存款利率跌破1.5%！50款港險測評：安盛盛利2踩雷？友邦宏利誰更值

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

最近咨詢我的朋友，開口第一句話幾乎都一樣："大賀，我的錢到底該往哪放？"

這個問題我今年已經回答了不下兩百遍。不是大家突然對理財感興趣了，而是真的被逼急了。

降息潮下，你的錢還能往哪放？

我跟你說實話，2025年這一年，錢越來越難放了。

美聯儲降息的消息一出，黃金價格蹭蹭往上漲，很多人跟風沖進去，結果高位站崗。內地銀行存款利率呢？一降再降，六大行5年期大額存單直接不顯示了，3年期利率降到1.5%左右。

更離譜的是，部分中小銀行3年期存款利率已經降到1.2%，比大行還低。

這意味著什么？你存100萬，一年利息才1.2萬到1.5萬。扣掉通脹，實際購買力是負增長。

很多人問我："那買房呢？"租售比越來越低，一線城市租金回報率普遍不到2%，二三線更慘。買股票？2024年的行情大家都經歷過了，不用我多說。

數據擺在這兒：2025年一季度商業銀行凈息差只有1.43%，已經明顯低于1.8%的警戒水平。銀行自己都賺不到錢，憑什么給你高利息？

這時候有人跟我說："要不看看香港保險？"

我說你算問對人了。香港主流保險產品收益率大約在6.5%左右，雖然港險7%+收益率的時代已經一去不復返了，但橫向對比內地儲蓄險的水平，這個收益率還是很有優勢的。

當然，港險不是萬能藥，也不是所有人都適合。但如果你有多元化資產配置的需求，確實值得認真了解一下。

香港保險真的火嗎？數據說話

別聽那些亂吹的，咱們看數據。

香港保監局2025年10月24日發布的上半年數據顯示：全港新單總保費達到1737億港元，跟去年同期的1156億港元相比，增長了50.3%。

50.3%是什么概念？這個增速創了歷史新高。

為什么去年特別火？除了大家熟悉的多元化資產配置需求，還有一個很直接的原因：香港保監局從2025年7月1日起下調了分紅險演示利率。

這意味著什么？7月之后買的產品，演示收益率會比之前低。所以2025年6月底那段時間，香港保險代理人忙得不可開交，貴賓簽單室變得非常難預約。

我有個同行跟我說，他那個月簽了平時三個月的單量，嗓子都啞了。

你可能會問：那現在還值得買嗎？

雖然演示利率下調了，但實際收益預期并沒有大幅縮水，6.5%的水平還是能打的。而且現在匯率相對劃算，能鎖定當前的收益水平。

當然，買之前你得先搞清楚一個問題：你的錢什么時候要用？

20年內要用錢？還是30年后再說？

我見過太多人買保險，上來就問"哪個產品收益最高"，這是典型的本末倒置。

咱們算筆賬：一個30歲的人，給自己買儲蓄險，什么時候用錢？

• 如果是給孩子準備教育金，大概15-20年后用


• 如果是給自己準備養老金，大概25-35年后用


• 如果是純粹想讓錢增值，可能40年后才動

不同的用錢時間，對應的最優產品完全不一樣。

20年內要用錢：宏利宏摯傳承

如果你未來20年內有明確的用錢需求，比如孩子留學、換房首付，宏利宏摯傳承是最好的選擇。

這款產品在保單的前20年一直是市場的天花板，就算現在有新品出來，它在20年內的收益和提領靈活性還是沒有對手。

宏利是香港強積金一哥，在亞洲有超過120年的投資管理經驗。什么是強積金？簡單說就是香港的"養老金"，宏利在這塊市占率27.3%，是最大的服務供應商。

能管好香港人的養老錢，說明投資能力確實過硬。

30年以上長期規劃：友邦環宇盈活

如果你是長期規劃，前期不太急著用這筆錢，友邦環宇盈活很合適。

這款產品在保單的30-40年優勢非常明顯，只需要三十年，就可以實現預期收益率6.5%。但它復歸紅利占比小，提領靈活性不太行。

友邦是香港擁有最多保單的保險公司，客戶超360萬，香港每3個人中就有1個是香港友邦的客戶。業內流傳著一句話："香港只有兩種保司，友邦和其他。"

雖然有點夸張，但確實說明了友邦在香港保險市場的地位。

像環宇盈活這樣的產品，更像個專門為長遠打算設計的存錢罐。

想早點提領：安盛盛利2

如果你有提領需求，想早點開始提領，可以看看安盛盛利2。

雖然是新品，但實力非常強，絲毫不輸提領王者星河尊享。在567提領（第5、6、7年開始提領）的情況下，安盛盛利2的提領優勢比永明的更大一些。

安盛1817年成立，208年歷史，是全球9家"大而不能倒"的保險公司之一。歷經兩次世界大戰仍保持穩健，這底子夠硬。

你能接受多大波動？保司風格全解析

除了用錢時間，還有一個關鍵問題：你能接受多大的波動？

很多人不知道，不同保司的投資風格差異非常大，直接影響你的分紅實現率。

我給你拆解一下這張表：

• 友邦：分紅實現率最大值169%、最小值64%，總現金價值比率中位數97%，方差小。向上潛力大、向下波動小，穩得一批。


• 保誠：分紅實現率最大值122%、最小值16%，總現金價值比率中位數87%，方差大。兩極分化明顯，好的時候很好，差的時候很差。


• 宏利：分紅實現率最大值98%、最小值78%，總現金價值比率中位數94%，方差小。不會給你驚喜，但也不會讓你失望。


• 永明：分紅實現率最大值97%、最小值66%，總現金價值比率中位數97%，方差小。穩健派的代表。


• 安盛：分紅實現率最大值117%、最小值50%，總現金價值比率中位數86%，方差小。整體表現中規中矩。

為什么會有這么大差異？看看它們的投資策略就明白了：

• 友邦：69%固收/24%權益，穩健型，主要投資亞太，債券占比83%


• 保誠：49%固收/49%權益，激進型，投資亞太，債券占比58%


• 宏利：78.5%固收/6%權益，穩健型，42%投資美國，27%投資加拿大


• 永明：74%固收/5%權益，穩健型，43%投資加拿大，35%投資美國

看到沒？**保誠的權益類投資占比高達49%，幾乎是股債各半。**這種策略在市場好的時候收益可能很可觀，但波動也會更大。

很多朋友現在一聽到"保誠"就色變，主要是因為之前分紅回撤被"網暴"過。保誠不像其他保司會把收益做平滑，它是真實反映市場盈虧的，不做削峰填谷。

但我跟你說實話，其實也沒那么嚴重，人家的實力擺在那。保誠1848年于英國倫敦創立，176年歷史，在香港、倫敦、紐約和新加坡四地上市，理財顧問數量是全港最多的，底氣就是硬。

選保誠得有一定的風險承受能力，不能只盯著高預期收益，得接受市場波動帶來的不確定性。

想用人民幣投保？這家值得關注

有些朋友問我："大賀，我對人民幣有信心，不想換美元，能買港險嗎？"

能，重點關注永明金融。

永明在香港開展業務的時間是最早的，本土化程度更高。它首創了美元、人民幣、加元、澳元四種貨幣相同收益，這在市場上是獨一份的。

大多數保險公司給出的美元保單相比其他貨幣收益更高，但永明做到了四種貨幣一視同仁。如果你對未來人民幣大幅升值有信心，希望以人民幣來投保，永明是最優選擇。

永明1865年成立于加拿大，成立時間比加拿大政府還早，158年歷史。香港業務始于1892年，在港131年，管理資產規模高達8萬億港元，每9個香港人就有1個是香港永明金融的客戶。

代表產品是永明萬年青星河尊享2。雖然安盛盛利2的提領優勢挺強，但永明在晚提領和保證現金價值這些部分做得更扎實一些。

如果你不急著提領，更看重保證收益，永明是個好選擇。

另外，永明是業內唯一榮獲AA MSCI ESG評級的保司，連續14年入選全球100間最可持續發展企業。對ESG投資有偏好的朋友，可以重點考慮。

保司排名背后的真相

很多人選保司，就看排名。排名靠前的就是好的，對吧？

不一定。

外行人看熱鬧，內行人看門道。咱們來拆解一下這些排名數據。

非銀渠道標準保費排名：友邦111億（11.2%市占率）、保誠82億（8.3%）、國壽78億（7.9%）、宏利77億（7.8%）、安盛53億（5.4%）。

為什么要看"非銀渠道"？因為銀行渠道多少會受存款業務帶動的因素，很多客戶是被銀行理財經理順帶推薦的。而非銀渠道，是保險公司通過經紀、代理這些渠道賣出去的業務，這個數據能更真實反映客戶主動選擇的偏好和產品的市場反響。

為什么要看"標準保費"而不是"總保費"？

總保費就是實實在在收進來的錢，能看出公司的業務規模有多大。但總保費高可能是因為一次性交錢的人多，不代表產品有多受歡迎。

標準保費的計算方式是：整付×10%+年度化保費。這樣把不同繳費方式的保單統一折算成標準單位，更容易比較保司產品的實際銷售情況和吸引力。標準保費高，說明大家更愿意長期買這家的產品。

還有一個有意思的現象：國壽擠進了非銀渠道標準保費前五。

國壽傲瓏創富這款產品太強了，2025年上半年和安盛盛利一樣賣爆了，國壽擠進前五情理之中。

中國人壽（海外）是中國人壽集團的全資子公司，背后是財政部持股90%，全國社保基金理事會持股10%。這背景，懂的都懂。連續21年入選《財富》世界500強，2023年排名第54位。

但我要提醒你一點：保司規模大代表業務能力強、市場認可度高，但不一定直接等于你的保單未來就表現更好。

分紅實現率、投資策略、產品設計，這些才是決定你保單收益的關鍵因素。排名只是參考，不是唯一標準。

現在上車還來得及嗎？

說了這么多，回到最核心的問題：現在還是入手香港保險的好時機嗎？

我的觀點很明確：

劣勢確實存在：優惠縮水、收益預期下調、部分產品下架。2025年7月之后，分紅險演示利率下調了，新產品的演示收益會比之前低一些。

但優勢也很突出：匯率劃算，還能鎖定當前的收益水平，比等后續產品更劃算。

銀行端的壓力還在傳導，存款利率下行是大趨勢。2025年一季度商業銀行凈息差只有1.43%，已經明顯低于1.8%的警戒水平。未來內地儲蓄類產品的收益率大概率還會繼續走低。

現在鎖定6.5%的收益預期，比等到明年、后年再買，大概率是更劃算的選擇。

對有多元化資產配置需求的人來說，現在還是窗口期。

但我也要潑盆冷水：不是所有人都適合買港險。

買保險從來不是跟風，得結合自己的資金情況、風險承受能力和長期需求來選。

• 如果你的錢三五年內就要用，港險不適合你


• 如果你對匯率波動完全無法接受，港險不適合你


• 如果你連基本的生活保障都沒配齊，更不適合先買儲蓄險

這事兒得看你自己情況，沒有標準答案。

大賀說點心里話

寫了這么多，其實最重要的不是"買哪個產品"，而是"怎么買更劃算"。同樣的產品，不同渠道買，成本可能差出一大截。