存款利率跌破1%，買港險前沒人告訴你的3個真相

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

2025年5月20日，六大國有銀行第七次下調存款利率。一年期定存降到0.95%，五年期降到1.30%，活期更是只剩0.05%。

10萬塊存5年，利息從7750元縮水到6500元。

很多朋友問我：錢放哪里才能跑贏通脹？港險還能買嗎？

說句實話，這個事得兩面看。今天我就把港險市場的真實情況攤開來講，好的壞的都告訴你。

港險的好日子過去了？

先說壞消息。

香港保監局從2025年7月1日起下調了分紅險演示利率。這意味著什么？以前保險公司可以用7%甚至更高的預期收益率來吸引你，現在不行了。

現實就是：優惠縮水、收益預期下調、部分產品下架。港險7%+收益率的時代，確實一去不復返了。

但咱不玩虛的，**6.5%**的收益率橫向對比內地儲蓄險，優勢還是很明顯的。

內地銀行存款利率一降再降，五年期才1.30%，港險主流產品6.5%的預期收益率，差了整整5倍。

別光聽好的，壞消息也得知道——降息是全球趨勢，港險收益也在往下走。但關鍵是，它跑得比內地慢。

但數據告訴我們另一個故事

你可能覺得，收益下調了，應該沒人買了吧？

恰恰相反。

香港保監局2025年10月24日發布的數據顯示：2025年上半年，全港毛保費總額達到4234億港元，全港新單總保費1737億港元，同比增長50.3%。

這個增速，創了歷史新高。

今年6月底那段時間，很多香港保險代理人都忙得不可開交，貴賓簽單室變得非常難預約。

我給你算筆賬：1737億港元的新單保費，意味著平均每天有近10億港元流入香港保險市場。

從這張圖可以看出，2025年上半年的新單保費已經逼近2024年全年的水平。市場用腳投票，說明大家還是認可港險的價值。

問題來了：收益下調了，為什么還有這么多人搶著買？

為什么還有人搶著買？看看這些保司的底氣

答案藏在保司的實力里。

業內流傳著這么一句話："香港只有兩種保司，友邦和其他。"雖然有點夸張，但友邦的地位確實無可撼動。

友邦是香港擁有最多保單的保險公司，客戶超360萬。香港每3個人中，就有1個是友邦的客戶。

1919年成立，總資產值達2860億美元，恒生指數第四大成份股。標準普爾評級AA-，償付能力充足率275%。

再看安盛。1817年成立，208年歷史，全球第三大國際資產管理集團。

更重要的是，它是全球9家"大而不能倒"的保險公司之一。歷經兩次世界大戰仍保持穩健，標普評級AA-，穆迪Aa3，惠譽評級AA。

還有國壽海外，中國人壽集團的全資子公司。背后是財政部持股90%，全國社保基金理事會持股10%。

2022年合并總資產突破6萬億元人民幣，連續21年入選《財富》世界500強。

這些保司的底氣，就是客戶信心的來源。錢放在這些百年老店手里，至少不用擔心公司跑路。

保誠的「黑歷史」：分紅回撤真有那么可怕？

說到港險，很多朋友一聽到"保誠"就色變。

原因很簡單：保誠因為之前分紅回撤慘遭"網暴"。

這個事得兩面看。

先看數據：保誠的分紅實現率最大值122%，最小值16%，總現金價值比率中位數87%，方差大。

相比之下，友邦的分紅實現率最大值169%、最小值64%，方差小得多。

為什么保誠波動這么大？看投資策略就明白了。

保誠投資占比49%固收、49%權益，是激進型策略。而友邦是69%固收、24%權益，安盛是60.8%固收、5.4%權益，都是穩健型。

保誠不像其他保司會把收益做平滑，把好年份賺的錢來填補差年份的虧損。它是真實反映市場盈虧，市場好的時候收益可能很可觀，但波動也會更大。

說句實話，選保誠得有一定的風險承受能力，不能只盯著高預期收益，得接受市場波動帶來的不確定性。

但話說回來，人家的實力擺在那。1848年于英國倫敦創立，176年歷史，在香港、倫敦、紐約和新加坡四地上市。償付能力充足率295%，比友邦的275%還高。底氣還是硬的。

穩健派的選擇：誰的分紅更靠譜？

如果你是風險厭惡型，想要穩穩當當的收益，我給你算筆賬。

從分紅實現率來看，這幾家最穩：

• 友邦：分紅實現率最大值169%、最小值64%，總現金價值比率中位數97%，方差小。產品種類多、時間久、分紅實現率穩定，向上潛力大、向下波動小。


• 宏利：分紅實現率最大值98%、最小值78%，總現金價值比率中位數94%，方差小。作為香港強積金一哥，在亞洲有超過120年的投資管理經驗。投資占比78.5%固收、6%權益，非常穩健。


• 永明：分紅實現率最大值97%、最小值66%，總現金價值比率中位數97%，方差小。1865年成立于加拿大，成立時間比加拿大政府更早，香港業務始于1892年，在港131年，本土化程度最高。

從投資策略來看，永明投資占比74%固收、5%權益，43%投資加拿大，35%投資美國，分散在北美發達市場，風險相對可控。

雖然安盛盛利2的提領優勢很強，但永明在晚提領和保證現金價值這些部分做得更扎實一些。

如果你對未來人民幣大幅升值有信心，希望以人民幣來投保，永明首創的美元、人民幣、加元、澳元四種貨幣相同收益，值得重點關注。

市場排名解讀：誰在真正贏得客戶？

光看公司實力還不夠，得看市場用腳投票的結果。

非銀渠道標準保費排名很說明問題。什么是非銀渠道？就是保險公司不靠銀行，通過經紀、代理這些渠道賣出去的業務。

這個數據能更真實反映客戶主動選擇的偏好和產品的市場反響，而銀行渠道多少會受存款業務帶動的因素。

2025年上半年非銀渠道標準保費排名：友邦111億（11.2%市占率）、保誠82億（8.3%）、國壽78億（7.9%）、宏利77億（7.8%）、安盛53億（5.4%）。

友邦穩居第一，這個沒懸念。但國壽擠進前三，挺讓人意外的。

國壽傲瓏創富這款產品太強了，今年上半年和安盛盛利一樣賣爆了。

非銀渠道排名靠前的這幾家，要么是深耕香港市場多年的老牌公司，要么是有強大背景的中資巨頭。能在非銀渠道站穩腳跟，說明它們的產品和服務確實經得住長期檢驗。

所以，現在該不該買？

回到最開始的問題：銀行存款利率跌到0.95%，港險還值得買嗎？

我的觀點很明確，這個事得兩面看。

不利因素：優惠縮水、收益預期下調、部分產品下架。7%+收益率的時代確實過去了。

有利因素：

• 美聯儲降息，黃金價格上漲，內地銀行存款利率持續下降，錢放銀行越來越不劃算


• 匯率劃算，能鎖定當前**6.5%**的收益水平


• 比等后續產品更劃算，因為收益還會繼續下調

說句實話，對有多元化資產配置需求的人來說，現在還是窗口期。但不是所有人都適合。

買保險從來不是跟風，得結合自己的資金情況、風險承受能力和長期需求來選。

• 如果你未來20年內要用錢，比如孩子留學、換房，宏利宏摯傳承是最好的選擇


• 如果你是長期規劃，前期不太急著用這筆錢，友邦環宇盈活很合適


• 如果你有提領需求，想早點提領，安盛盛利2值得考慮

別光聽好的，壞消息也得知道：港險不是穩賺不賠的，分紅是非保證的，保誠的波動就是前車之鑒。

但從長期來看，選對保司、選對產品，**6.5%的預期收益率，比0.95%**的銀行存款，還是香很多。

大賀說點心里話

港險怎么選、怎么買，說到底還是要看你的具體情況。但有一點我可以確定：同樣的產品，買的渠道不同，成本可能差出好幾萬。