅次于宏摯傳承。


• 20～30年：盈聚天下II開始發力，持續領先于其他競品。


• 30年+：盈聚天下II收益與環宇盈活、盛利II并駕齊驅，不分先后。

再看2年交的對比，盈聚天下II前20年能和宏摯傳承打個有來有回，后期更是市場第一水準。

提領實測：和盛利II、星河尊享II三分天下

收益高是一回事，能不能"邊用邊漲"才是很多人關心的核心問題。

我測算了兩個最常見的提領場景，以6萬美元×5年交=30萬美元為例。

場景一：567提領（第6年起每年提取總保費7%）

對比提取后的賬戶價值：

• 6～14年：宏摯傳承最有優勢（前期收益超高），其次是盛利II


• 15～25年：盛利II最有優勢，其次是盈聚天下II


• 25年后：盈聚天下II = 盛利II

在567這種極速高額提領場景下，盛利II依舊是首選，盈聚天下II緊隨其后。

場景二：5-10-8提領（第10年起每年提取總保費8%）

• 10～17年：宏摯傳承一家獨大，其次是盈聚天下II


• 18～25年：盈聚天下II成功超車，剩余賬戶價值最高，其次是盛利II


• 30年后：盈聚天下II = 盛利II = 星河尊享II

我的結論：盈聚天下II、盛利II、星河尊享II是目前長期提領的最優解。

怎么選？看你的優先級：

• 看重保險公司品牌 → 盛利II


• 看重提領的確定性、穩定性 → 星河尊享II


• 看重綜合提領收益 → 盈聚天下II

2年交提領：統治力更強

以15萬美金×2年交=30萬美金為例，測算255提領（第5年起每年提取總保費5%）。

盈聚天下II提取后剩余賬戶價值幾乎從頭領先到尾，比5年交時更加有統治力。到第25年時才被星河尊享II追平。

為什么盈聚天下II的提領強化了這么多？

詳細對比新老版本的計劃書發現：盈聚天下II的歸原紅利占比提高，且提早一年釋放，兩兩疊加更加有利于提領。

特色功能：富傳家+初生嬰兒獎賞

除了收益和提領，盈聚天下II還有兩個差異化功能值得一提。

富傳家選項：跨代傳承利器

富傳家選項可指定繼承順位，支持提前指定被保人去世時拆分保單，每份拆分保單可預設3位順位繼承被保人。

這個功能將盈聚天下II升級為可定制、可延續、可跨代傳承的財富傳承工具，在行業內算是比較罕有的設計。

初生嬰兒獎賞：生孩子就給2萬

受保人孩子出生，且保單生效超過10個月，富衛直接支付20000港幣作為新生兒獎勵。

一胎二胎都能享受，每個受保人最多獎勵一次。這個功能特別適合新婚夫妻或準父母用來儲蓄育兒費用。

和港資保司對比：優勢極大

和同級別保險公司的產品相比，盈聚天下II的優勢極大。

舉個直觀的例子：富饒千秋需41年、匠心傳承2需42年才能達到6.5%，而盈聚天下II僅需28年。

從第6年回本開始，收益就一騎絕塵，遠遠甩開另外兩家港資保司的產品。

結論：接受缺點的人，會發現它真香

最后總結一下我的看法。

升級后的盈聚天下II在市場上不再是小透明了。

5年交：預期6年回本（追平宏摯傳承，市場最快），15年IRR 5%，20年IRR 6%，25年IRR 6.5%（市場最快）。

2年交：預期5年回本，18年復利破6%（幾乎市場最高），28年IRR 6.5%（幾乎市場最快）。

盈聚天下II的升級至少是有吸引力的，是比較成功的。

但缺點也要再強調一遍：保證收益確實低，長線保證回報僅為0.3%。

不過有意思的是，即使是相對較低保證收益的盈聚天下II，保證回本速度依舊比不少市場爆款要快——比如環宇盈活（18年）、信守明天（18年）和盛利II（25年）。

我的建議：

如果你信任富衛，不會因為品牌知名度不及傳統巨頭而在保單分紅有波動時產生信任危機，盈聚天下II無論是從收益、提領、分紅實現率等方面考慮，都沒有任何問題。

但如果你求穩妥，喜歡大保司的產品，那么友邦、安盛、永明的旗艦產品可能更適合。

畢竟如今港險限高，各家公司若干年后的收益上限都是6.5%。是25年到達還是30年到達，只要差距不顯著，對比意義不是很大。

這種情況下，環宇盈活、盛利II等大保險公司的產品由于還有品牌加持，具有天然的優勢。

保險就是承諾，承諾的內容很重要，做出承諾的公司更加重要。

港險作為建議長期持有的資產，更加需要關注的依舊是保險公司的硬實力。

大賀說點心里話

看完這篇測評，你應該對盈聚天下II有了比較全面的認識。

但說實話，產品選對只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，里面的門道可能比產品本身更重要。