國壽萬里優悠：每年保證派息3.88%？研究完我勸你冷靜

你好，我是大賀。

元旦前，中國人壽放了個大招——國壽萬里優悠儲蓄保險計劃橫空出世。

"每年保證派息3.88%"、"國家隊出品"，這幾個標簽放在一起，說實話，剛看到的時候我是興奮的。

但仔細研究完產品特點、條款，又做了幾個計劃書對比后，一下冷靜了。

今天咱們就來客觀聊聊這款產品，優點缺點都攤開說，看看它到底適不適合你。

先潑冷水：這款產品的三個硬傷

做資產配置這些年，我養成了一個習慣——看產品先看缺點。

雞蛋不能放一個籃子里，同樣的道理，買保險也不能只看好的一面。

硬傷一：派息速度不夠快

這款產品從保單第5年才開始派息。

在內地算快的，但在香港市場真不夠看。其他派息類產品，有的下個月就派息，有的保單第一年結束就派息。

如果你急需現金流，這個等待期可能會讓你失望。

硬傷二：保證派息只有26年

很多人被"3.88%保證派息"吸引，但沒注意到一個關鍵細節：保證派息只持續到保單第30年。

30年之后呢？每年**3.73%**的現金流依然有，但性質變了——從保證利息變成了周年紅利，屬于非保證。

雖然國壽歷史分紅實現率確實不錯，但畢竟不是板上釘釘的事。

硬傷三：保證回本速度太慢

這是我最想提醒你的一點：保證回本時間需要25年。

在收益已經卷到白熱化的港險市場，這個速度確實不算快。

更扎心的是，前30年拿走的保證利息，大大傷害了保證本金。保單前50年，保證現金價值基本都在40萬以下，長期只有本金兩三成的水平。

換句話說，你每年拿到手的利息，其實是在"消耗"你的保證本金。

但是，3.88%背后的真相值得細看

缺點說完了，現在來聊聊這款產品真正有意思的地方。

首先，我要澄清一個被市場反復誤讀的點：

所有跟你說派息3.88%的人，全是在玩文字游戲。

所謂的"派息3.88%"，是指派發基本金額的3.88%，而基本金額不等于保費。

以40歲女性、每年交20萬、交5年、總保費100萬為例：

100萬保費對應的基本金額是961,585元，每年派息37,310元。

算下來，產品的實際派息率是3.73%（37,310÷100萬），不是3.88%。

但即便是3.73%，這個數字依然很能打。

從保單第5年開始，每年派息37,310元，一直派到保單第30年，連續派發26年。整個保障年期合共派發基本金額的100.88%。

港險市場上，如此高的派息比例，還是保證派息，幾乎沒有第二個。

驚喜一：吃息26年，本金還能翻倍

很多人擔心：每年拿利息，本金會不會越拿越少？

恰恰相反。

還是以100萬保費為例：

從保單第5年開始，每年領3.73萬利息，一直領到保單第30年。26年下來，總共保證領回97萬的利息。

關鍵來了——此時保單里剩余的本金還有約140萬，總收益接近240萬！

如果繼續持有到90歲（保單50年），本金甚至能漲到近400萬。

吃息的同時，本金還在快速增長，長期能翻好幾倍。

這才是這款產品真正的魅力所在——穿越周期才是王道。

驚喜二：無限傳承+國家隊背書

做跨境資產配置這些年，我見過太多客戶糾結一個問題：這錢放保險公司，幾十年后還在不在？

國壽給了一個很硬的答案。

股東背景：國家隊親自下場

中華人民共和國財政部持股90%，全國社會保障基金理事會持股10%。

把錢放這里，跟你放社保里，一個安全等級。國家隊背書，穩得很。

分紅實現率：說到做到

國壽過往所有終期紅利實現率都在100%及以上，發售10年以上的保單，實現率基本沒有低于**80%**的。

這個水平，就算跟香港一眾世界頂級保險集團比，也是強得可怕。

無限傳承：吃息永動機

保單滿一周年后，可以無限次更改被保人。每次轉換受保人后，保單保障年期延長至新受保人138歲。

你吃完息，可以傳給兒子繼續吃；兒子吃完，還能傳給孫子。

每一代的現金流都能安排好，賬戶里剩下的本金還越滾越大。

結論：它解決的是不能出錯的錢

說了這么多，這款產品到底適合誰？

它解決的是人生關鍵階段不能出錯的錢。

場景一：給孩子買教育金

給剛出生的孩子買，從孩子5歲開始領錢，一直領到30歲。

孩子人生前30年——成長、讀書、成家、買房、創業，哪一樣能靠"分紅好不好"決定？

你總不能說，今年保險分紅不好，孩子學費不交了。這不現實。

而這款產品，前30年每一年的利息都是確定的，作為學費、教育金特別合適。

等孩子30而立了，自己足夠成熟穩重了，這筆現金流變成分紅也沒問題。賬戶里剩下的本金，可以繼續給孩子支持，也可以傳承給孫子。

場景二：35歲給自己買一份兜底

人到35，在職場中的處境大家都懂。早做打算，不至于哪天突然被裁時措手不及。

35歲投保，40歲開始領錢，可以一直領到65歲。

每年這筆確定的現金流，就是你重新出發的底氣。知道自己餓不死，這很重要。

到了65歲，社保養老金的現金流接上了，你可以松口氣。此時保險賬戶里每年的分紅，還能讓你的養老金更上一層樓。

場景三：跨境資產配置的穩健一環

這里多說一句，2025年人民幣對美元升值了4.6%，匯率從7.35回到了7.01附近。

很多客戶問我：現在是配置美元資產的好時機嗎？

我的看法是：配置美元資產不是崇洋，而是分散風險。匯率波動是雙刃劍，人民幣升值期恰恰是換匯配置美元資產的窗口期。

這款產品是美元保單，可以鎖定長期收益。對于想在人民幣資產之外做一些穩健配置的朋友，是個不錯的選擇。

誰不適合？

如果你追求的是快速回本、高收益回報，這款產品不適合你。

25年才保證回本，收益率在港險市場也不算頂尖。它的定位很清晰：穩健、確定、可傳承。

使用范圍比較窄，但在它擅長的領域，確實很能打。

大賀說點心里話

產品好不好是一回事，怎么買、能省多少錢是另一回事。

很多人不知道，同樣的產品，不同渠道買，成本差距可能是你想象不到的。