香港保險2025年報出爐：增速創新高的背后，藏著3個被忽略的真相

你好，我是大賀。

2025年1月1日，延遲退休正式落地了。

男性退休年齡開始每4個月延遲1個月，最終將延至63歲。與此同時，2025年養老金漲幅僅2%——連續21年上漲中，漲幅最低的一年。

很多朋友開始焦慮：我的養老錢，真的夠嗎？

最近香港保監局發布了2025年上半年數據，我仔細研究了一遍，發現了一些有意思的東西。

今天就來聊聊，這份年報里藏著哪些門道，以及現在是不是入手港險的好時機。

2025年香港保險為什么這么火？

先看一組數據：2025年上半年，全港新單總保費達到1737億港元，同比增長50.3%。

這個增速，創了歷史新高。

為什么今年特別火？原因其實很直接。

美聯儲降息了，黃金價格一路往上走，內地銀行存款利率一降再降。很多朋友都說，手里的錢不知道該往哪放。

更關鍵的是，香港保監局從7月1日起下調了分紅險演示利率。這意味著什么？意味著7月之后買的產品，演示收益會比之前低。

所以今年6月底那段時間，香港保險代理人都忙得不可開交。我認識的幾個同行跟我說，貴賓簽單室變得非常難預約，有的客戶甚至要排隊等好幾天。

養老這事兒，越早規劃越從容。很多人就是看準了這個窗口期，趕在利率下調前鎖定收益。

從這張圖能看出來，2025年上半年的新單保費已經接近2024年全年的80%了。

按這個勢頭，今年全年數據大概率會再創新高。

但熱度歸熱度，買保險不能跟風。接下來我帶你看看，這些排名數據到底該怎么解讀。

保司排名怎么看？總保費vs標準保費的門道

很多朋友看保司排名，就盯著總保費看。誰收的錢多，誰就厲害。

這個想法對，但不全對。

我給你解釋一下兩個指標的區別：

總保費，就是實實在在收進來的錢，能看出公司業務規模有多大。但這里面有個問題——如果一家公司賣了很多躉交（一次性交清）的產品，總保費會很高，但不代表客戶愿意跟它長期綁定。

標準保費，是把不同繳費方式的保單統一折算成標準單位（整付×10%+年度化保費）。這個指標能更真實反映產品的吸引力，因為它把躉交的權重降低了，更看重期交業務。

簡單說：總保費高可能是因為一次性交錢的人多；標準保費高說明大家更愿意長期買這家的產品。

再看渠道。

銀行渠道的數據，多少會受存款業務帶動。比如你去銀行存錢，理財經理順便推薦一款保險，你可能就買了。這種"順帶"的成分比較大。

而非銀渠道（經紀、代理），客戶是主動找過來的，選擇更有目的性。所以非銀渠道的數據，能更真實反映客戶主動選擇的偏好和產品的市場反響。

來看具體數據：

非銀渠道標準保費排名：

• 友邦：111億，市占率11.2%


• 保誠：82億，市占率8.3%


• 國壽：78億，市占率7.9%


• 宏利：77億，市占率7.8%


• 安盛：53億，市占率5.4%

這幾家能在非銀渠道站穩腳跟，說明產品和服務確實經得住長期檢驗。

不過要提醒一句：保司規模大，代表業務能力強、市場認可度高，但不一定直接等于你的保單未來就表現更好。

算一筆長期賬，選保司不能只看誰大，還得看誰的產品適合你。

六大保司實力逐一拆解

接下來我把市場上主流的六家保司拆開給你看，背景、評級、代表產品，一個個說清楚。

友邦保險

業內流傳著一句話："香港只有兩種保司，友邦和其他。"

這話雖然有點夸張，但也從側面說明了友邦在香港的地位。

友邦是香港擁有最多保單的保險公司，客戶超360萬。香港每3個人中，就有1個是友邦的客戶。

代表產品：友邦環宇盈活

這款產品在保單30-40年的優勢非常明顯，30年就能實現預期收益率6.5%。

但它復歸紅利占比小，提領靈活性不太行。如果你是長期規劃，前期不太急著用這筆錢，那它就很合適。

給未來的自己留條后路，環宇盈活更像個專門為長遠打算設計的存錢罐。

保誠保險

保誠的理財顧問數量是全港最多的，可見保司的實力。

但保誠這兩年有點"水逆"。因為之前分紅回撤，慘遭"網暴"。

這里要解釋一下：很多保司會把收益做平滑，用好年份的利潤來填補差年份的虧損，讓每年的分紅實現率看起來都比較穩。

**保誠不這么干。**它真實反映市場盈虧，市場好的時候收益可觀，但波動也更大。

所以選保誠得有一定風險承受能力，不能只盯著高預期收益，得接受市場波動帶來的不確定性。

很多朋友現在一聽"保誠"就色變，其實也沒那么嚴重，人家的實力擺在那。

代表產品：保誠信守明天

雖然可以做到28年實現**6.5%**的收益率，但我測評下來，性價比不如友邦環宇盈活和安盛盛利2，所以不太推薦。

中國人壽（海外）

中國人壽集團的全資子公司，背后是財政部持股90%，全國社保基金理事會持股10%。

連續21年入選《財富》世界500強，2023年排名第54位。裕饒傳承、豐饒傳承等產品終期紅利實現率均為100%。

背靠國資，穩字當頭。

宏利保險

香港強積金一哥，在亞洲有超過120年的投資管理經驗。

代表產品：宏利宏摯傳承

如果你未來20年內要用錢，比如孩子留學、換房，宏摯傳承是最好的選擇。

這款產品在保單前20年一直是市場天花板，就算現在有新品出來，它在20年內的收益和提領靈活性還是沒有對手。

別等退休了才后悔，如果你的規劃周期在20年左右，重點看這款。

安盛保險

1817年成立，208年歷史，全球9家"大而不能倒"的保險公司之一。歷經兩次世界大戰仍保持穩健。

代表產品：安盛盛利2

雖然是新品，但實力非常強，絲毫不輸提領王者星河尊享。

如果你有提領需求，想早點提領就可以選安盛盛利2。567提領（第5-6-7年開始提領）的情況下，安盛盛利2的提領優勢比永明更大。

永明金融

永明在香港開展業務的時間是最早的，本土化程度更高。

一個亮點：永明首創了美元、人民幣、加元、澳元四種貨幣相同收益。

對未來人民幣大幅升值有信心，希望以人民幣投保的朋友，可以重點關注永明。

代表產品：永明萬年青星河尊享2

雖然安盛盛利2提領優勢強，但永明在晚提領和保證現金價值部分做得更扎實。

時間是最好的朋友，如果你不急著用錢，永明的穩健性值得考慮。

分紅實現率與投資策略：誰更穩、誰更激進？

說完各家背景，再來看一個關鍵指標：分紅實現率。

這個數據直接決定了你買的保單，最終能拿到多少錢。

來看幾個關鍵數據：

• 友邦：分紅實現率最大值169%、最小值64%，總現金價值比率中位數97%，方差小


• 保誠：分紅實現率最大值122%、最小值16%，總現金價值比率中位數87%，方差大

友邦產品種類多、時間久、分紅實現率穩定，向上潛力大、向下波動小。

保誠波動大，兩極分化明顯，不做削峰填谷，真實反映市場盈虧。

再看投資策略：

• 保誠：投資占比49%固收 / 49%權益，激進型


• 友邦：投資占比69%固收 / 24%權益，穩健型


• 永明：投資占比74%固收 / 5%權益，穩健型

保誠的權益類占比高達49%，這在保險公司里算非常激進了。

市場好的時候收益可觀，但遇到波動也會更明顯。如果你風險承受能力強，能接受短期波動，保誠的高彈性可能適合你。

如果你更看重穩健，友邦、永明是更保守的選擇。

現在還是入手好時機嗎？

最后回到這個問題：現在還適合買港險嗎？

先說不利因素：

• 優惠縮水了


• 收益預期下調了


• 部分產品下架了

但優勢也很突出：

• 匯率劃算


• 能鎖定當前收益水平


• 比等后續產品更劃算

2025年養老金漲幅僅2%，延遲退休正式實施，養老金最低繳費年限從2030年起還要逐步提高到20年。

單靠社保，越來越難維持退休生活質量。第三支柱的補充，變得越來越重要。

對有多元化資產配置需求的人來說，現在還是窗口期。但不是所有人都適合。

買保險從來不是跟風，得結合自己的資金情況、風險承受能力和長期需求來選。

大賀說點心里話

養老規劃這事兒，我幫300多個家庭做過方案，最大的感受就是：早規劃的人，退休時真的從容很多。

但怎么買、買哪款、怎么省錢，這里面門道不少。有些信息差，可能幫你省下一筆不小的錢。