安盛盛利II vs 永明星河尊享II：年領2.1萬美元，三款港險實測暴露致命盲區

你好，我是大賀。

最近有個35歲的客戶來找我，手握220萬人民幣（約30萬美元），想用港險規劃提前退休。

他的需求很直接：每年交6萬美元，交5年，然后從第6年開始每年領2.1萬美元當養老金。

他糾結的是三款熱門產品——安盛「盛利II」、永明「萬年青星河尊享II」、宏利「宏摯傳承」，到底選哪個？

說實話，延遲退休遇上中年危機，讓提前退休成了越來越多人的執念。

但這里有個關鍵問題：年領2.1萬美元，按當前匯率約15萬人民幣/年——這筆錢能領多久？賬戶能撐到什么時候？

用港險養老，核心是動態提取能力，而不是看靜態收益。 畢竟我們最終是要靠它按月或按年領錢過日子的。

今天我就用這個真實案例，帶你看看這三款產品在極致提領下的真實表現。結論可能會讓你意外。

第一輪淘汰：宏利為何后勁不足？

先說結論：如果你的目標是養老，宏利「宏摯傳承」可能不是最優選。

別急，我知道很多人被宏利的"前期表現"吸引了。確實，在567提領方式下（第6年起每年領21000美元），前14年宏利的賬戶余額是三款里最高的。

但問題來了——養老講究的是活到老領到老，不是贏在起跑線。

從圖表可以清楚看到：

• 前14年：宏利確實抗打，賬戶余額領先


• 第20年開始：局勢逆轉，宏利開始長期墊底


• 長期差距：宏利跟另外兩款產品的賬戶余額相差幾十萬甚至上百萬美元

這不是個例。我換了566提領（每年領18000美元）和5108提領（第10年起每年領24000美元）兩種方式測試，結果驚人地一致：宏利前15年表現強勁，但第20年后全面落后。

為什么會這樣？

一個重要原因：宏利宏摯傳承沒有設置復歸紅利。 這意味著它的收益結構缺少一個"穩定器"，長期增長后勁不足。

所以我的建議是：15年之內有資金支出需要的，比如孩子留學、置業首付、突發醫療，閉眼入宏利沒問題。

但作為養老規劃？不太合適。

安盛 vs 永明：收益之王花落誰家？

淘汰宏利后，剩下的就是**安盛「盛利II」和永明「萬年青星河尊享II」**的正面對決。

先看動態收益表現。

在566提領方式下（第6年起每年領18000美元）：

• 第15年：安盛開始反超，賬戶余額領先


• 第31年：永明追上安盛，此后差異不大


• 客戶65歲時：安盛69.65萬 > 永明69.44萬（僅差2100美元）


• 客戶75歲時：安盛106.44萬 = 永明106.44萬（完全持平）

再看567極致提領（第6年起每年領21000美元）：

• 第15年：安盛反超后一路領先


• 保單76年度：永明才追平安盛

換成5108提領（第10年起每年領24000美元）呢？

規律類似：第30年永明追上安盛，此后表現更好，但整體差異不大。

結論：如果單純把它們當作養老工具，安盛動態收益相比永明表現更好，但差異真的不大。 中短期安盛略勝，長期兩者趨同。

到這里，很多人可能會覺得：那就選安盛唄，畢竟中短期收益更高。

別急，還有一個隱藏變量你可能忽略了。

隱藏的變量：本金安全誰更強？

聊完收益，必須說說大家最關心的本金安全問題。

這里有三個關鍵指標，很多人容易忽略：

1. 保證回本時間

這個指標回答的問題是：最壞情況下，我的本金多久能拿回來？

永明13年 < 宏利18年 < 安盛25年

永明保證回本時間最短，僅需13年；安盛需要25年——兩者足足差出一倍時間。

這意味著什么？如果你是風險厭惡型投資者，永明能讓你更早進入"安全區"。

2. 保證收益IRR

永明1% > 宏利0.64% > 安盛0.23%

永明中期復利IRR就能達到0.5%，長期能實現1%；安盛最高只能到0.23%。

差距將近4倍。

3. 復歸紅利占比

復歸紅利一經派發即為保證收益，占比越高，產品越穩定。

永明22.76% > 安盛14.12%

永明的復歸紅利占比比安盛高出60%以上。

這個指標為什么重要？因為穩定性對養老現金流的規劃尤為重要。

你不希望退休后每年領到的錢大起大落，對吧？

綜合保證回本時間、保證收益和復歸紅利占比，永明整體表現更好。

這就是我說的"致命盲區"——很多人只看收益高低，忽略了本金安全這個隱藏變量。

揭曉答案：沒有最好，只有最適合

說了這么多，回到開頭的問題：年領2.1萬美元，三款產品誰能扛到最后？

答案是：取決于你是誰。

讓我用全球視野來幫你做個總結。雞蛋不能放一個籃子，用美元計價的養老金本身就是貨幣分散的基本功。

但具體選哪款，要看你的具體情況：

選宏利「宏摯傳承」的人

• 15年內有明確資金支出需求（留學、置業、醫療）


• 看重前期現金流的靈活性


• 不把它當作核心養老工具

注意：宏利在15年內各種提領方式下都有絕對優勢，但作為養老規劃不太合適。

選安盛「盛利II」的人

• 年齡偏大，臨近退休（比如45-55歲）


• 追求中短期偏高收益


• 希望每月領更多的錢對沖養老風險


• 對保證收益要求不高

特點：中短期動態收益更強，適合需要盡快開始領取的人群。

選永明「萬年青星河尊享II」的人

• 風格保守，厭惡風險


• 在意長期資金穩定


• 看到保證收益高就心安


• 規劃周期長（20年以上）

特點：保證收益高、復歸紅利占比高、保證回本時間短，是三款中最"穩"的選擇。

一個額外的思考

最近有個有意思的現象：2025年12月人民幣升破7.05創年內新高，德意志銀行預測2026年底可能升至6.7。

這意味著什么？如果你相信人民幣升值周期，現在配置美元保單的成本更低。

而且這筆錢是用美元計價的養老金——一筆不受單一貨幣波動影響的"全球通用養老金"。

別只盯著人民幣，貨幣分散是基本功。

最后說兩句

提前退休不是"躺平"，而是對生活的精準規劃。

用港險養老，核心是動態提取能力，而非靜態收益。 選產品不能只看誰收益高，還要看誰更穩、誰更適合你的風險偏好和提領節奏。

人生短短幾十年，愿我們都能在歲月的沉淀中，通過合理的規劃，早日卸下生活的重擔，去登高望遠、去陪伴家人、去做自己想做的事。

大賀說點心里話

選對產品只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，差距可能比產品本身還大。很多人不知道，同樣一款產品，不同渠道的成本可以差出好幾萬美元。