友邦環宇盈活：6.5%新品碾壓7%老產品？我拉了張表格，結果讓我意外

你好，我是大賀。

最近后臺收到不少私信問我：7月1日上線的友邦新品「環宇盈活」到底怎么樣？

**6.5%的收益上限，真的能打得過7%**的老產品嗎？

說實話，作為一個喜歡用數據說話的人，我第一反應也是懷疑。畢竟數字擺在那里，6.5%怎么可能比7%強？

但當我真的把表格拉出來，把各個年度的復利IRR一一對比之后，結論讓我自己都有點意外。

不過在講收益之前，我想先潑一盆冷水。

先潑冷水：新品的一個隱憂

做產品測評這些年，我養成了一個習慣——先看問題，再看優點。

環宇盈活的分紅結構，和市面上主流產品一樣，由復歸紅利和終期紅利兩部分構成。

問題在于復歸紅利的占比。

我拿同樣投保10萬美元的情況做了個對比：

• 活享儲蓄（友邦7%老產品）：第20年復歸紅利約4.7萬美元


• 環宇盈活（6.5%新產品）：第20年復歸紅利約1.7萬美元

數據不會騙人。新產品的復歸紅利縮水了約64%，接近三分之二。

這意味著什么？

復歸紅利占比越高，產品越適合早期提領。復歸紅利一旦派發就鎖定了，你隨時可以拿走，不用擔心市場波動。

而終期紅利則不同，它會隨著市場表現浮動，提領時可能打折。

按照這個邏輯推演，環宇盈活的早期提領能力恐怕會大打折扣。

如果你買這款產品的目的是為了10年、15年后就開始取錢用，這個問題你必須考慮清楚。

這是我對這款產品最大的擔憂，也是我認為你在做決策前必須知道的事。

但這不影響它是一款好產品

說完擔憂，我們再來看另一面。

雖然復歸紅利占比下降了，但環宇盈活派發的是新式復歸紅利——也就是復歸紅利的面值直接等于現金價值，沒有折損。

這一點很重要。

老式復歸紅利（比如盈御3）在保單前30年從保單拿錢是有折損的，面值10萬可能只能拿出8萬。而新式復歸紅利沒有這個問題，面值多少就能拿多少。

市面上采用新式復歸紅利的產品，比如活享儲蓄、萬年青星河尊享、匠心2、富饒千秋、信守明天，無一例外都是最適合早期提領的產品。

所以環宇盈活的提領能力到底如何？

坦白說，目前還無法做計劃書進行具體測算，得等到7月1日正式上線后才能真正見分曉。

但從結構設計上看，它至少沒有走老式復歸紅利那條路，這本身就是一個積極信號。

收益亮點：30年達到6.5%上限

好，現在來看大家最關心的收益。

我拉了一張表格，以0歲投保、5年交、總保費50萬美元為例：

注意看這個數據：第30年就達到6.5%的監管上限，此后一直維持到終身。

這意味著什么？

過去的7%老產品，即便算上各種保費優惠，大多數也要到第50年左右才能達到6.5%的實際復利。

而現在，環宇盈活把這個時間整整提前了20年。

從收益角度看，這基本上是在監管許可的限高范圍內，給到投保人最極致的收益了。

你可能會問：那7%產品70年后能達到的收益，6.5%產品永遠達不到啊？

沒錯。但問題是，有多少人能把錢鎖定70年？

30-40年，才是絕大多數客戶持有一張保單的最大期限。

在這個區間內，環宇盈活的6.5%剛好落在最需要用錢的時候。這個設計，我認為很符合人性。

對比驗證：碾壓7%老產品

光看絕對數字可能沒感覺，我再拉一張對比表格。

先看友邦內部的新老產品對比：

這個差距一目了然。

前40年，6.5%的新產品收益全面碾壓7%的老產品。

還記得活享儲蓄剛上線時打出的口號嗎？"20-40年市場收益第一"。

現在，它被自家6.5%的產品給超過了。

再看全市場對比：

第30年，算上保費折扣后，主流5年交7%老產品中只有萬通富饒千秋能達到6.51%（還得疊加首年次年保費**10%+14%**的折扣），其余產品統統低于6.5%。

第40年呢？依然只有富饒千秋一款產品能突破6.5%。

在30-40年這個區間，沒限高的7%老產品完全打不過限高的6.5%新品環宇盈活。

友邦這次的策略很聰明——既然監管限高6.5%，那就把達到上限的時間盡可能提前，讓投保人更早拿到最高收益。

這不是擠牙膏式的升級，而是一步到位。

功能加分項：創新與升級并存

收益講完了，再來看功能。

作為一款2025年7月1日上線的新產品，環宇盈活在功能上可以說是集大成者——老產品沒有的它創新，老產品有的它升級。

基礎功能一應俱全：

• 保單分拆


• 無限變更受保人


• 紅利鎖定與解鎖


• 價值保障


• 第二受保人、第二持有人


• 卓越成績獎

這些市面上主流產品該有的功能，它全都有。

創新功能值得一提：

第一個是「靈活提取選項」。

可以指定一個對象，按時按量給他打錢。收款人范圍非常廣泛：可以是自己，也可以是配偶、子女、父母等血親，甚至可以是表兄弟姐妹、同居伴侶等非血親，還能指定香港注冊的慈善機構或安老院。

這個功能實現的效果，和保誠信守明天的"自主入息"幾乎一樣，能讓財富在更廣泛的關系圈中精準分配。

比如你想每月給父母打一筆養老金，或者每年給孩子一筆教育金，都可以通過這個功能自動實現。

第二個是「未來守護選項」（市場首創）。

保單暫管人可以將保單分拆為兩張，指定現有第二持有人的另一位家庭成員為新第二持有人及受保人，在其達到指定年齡時接管分拆保單的所有權。

這個功能是剛需——如果你家庭人口比較多，想要點對點精準傳承財富，比如一張保單最終要分給兩個孩子，這個功能就能派上用場。

第三個是「健康障礙選項」。

持有人可以預先指定最多兩位18歲或以上的家庭成員為指定接收人。

一旦持有人被診斷患有指定疾病或永久精神無行為能力，這些指定接收人可以立即接管保單權益，提取資金或成為共同持有人。

這解決了一個現實問題：萬一你突然失去行為能力，保單里的錢怎么辦？

有了這個功能，你信任的家人可以第一時間介入，不用走繁瑣的法律程序。

從功能角度看，環宇盈活做得很好很全，基本能覆蓋90%以上的需求。

不像之前友邦推出的活享儲蓄，是典型的閹割功能換取收益，環宇盈活完全不存在這個問題。

產品全貌與投保建議

最后，我來給這款產品做個全面總結。

基本信息：

• 銷售日期：2025年7月1日（香港及澳門）


• 支持貨幣：美元、港元投保


• 繳費方式：一次性整付或5年繳費


• 貨幣轉換：保單第2年末起可在9種貨幣之間轉換（美元/人民幣/港元/英鎊/歐元/新加坡元/澳門幣/加元/澳元）


• 健康要求：無需健康審查，投保容易

與盈御3對比：

盈御3大概率會在限高后重新上架。與限高后的盈御3相比，環宇盈活保證金額完全相同，前50年預期總收益更高，回本期還快一年。

適合人群：

1. 看重30-40年區間收益的人：這是環宇盈活最大的優勢區間


2. 需要多貨幣配置的人：9種貨幣自由轉換，對沖匯率風險


3. 家庭人口較多、有精準傳承需求的人：未來守護選項是剛需


4. 擔心未來失能風險的人：健康障礙選項提供額外保障

不太適合的人群：

1. 計劃10-15年內就開始大額提領的人：復歸紅利占比下降可能影響早期提領體驗


2. 追求極致長期收益（70年+）的人：7%老產品在超長期維度上仍有優勢

說到貨幣配置，順便提一句。2025年人民幣匯率全年累計升值超3%，2026年預計在6.7-7.1區間波動。

匯率波動加大的背景下，配置一份美元保單對沖風險，再加上環宇盈活支持9種貨幣轉換的靈活性，確實是個值得考慮的選擇。

總的來說，功能作為選產品的重要決策重心，環宇盈活做得很好很全。

雖然復歸紅利占比下降是個隱憂，但瑕不掩瑜，它依然是7月1日之后最值得關注的儲蓄險產品之一。

大賀說點心里話

關于環宇盈活的產品分析就到這里了。但說實話，選對產品只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，里面的門道可能比產品本身更重要。