3年老客戶實測：國壽「萬里優悠」為何讓我放棄友邦宏利還要加倉

你好，我是大賀，北大碩士，在港險行業摸爬滾打了9年。

今天這篇文章有點特別——我不是以從業者的身份來寫，而是以一個3年前買過國壽海外產品的真實客戶視角，聊聊我當時的決策過程。

2026年開年，國壽海外推出了開門紅產品「萬里優悠」，保證派息4%寫進合同。看到這個消息，我第一反應是：當初選國壽選對了，這次我準備再加倉。

我當時也是糾結了很久，在友邦、宏利、國壽之間反復比較。今天就把我的決策邏輯掰開了講，希望對正在糾結的你有點幫助。

美式分紅 vs 英式分紅：你真的選對了嗎

在聊具體產品之前，必須先搞清楚一個基礎問題：你到底需要美式分紅還是英式分紅？

市面上大多數"網紅"儲蓄險都是英式分紅，動不動就吹"長期IRR 6%以上"。但我發現自己根本不是追求"紙面最高收益"的人。

英式分紅：把大部分收益放在"終期紅利"里，賬面數字好看，但你不退保就拿不到。適合能放30年以上、完全不需要動這筆錢的人。

美式分紅：收益拆成"保證現金價值+周年紅利+終期紅利"三個賬戶，周年紅利每年可以領取，確定性更強。

「萬里優悠」的核心設計理念，是「短期確定性+長期增長性」的完美結合。它提供三個收益賬戶：保證現金價值、周年紅利、終期紅利賬戶。

更關鍵的是，「萬里優悠」的"保證部分+周年紅利"占比高達63.13%。這意味著你的收益里，絕大部分都是寫在合同里的「穩拿項」，不是畫在PPT上的"預期"。

我一開始擔心美式分紅收益會差很多。但實際體驗下來，每年能看到真金白銀入賬的感覺，比盯著一個"預期總額"心里踏實太多。

三大美式分紅產品硬核PK

確定了要買美式分紅之后，下一步就是在同類產品里選最優解。

我當時對比的就是友邦、宏利和國壽海外。這三家都是頭部公司，產品設計各有特點。但如果核心訴求是"確定性"，對比完你就會明白為什么我選了國壽。

直接上數據：

這張表是同樣10萬美金保費的對比，幾個關鍵結論：

1. 保證回本期：國壽最扎實

雖然國壽的保證回本期是25年（友邦19年、宏利15年），但別被這個數字嚇到。保證回本期長，恰恰說明它把更多收益鎖死在"保證"里，而不是靠"預期"來湊數。

2. 第30年及以后保證IRR領先

中長期確定性最強。如果你買儲蓄險是為了養老、傳承這類長期目標，國壽的保證部分優勢會越來越明顯。

3. 短中長期預期IRR全面領先

不僅保證部分強，預期收益也沒拉胯。在流動性、安全性和收益性上，「萬里優悠」都領先于友邦、宏利等市場同類產品。

**選產品不能只看"預期最高值"，要看"保證最低值"。**因為預期是可以不兌現的，保證才是白紙黑字的承諾。

保證派息4%：市場稀缺的剛性承諾

這次「萬里優悠」最讓我心動的，就是這個"保證派息4%"。

你沒看錯，4%寫進合同，不是"預期"，不是"目標"，是保證。預繳模式下，每年保證派發預繳總保費的4%（第5年末至第30年末派發），剛性兌現26年。

舉個具體例子——

以100萬美金、5年預繳（預繳利率3.5%）為例，預繳總保費約97.1萬美元：

• 第5年至第30年：每年保證領取38,800美元（預繳總保費的4%）


• 26年保證派發**104%**總保費


• 此時保單剩余價值145萬美元

26年累計保證領取超過100萬美元，同時保單里還剩145萬美元繼續增值。前30年，總領取+剩余現價=本金的2.5倍。

再看看現在的大環境——2025年銀行5年期大額存單集體下架，六大行都不給你鎖長期了。有銀行2025年降息7次，部分中小銀行3年期存款利率降到1.2%，比國有大行還低。

在這個背景下，能有一個26年剛性鎖定4%派息的產品，「央企實力背書+保證派息4%」堪稱「低風險偏好者的終極答案」。

背后的底氣：央企實力+全球投資布局

可能有人會問：憑什么國壽敢給這么高的保證？萬一兌付不了怎么辦？

了解清楚國壽海外的背景后，你會發現這個擔心是多余的。

第一，股東背景硬

國壽（海外）是中國人壽境外唯一的全資子公司，由財政部和社保基金直接控股。

財政部持股90%，全國社會保障基金理事會持股10%，100%控股國壽海外。這是什么概念？國家隊親兒子，背后是整個國家的信用背書。

第二，評級和償付能力過硬

穆迪評級A1，標普評級A，償付充足率208%。這些評級不是花錢買的，是國際權威機構對其財務實力的認可。

第三，投資規模和能力頂尖

投資規模達4151.37億港元，布局全球近50個國家/地區。90%以上債券投資為投資級債券，堅持"不求暴利，只求穩贏"的投資理念。

更重要的是，國壽海外依托的都是全球最頂尖的投資機構：

貝萊德、摩根大通、高盛、KKR、黑石……隨便拎一個出來都是資管界的"頂流"。

**選保險公司比選產品更重要。**產品設計再好，公司扛不住也白搭。國壽海外這個背景，是我當初下決心的關鍵因素。

分紅實現率：誰的承諾更靠譜

光看公司背景還不夠，還得看歷史表現——你之前承諾的分紅，到底兌現了多少？

這就是"分紅實現率"，可以理解為保險公司的"信用記錄"。

國壽海外的分紅實現率表現堪稱「教科書級」：

2024年度數據：

• 終期紅利實現率平均值100%，最高100%，高于70%占比100%


• 周年紅利實現率平均值82%，最高109%，高于70%占比97%

更關鍵的是，過往所有終期紅利實現率都在100%及以上，發售10年以上的保單，實現率基本沒有低于80%的。

**國壽海外不是"畫餅高手"，而是"兌現專家"。**當初承諾多少，基本都能給到。

國壽（海外）是香港規模最大、運營時間最久的中資保司。根據2025年上半年標準保費非銀數據，國壽海外排名第三，市場份額7.9%。這兩年業績擴展速度很快，說明市場認可度在持續提升。

傳承功能對比：類信托服務誰更強

儲蓄險買到后面，很多人會發現：這不僅是理財工具，更是傳承工具。

尤其是資產量大了之后，傳承功能的差距會越來越明顯。「萬里優悠」在傳承功能上的配置相當齊全：

具體包括：

• 保單分拆：可以把一張大保單拆成多張小保單，分給不同子女


• 無限次轉換受保人：保單可以代代相傳，不用重新買


• 后備機制：可以指定后備受保人和后備保單持有人，萬一出意外也有人接手


• 身故賠償自選賠付方式：可以選擇一次性給付或分期給付，避免子女"暴富"后亂花

這些功能加在一起，基本就是一個"類信托"的配置。實現財富的定向分配、跨代延續、風險隔離、稅務籌劃和高效傳承，優悠相伴，傳承無憂。

更夸張的是，按照演示數據，100年時本金增長至130倍。你現在投100萬美金，100年后可能變成1.3億美金，足夠養活好幾代人。

配合無限次轉換受保人功能，理論上可以傳承無限代。

開門紅福利：現在入手最劃算

「萬里優悠」是2026年開門紅限定產品，先到先得，額滿即止。

核心優惠是預繳利率：5年預繳可享3.5%保證優惠利率。直接算一筆賬——

5萬美金×5年，年總保費25萬美金。預繳模式下，實際保費為23.3萬美金，直接省下16,346美金（約11萬人民幣）。

換個說法：首期保費相當于打了7折。更少的投入，獲得相同的保障和收益。

在不確定的世界里，確定性就是最大的奢侈。

國壽（海外）「萬里優悠」剛性兌付的確定性、周年紅利的穩定性、終期紅利的成長性、保單類信托的傳承性，四者兼得。

如果讓我再選一次，我還是會選它——不僅因為當初選對了，更因為這次的「萬里優悠」比我當初買的產品還要強。

大賀說點心里話

寫了這么多，其實核心就一句話：選港險，選對公司比選對產品更重要；選對產品，選對時機比選對收益更重要。

這次開門紅的優惠力度確實大，但更重要的是——你知不知道還有更省錢的渠道？