友邦環宇盈活：6.5%限高新品，憑什么吊打自家7%老產品？我拉了5張表格告訴你真相

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

最近朋友圈都在刷"7.2%時代結束了"，不少人問我：錯過末班車是不是血虧？6.5%限高的新品還值得買嗎？

別急，數據不會騙人。我拉了幾張表格，發現一個反常識的結論——友邦新品環宇盈活，30年收益居然比7%老產品還高。

這不是標題黨，下面我們用事實說話。

7月新品三選一，誰是贏家？

7月1日，香港保險市場迎來三款新品同臺競技。

第一款：太平洋「金如意」
2年繳費，保證IRR高達1.5%，還能直付太平洋高端養老社區「太保家園」。走的是"保證收益+養老場景"路線。

第二款：忠意「啟航創富（卓越版）」
2年交，疊加**4%**保費回贈后，3年預期回本，10年 IRR 5.03%，20年 IRR 6.24%。主打"快回本、早見錢"。

第三款：友邦「環宇盈活」
5年交，30年收益直接拉滿6.5%——這還是不加任何保費優惠的裸奔數據。

這個對比很有意思。

三款產品雖然定位不同，但都指向同一個趨勢：保險公司為了保持競爭力，開始在保單前期集中釋放收益。

過去的7%老產品，收益曲線是"前低后高"，要等70年甚至100年才能達到7%。

現在呢？大家都在卷"誰能更快讓客戶拿到錢"。

這個趨勢對投保人來說是好事。畢竟，70年后的7%和30年后的6.5%，哪個更實在？答案顯而易見。

第一輪PK：環宇盈活 vs 友邦老產品

先別急著和全市場比，我們先看看友邦自家的內戰。

拉個表格一目了然：

數據擺在這，前40年，環宇盈活全面碾壓自家兩款老產品。

還記得活享儲蓄剛上線時打出的口號嗎？"20~40年市場收益第一"。

結果呢？現在被自家**6.5%**的產品給超了。

這說明什么？友邦這次不是擠牙膏式升級，而是真的拿出誠意，把收益曲線往前挪了一大截。

有人可能會說：100年后盈御3能到7.19%，比環宇盈活的6.5%高啊。

沒錯。但問題是——你真的能等100年嗎？

第二輪PK：環宇盈活 vs 全市場7%老產品

友邦內部打贏了，放到全市場呢？

我把主流5年交7%老產品的收益都拉出來，算上保費折扣后的真實IRR：

看到沒？第30年能到6.5%的，只有萬通富饒千秋一款，而且這還是疊加了首年次年共**24%**保費折扣之后的數據。

其他產品呢？30年全部低于6.5%，40年也只有富饒千秋勉強超過。

這意味著什么？

在30~40年這個區間，沒限高的7%老產品，居然打不過限高的6.5%新品環宇盈活。

友邦的策略很聰明：既然監管限高6.5%，那就把達到上限的時間盡可能提前。過去5年交老產品要50年左右才能到6.5%，現在環宇盈活30年就給你。

30~40年是什么概念？這是絕大多數客戶持有一張保單的最大期限，是你能自己把錢拿出來花的時間段。

剛好，環宇盈活的**6.5%**就落在這個區間。很符合人性，也很務實。

第三輪PK：環宇盈活 vs 限高后盈御3

有消息靈通的朋友問我：聽說盈御3限高后會重新上架，那我是等盈御3還是直接買環宇盈活？

根據友邦官方產品手冊，盈御多元貨幣計劃3大概率會在限高后重新上架。

那兩款產品怎么選？我們繼續看數據：

保證金額：完全相同，都是同樣的保證現金價值和保證回報率。

預期收益：前50年環宇盈活更高，往后則完全一樣，都貼著6.5%限高走。

回本速度：環宇盈活快一年。

結論很清晰：如果你是7月1日之后投保，在兩款產品之間選，環宇盈活是更優解。

收益之外：功能對比也不輸

光比收益還不夠，功能也得過關。

好消息是，環宇盈活在功能上做到了"老產品沒有的它創新，老產品有的它能升級"。

基礎功能一應俱全：保單分拆、無限變更受保人、紅利鎖定與解鎖、價值保障、第二受保人、第二持有人、卓越成績獎……主流產品該有的它都有。

更值得一提的是幾個特色功能：

1. 未來守護選項（市場首創）

保單暫管人可以把保單分拆成兩張，指定現有第二持有人的另一家庭成員為新第二持有人及受保人。

翻譯成人話：如果你家人口多，想要點對點精準傳承財富，這個功能就是剛需。

2. 靈活提取選項

可以指定一個對象，按時按量給他打錢。收款人范圍很廣：自己、配偶、父母、子女、兄弟姐妹，甚至非血親、慈善機構、香港安老院都可以。

這個功能實現的效果，幾乎和保誠信守明天的"自主入息"一樣，能讓財富在更廣泛的關系圈中分配。

不像之前友邦推出的活享儲蓄，是典型的"閹割功能換取收益"。環宇盈活不存在這個問題——功能齊全，收益也做到極限，基本能覆蓋90%以上的需求。

唯一短板：分紅結構的隱憂

說了這么多優點，該潑點冷水了。

環宇盈活并非完美無缺，它有一個潛在短板：復歸紅利占比大幅縮水。

先科普一下背景。環宇盈活的分紅結構由復歸紅利和終期紅利構成，派發的是新式復歸紅利（面值=現金價值），不像老式復歸紅利前期取錢有折損。

新式復歸紅利的代表產品有活享儲蓄、萬年青星河尊享、匠心2、富饒千秋、信守明天——這些無一例外，都是最適合早期提領的產品。

但問題來了。

同樣投保10萬美元，我們看第20年的復歸紅利：

• 活享儲蓄：4.7萬美元


• 環宇盈活：約1.7萬美元

新產品復歸紅利縮水約64%，接近三分之二！

這意味著什么？一般來說，復歸紅利占比越高，產品越適合早期提領。

按照這個邏輯，環宇盈活的提領能力恐怕會大打折扣。

當然，這只是基于現有數據的推測。目前還無法做計劃書進行具體測算，得等到7月1日產品正式上線才能真正見分曉。

如果你的投保目的是"前期頻繁提領"，這個點需要重點關注。

對比總結：誰該選環宇盈活？

拉了這么多表格，最后做個總結。

環宇盈活的核心數據：

• 5年交，30年收益6.5%（不加保費優惠）


• 0歲投保50萬美元，30年預期總收益292.7萬美元，100年預期總收益2.4億美元


• 銷售日期：2025年7月1日（香港及澳門）

環宇盈活適合誰？

1. 
   

   錯過7.2%末班車的朋友：如果你因為各種原因沒能趕上，環宇盈活是6.5%限高時代的最優解之一。前40年收益比7%老產品還高，不虧。

   
   


2. 
   

   持有期在30~40年的朋友：這是絕大多數人的真實持有周期。環宇盈活的6.5%剛好落在這個區間，能自己把錢拿出來花。

   
   


3. 
   

   看重功能完整性的朋友：未來守護、靈活提取、健康障礙選項……功能齊全，不是閹割版。

   
   


4. 
   

   友邦品牌偏好者：如果你本來就傾向友邦，在限高后盈御3和環宇盈活之間，選后者。

   
   

環宇盈活可能不適合誰？

1. 
   

   需要頻繁早期提領的朋友：復歸紅利占比縮水64%，提領能力存疑，建議等7月1日后具體測算。

   
   


2. 
   

   追求極致長期收益的朋友：如果你真的能持有70年以上，7%老產品的終極收益確實更高。但說實話，這種情況極少。

   
   

我的看法：

友邦這次誠意滿滿，不是擠牙膏式升級，而是一步到位給到最極致收益。

在利率下行的大背景下——2025年上半年銀行理財平均年化收益率僅2.12%，三年期定存跌破2.5%，部分中小銀行甚至進入"1時代"——港險**6.5%**的長期復利優勢更加突出。

30年鎖定6.5%復利，這在當下的理財市場里，已經是稀缺資源了。

大賀說點心里話

數據拉完了，結論也給了。但怎么買、怎么省錢，這里面還有門道。