友邦環宇盈活VS永明萬年青星河尊享2：糾結了一個月，我最后是這么選的

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

說實話，我當時也糾結過這兩款產品。友邦環宇盈活和永明萬年青星河尊享2，都是儲蓄分紅險里的頭部選手，放在一起比，確實讓人頭大。

后來想通了——其實沒那么復雜，關鍵是搞清楚自己要什么。

今天就把我的選擇思路分享出來，希望能幫你少走點彎路。

你是哪種人？三種需求，三種選法

在開始之前，先問自己一個問題：你買這份保險，最看重什么？

我把常見的需求分成三類：

• 第一類：追求高收益。 你愿意承擔一定風險，就想在前30-50年把收益拉滿。這類人，友邦環宇盈活會更對胃口。


• 第二類：做財富傳承。 你不急著用錢，更在乎收益的確定性和安全性，想穩穩當當傳給下一代。這類人，永明萬年青星河尊享2更適合。


• 第三類：有現金流需求。 你打算定期提領，比如補充養老、給孩子發生活費。這類人，萬年青星河尊享2的提領表現更好，收益安全性也更高。

我的經驗是，先把自己歸到哪一類想清楚，后面的選擇就順理成章了。

下面我一個場景一個場景給你拆。

場景一：追求高收益，選環宇盈活

如果你跟我當時一樣，就想在中短期內把收益做上去，那環宇盈活確實更香。

我拿一個真實案例來說明。統一以0歲男孩，25萬美元分5年交為例進行對比，這樣更有可比性。

先說結論：友邦環宇盈活30年預期收益率就能達到6.5%，而萬年青星河尊享2要50年才能到這個水平。

你可能會問，6.5%是個什么概念？

這里要插一句背景。2025年存款利率已經第七次下調了，有銀行3年期存款從2.8%降到了2.15%，2%利率的定存都成了稀缺品。

國內儲蓄險的預定利率研究值也降到了2.13%，再這么下去，2.5%預定利率的產品都要下架了。

而港險儲蓄分紅險的預期收益上限是6.5%——這是監管限高政策規定的，產品不能演示超過這個數。換句話說，6.5%就是港險儲蓄險的天花板。

環宇盈活能夠做到30年復利6.5%，比萬年青星河尊享2早了整整20年，這個差距是實打實的。

具體看數據：

• 環宇盈活：10年IRR 3.47%，20年IRR 5.67%，30年IRR 6.5%


• 萬年青星河尊享2：10年IRR 3.1%，20年IRR 5.71%，30年IRR 6.3%，50年IRR 6.5%

前20年兩款產品差不多，但從第30年開始，環宇盈活就拉開差距了。

如果你更看重前50年的靜態收益，愿意承擔一點風險去博取高收益，那環宇盈活會更適合。

當然，這里說的"風險"不是說本金會虧，而是收益結構的問題——后面我會詳細解釋。

場景二：財富傳承，選萬年青星河尊享2

如果你的目標是財富傳承，想把這份保單留給孩子甚至孫子，那我更推薦萬年青星河尊享2。

為什么？因為傳承看的是長線，而長線比的是確定性。

先看回本時間。環宇盈活保證回本時間是18年，萬年青星河尊享2是13年，早了5年。

回本時間上，萬年青星河尊享2整體上更早，也就更安心。

再看保證收益。保證收益是寫進合同的，不管市場怎么波動，這部分是確定拿到的：

• 環宇盈活：30年IRR 0.12%，50年IRR 0.23%，100年IRR 0.32%


• 萬年青星河尊享2：30年IRR 0.52%，50年IRR 0.84%，100年IRR 1%

萬年青星河尊享2的保證復利整體上比環宇盈活高多了，說明收益的確定性更強，很有安全感。

還有一個關鍵指標：復歸紅利占比。

這個概念可能有點陌生，我解釋一下。港險分紅險的收益分兩部分：復歸紅利和終期紅利。

復歸紅利一經公布就保證面值，相當于"落袋為安"；終期紅利是不保證的，可能會調整。復歸紅利占比越高，產品的確定性就越強。

環宇盈活的復歸紅利均值只有8%，而萬年青星河尊享2是22.76%。這意味著萬年青星河尊享2收益的確定性更強。

你可能會問：那預期收益呢？萬年青星河尊享2不是比環宇盈活低嗎？

確實，前30年萬年青星河尊享2的預期收益不如環宇盈活亮眼。

但關鍵來了——50年后兩款產品的預期收益率都達到6.5%的峰值，再往后收益差距就不大了。

做財富傳承，你看的是50年、80年、甚至100年的周期。在這個時間維度上，兩款產品的預期收益差不多，但萬年青星河尊享2的確定性和安全性明顯更強。

換句話說，環宇盈活的高收益是靠終期紅利撐起來的，而終期紅利是不保證的。萬年青星河尊享2雖然跑得慢一點，但跑得更穩。

做財富傳承的話更推薦萬年青星河尊享2，畢竟長線的預期收益差不多，它的確定性和安全性更強。

這也是我當時想通的一個點：傳承這件事，穩比快更重要。

場景三：需要現金流，選萬年青星河尊享2

如果你買這份保險是為了以后定期提領，比如補充養老金、給孩子發生活費，那萬年青星河尊享2的優勢就更明顯了。

為什么提領表現跟復歸紅利占比有關？

因為一旦提取的話，會優先從復歸紅利里提，提完了再提保證部分和終期紅利。如果復歸紅利比例不高，太早提終期紅利會影響保單長期的復利增值，提領后的賬戶余額可能就不太有優勢。

說白了，復歸紅利比例不高的產品，不太適合早期提領。

我們驗證一下。我對比了三種常見的提領方案：

• 566提領（第6年至100歲，每年提取15000美元）：萬年青星河尊享2的預期賬戶余額更多。


• 567提領（第6年至100歲，每年提取17500美元）：環宇盈活會斷單，萬年青星河尊享2可正常運行。


• 5/10/8提領（第10年至100歲，每年提取20000美元）：萬年青星河尊享2的預期賬戶余額更多。

表格很清晰，時間越長，兩款產品提領后賬戶余額差距越大。

特別是567方案，環宇盈活直接斷單了——意思是賬戶余額提完了，保單失效。而萬年青星河尊享2還能正常運行。

這個差距是很大的。如果你有明確的現金流需求，環宇盈活的提領能力可能撐不住你的規劃。

整體上萬年青星河尊享2提領表現確實更好，有確定現金流需求的話很適合。

我的經驗是，買保險之前一定要想清楚以后怎么用。如果你打算定期提領，那產品的提領能力比靜態收益更重要。

要是有明確的提領需求，或者更看重收益的安全性，那萬年青星河尊享2無疑是更穩妥的選擇。

補充：功能差異速覽

兩款產品的基本功能都有，各自也有不一樣的功能和特點，這里簡單列一下，有對應需求的可以綜合參考。

貨幣選擇：

• 環宇盈活只支持美元/港元投保，但可以從第二個年度轉換成9種貨幣（人民幣、英鎊、美元、澳元、加元、港元、澳門幣、歐元、新加坡元）


• 萬年青星河尊享2支持6種貨幣投保（美元/加元/英鎊/人民幣/澳元/港元），從第三個周年日起可以轉換這6種貨幣

特色功能：

• 環宇盈活：第1年起可保單分拆、更改受保人；第2年起可貨幣轉換；第5年后可靈活提取；第15年起可紅利鎖定/解鎖


• 萬年青星河尊享2：保費紓困特點、喪失行為能力安全網、海外提取款項、意外護理保障、鎖定保單價值、簡易資產分配等

公司背景我就不多說了，永明和友邦都是靠譜的老保司，這方面不用擔心。

最后的話：沒有最好，只有最適合

寫到這里，兩款產品的差異應該很清楚了。

環宇盈活的終期紅利在收益里占了很大比例，說明是犧牲了一些確定性來換取極致的收益，適合愿意承擔一定風險博取更快高收益的人。

萬年青星河尊享2的確定性和安全性都更好一點，更適合在乎確定性、偏保守的客戶。

我當時糾結了一個月，后來想通了——適合自己的才是最好的。

你是追求高收益的人，還是更在乎穩？你是打算放著傳承，還是以后要定期提領？

把這兩個問題想清楚，答案自然就出來了。

其實沒那么復雜，對吧？

大賀說點心里話

選對產品只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，里面的門道可能比產品本身還重要。