宏摯傳承、星河尊享II、環宇盈活…港險養老金全測評：99%的人都選錯了產品

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

前幾天看到一組數據，說實話，我心里咯噔了一下。

2025年3月安聯發布的全球養老金報告顯示：全球養老金儲蓄缺口約51萬億美元，未來40年每年需要增加1萬億美元退休儲蓄。

再看國內——2024年末，中國60歲以上人口首次突破3億，占全國人口22%。

2025年預計新增退休人員800萬，社保養老金每月發放壓力增加240億元。更扎心的是，有研究預測社保養老金結余可能在2044年耗盡。

你有沒有想過：等你退休那天，養老金夠不夠用？

這也是為什么越來越多人開始關注港險——不是為了賺快錢，而是想給自己規劃一份終身領不斷的現金流。

但問題來了：香港市場上20多款主流儲蓄險，宏利、友邦、保誠、安盛、永明、周大福、富衛、忠意、萬通……到底選哪個？

今天這篇文章，我會按照你「什么時候用錢」這個核心問題，把這些產品掰開揉碎了講清楚。咱們來算筆賬，看看哪款產品真正適合你。

香港保險憑什么值得買？

在聊具體產品之前，先回答一個根本問題：為什么要考慮港險？

第一，收益差距是實打實的。

香港儲蓄分紅險的中長期收益在6%-6.5%，而內地長期險種回報率在**2.0%-3.2%**左右。

為什么會有這個差距？核心在于投資范圍。香港保險可以更多地投資權益類資產，比如股票、對沖基金、共同基金等，能在全球范圍內捕捉優質投資機會。

而內地保險主要投資于國內市場，境外投資僅為**2%**左右。

看這張圖就明白了：2%、4%、6%的復利，短期看差別不大，但拉長到50年、80年，差距是天壤之別。

6%復利99年終值接近350，而2%復利幾乎貼著橫軸走。

長期來看，香港儲蓄分紅險的收益還是可觀的，可以定位成一種穩定且具有較高回報的理財選擇。

第二，功能確實更好用。

香港保單提供多達9種貨幣選項，包括美元、港元、人民幣、英鎊、歐元、澳元、加元等。自第3個保單周年日開始，每年擁有一次將保單貨幣進行轉換的機會，終身可進行無限次轉換。

更厲害的是，可變更被保人，部分公司可以無限次變更，甚至可設置候補被保人名單。這意味著保單可以一代傳一代，永續復利增值。

這些功能都是實打實落地在保單里面的，一次投保，享受這么多東西，相對確實是好用的。

場景一：6-20年內要用錢，選誰？

這事兒得提前規劃。

如果你的用錢時間在6-20年內——比如孩子教育金、中年創業備用金、提前退休過渡期——那選產品的邏輯就很清晰：誰前期爆發力強，選誰。

我們按照0歲男寶作被保險人，每年6萬美金×5年，總保費30萬美金的條件來測算。

宏利「宏摯傳承」在這個區間是絕對的王者。

看數據：

• 5年交6年回本，市場領先


• 9年復利到4%


• 14年本金翻倍，復利5.8%


• 21年本金翻3倍，復利6%

宏摯傳承主要在前20年發力，如果想在6-20年這個期間用錢，它都具有壓倒性的優勢。

那忠意「啟航創富（卓越版）」呢？

確實，啟航創富（卓越版）15-22年收益全場最高，它主打的也是前期的高爆發。

但我更推薦宏摯傳承，原因有兩個。

第一，宏利作為國際老牌保司，1887年成立，管理加拿大政府社保，也是香港強積金的一哥，品牌實力更強。

第二，兩款產品都只有單一的終期紅利，因此分紅實現率需要重點考核。忠意分紅產品樣本數量較少，即便全是100%參考意義也沒宏利那么強。

結論：6-20年用錢，首選宏利「宏摯傳承」。

場景二：20年后才用錢，選誰？

如果你的用錢時間在20年以后——比如給剛出生的孩子存一筆錢，等他40歲以后再用；或者你現在30歲，規劃60歲以后的養老金——那選產品的邏輯就變了。

2024年7月開始，香港保險實行限高政策，所有產品收益率最高不會超過6.5%。

這意味著什么？各家產品大概50年之后都看不出什么區別，最終都會趨近于**6.5%**的天花板。

所以，單從產品角度來看，誰先到6.5%，誰就更強。

咱們來算筆賬，看看各產品達到6.5%的時間：

• 安達傳承首創豐成：27年


• 保誠信守明天：28年


• 友邦環宇盈活：30年


• 永明星河傳承II：35年


• 宏摯傳承：47年

看到了嗎？宏摯傳承唯一稍有不足的就是后期稍微有點乏力，47年才能達到6.5%。

那20年后用錢，應該選誰？

如果只看「誰先到6.5%」，安達傳承首創豐成最快，27年就到了，是當下市場的紀錄。

但這事兒不能只看一個維度。都是6.5%的話，誰的保險公司品牌大、資管強，誰就勝出。

如果考慮品牌、資管、分紅穩定性，我的推薦順序是：

友邦環宇盈活 > 永明星河傳承II > 保誠信守明天 > 安達傳承首創

為什么這么排？

友邦是香港擁有最多保單的保險公司，客戶超360萬，每3個擁有個人醫療保險的香港人，就有1個是友邦香港客戶。從投資策略來看，友邦是比較公認的穩健型的，分紅實現率波動很小。

永明金融全球管理資產規模高達8萬億港元，旗下有五家自有的資管公司，在公募股權、固收、房產、基礎設施四大領域都很厲害。

保誠是英式分紅的引領者，在香港市場上擁有超過30年英式分紅運營經驗，其他保險公司都不超過十年。

安達雖然到6.5%最快，但品牌知名度相對弱一些。

結論：20年后用錢，優先考慮友邦「環宇盈活」、永明「星河傳承II」、保誠「信守明天」。

場景三：想終身提領當養老金，選誰？

這是我被問得最多的問題：想用港險當養老金，每年領一筆錢，領到老，怎么選？

別等退休了才后悔——現金流才是王道。

提領環節和靜態收益不一樣，不能只看IRR，得看「領了錢之后，賬戶還剩多少」。

因為你不只是想領10年、20年，你是想領一輩子，同時還希望賬戶里有余額可以傳承給下一代。

我們按照投入30萬美金的條件，測算了4種提領方案。

方案一：從第6年開始，每年提取18000美金（總保費6%）

結論很清晰：

• 前20年，宏摯傳承表現好


• 20年以后，萬年青星河尊享II賬戶余額大幅領先，一直到終身都是最高

方案二：從第6年開始，每年提取21000美金（總保費7%）

這種提領方式下，很多產品都斷單了——也就是賬戶余額歸零，領不下去了。

剩下的產品中，結論跟方案一差不多：整體還是萬年青星河尊享II表現最好。

方案三：從第10年開始，每年提取24000美金（總保費8%）

結論和前面一致：20年內宏摯傳承最強，20年后星河尊享II最強，綜合也是星河尊享II最強。

方案四：從第15年開始，每年提取36000美金（總保費12%）

這種比較晚提領的方案，情況有點小復雜：

• 前20年，除了宏摯傳承之外，啟航創富也有一段比較有優勢


• 20-30年，保誠的信守明天最強


• 星河尊享II綜合提領表現依舊不差，但并沒有之前那么強勢了

一個重要提醒：星河尊享II提領的時間越往后，競爭力就相對越差。

如果你打算15年、20年以后才開始提領，星河尊享II的優勢就沒那么明顯了。

結論：提領環節基本上大家只用關注兩款產品——20年內看宏摯傳承、20年后看星河尊享II。

2年交怎么選？

有些朋友不想交5年，希望2年交完，盡快把錢放進去讓它復利滾動。

我們按照0歲男寶作被保險人，每年15萬美金×2年，總保費30萬美金的條件來測算。

前中期回報的天花板：宏摯傳承 + 啟航創富

這倆產品保單前20年妥妥的斷層領先。

具體怎么選，前面已經說過了：更推薦宏摯傳承，因為宏利品牌更強、分紅樣本更多。

后期高回報的選擇：安達傳承首創V豐成

它的優劣勢比較明顯：

• 前期收益一般，保證20年回本/預期7年回本，都不算快


• 但20年開始就是市場第一了，27年就能到6.5%也是當下市場的紀錄

如果你追求后期高回報，可以考慮這款。

全周期無短板：周大福飛揚盛世

周大福的新產品，數據很漂亮：

• 預期5年回本


• 10年 IRR 4.25%


• 15年 IRR 5.36%


• 20年 IRR 6.08%


• 25年 IRR 6.22%


• 30年 IRR 6.42%


• 34年 IRR 6.5%

周大福飛揚盛世全周期幾乎沒有短板，硬要說就是前20年表現沒有宏摯那么變態。

2年交的提領表現怎么樣？

投入30萬美金，從第5年開始，每年提取15000美金（總保費5%）的情況下：

• 前10年，啟航創富、月悅出息賬戶余額比較有優勢


• 10-20年，宏摯傳承、飛揚盛世打得有來有回


• 20年后，綜合更強的是星河尊享II、盈聚天下

其實不用糾結星河尊享II和盈聚天下怎么選——一個是全球品牌、百年歷史的永明，一個是港資品牌、幾十年歷史的富衛。

再加上萬年青星河尊享II靜態收益表現還更好，正常人都會選綜合表現更好的星河尊享II吧。

結論：2年交前期選宏摯傳承，后期選星河尊享II，全周期均衡選飛揚盛世。

怎么判斷保險公司靠不靠譜？

聊完產品，再聊聊公司。

香港市場上的保險公司大致可以分為幾類。

百年歷史老五家：

• 宏利 — 宏摯傳承保障計劃


• 友邦 — 環宇盈活儲蓄保險計劃 / 盈御多元貨幣計劃3


• 保誠 — 信守明天多元貨幣計劃


• 安盛 — 摯匯儲蓄計劃


• 永明 — 萬年青·星河尊享II / 傳承II計劃

這五家都是有百年歷史的國際巨頭，品牌力沒話說。

重點介紹幾家：

宏利：1887年成立于加拿大，由麥克唐納爵士（加拿大十元紙幣上的人物）創辦。在多倫多、紐約、菲律賓以及香港四地上市，總資產規模突破1.4萬億加元。

進入香港超過126年，管理加拿大的政府社保，也是香港強積金的一哥，市占率27.9%。宏利公司品牌力上沒話說，屬于國際頂尖的保險公司。

友邦：業內流傳著這么一句話——「香港只有兩種保司，友邦和其他。」

友邦1919年在上海成立，1931年開始經營香港的業務。是最大的泛亞地區獨立上市人壽保險集團，覆蓋亞太區18個市場，總部位于中國香港。

香港擁有最多保單的保險公司，客戶超360萬。2010年上市后市值升逾三倍，總資產達2860億美元，是恒生指數第四大成分股。

永明：1865年成立于加拿大，1892年進入香港市場，扎根132年。成立時間比加拿大政府更早，至今158年歷史。

全球管理資產規模高達8萬億港元，超過中國內地保險業總資產的1/4。旗下有五家自有的資管公司，在公募股權、固收、房產、基礎設施四大領域都很厲害。

永明首創了美元、人民幣、加元、澳元四種貨幣相同收益。對未來人民幣大幅升值有信心，希望以人民幣來投保的朋友，可以重點關注永明。

結論：選大公司，看歷史、看資管規模、看評級。老五家都是經過時間驗證的。

分紅能兌現嗎？怎么查？

這是很多人最擔心的問題：計劃書上寫的收益，真的能拿到嗎？

先跟大家科普兩個概念。

分紅實現率 = 實際到手的分紅 ÷ 計劃書上演示的預期分紅

舉個例子，投保時計劃書上顯示的預期分紅是100，實際分了80，那么分紅實現率就是80%；如果實際到手的是150，那么分紅實現率就是150%。很簡單直觀。

總現金價值比率 = （保證金額+實際到手的分紅）÷（保證金額+計劃書上演示的分紅）

是在分紅實現率的基礎上，分子、分母同時加上當年的保證現金價值。

總現金價值比率將保證和非保證兩部分收益結合起來考量，相比單一的分紅實現率，更能準確綜合評估保單的整體表現，相對來說更加客觀。

怎么查？

2017年香港保監局強制保險公司披露分紅實現率數據，為的就是結束分紅不透明的時代，讓客戶享有更高的知情權。

每一家保險公司、每一款分紅產品、每一個年度的分紅實現率都有歷史數據在官網披露。

以宏利為例，登錄官網，找到「分紅實現率」或「總現金價值比率」入口，選擇具體產品，就能看到歷年數據。

一個重要提醒：

建議大家不要相信市場上某些人貼出的分紅實現率的數據截圖，某些圖表是錯誤的，引用的數據不真實、不完整或過時，扭曲了事實。

不是官網原版的數據大家不要相信，尤其是網上各個保險公司的分紅實現率對比圖，不一定是真的，因為稍微ps一下就能更改數字。

我們不去官網看最源頭的數據，是無法知道真實情況的。 還是更建議大家自己去比對。

各家公司的分紅實現率表現：

從歷史數據來看，宏利、友邦、永明、保誠這些老牌保司的分紅實現率整體比較穩定，多款產品能達到100%。

周大福雖然是市場新秀，但分紅實現率一直都是很好的，多款產品100%。

太保壽險香港2023年分紅實現率也是100%。

結論：分紅能不能兌現，不要聽別人說，自己去官網查。選分紅實現率穩定、歷史樣本多的產品。

大賀說點心里話

寫到這里，8900多字，把20款港險的核心邏輯都講清楚了。

但說實話，文章能講的終究有限——你的具體情況是什么？什么時候用錢？用多少？想傳承給誰？這些問題不同，最優解也完全不同。

更重要的是，怎么買，比買什么更關鍵。