國壽傲瓏盛世：央企背景能彌補產品平庸嗎？3個對比告訴你真相

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

最近收到很多咨詢傲瓏盛世的私信。

站在家庭角度想想，如果這筆錢要放30年、50年，甚至傳給下一代，你最擔心什么？

不是收益高不高，而是這家公司還在不在、靠不靠譜。

這也是為什么我今天想認真聊聊這款產品——國壽的央企背景，可能比多零點幾的收益更值錢。

但產品本身到底怎么樣？我們用數據說話。

新舊對決：傲瓏盛世 vs 傲瓏創富

先說一個讓我有點意外的變化。

國壽之前的王牌產品傲瓏創富，是市場上非常稀缺的美式分紅產品。它的特點是每年派發現金紅利，這筆錢是純利息，拿走不影響保證金額。

更關鍵的是，保單后期保證金額一直高于本金，確定性非常強。

但傲瓏盛世完全換了賽道。

它變成了英式分紅，紅利結構變成復歸+終期紅利，跟市面上大多數產品一樣了。

而且只支持兩年繳費，靈活性也降低了。

這意味著什么？

我拿255提取方案做了個對比，結果很直觀：傲瓏盛世的保證金額一直在下降，而且低于本金；傲瓏創富的保證金額在后期一直高于本金。

說白了，傲瓏盛世拋棄了傲瓏創富原有的美式分紅特色，開始加入英式分紅賽道卷收益。

但坦白講，沒卷出太多名堂。

當然，犧牲了一部分確定性，換來的是預期收益變高了。值不值得？我們繼續往下看。

靜態收益PK：與第一梯隊的差距

既然傲瓏盛世選擇了卷收益，那我們就來看看它卷得怎么樣。

我把市場上所有1/2/3年繳費的產品拉出來做了橫向對比：

• 10年IRR：4.01%——中規中矩，不算突出，也不算拉胯


• 20年到40年的IRR——處于第一梯隊，跟其他比較能打的幾家產品，上下差距也就零點幾


• 40年IRR：6.5%——達到了封頂水平，增長速度也算比較快的

把時間拉長來看，傲瓏盛世的長期收益表現確實不錯。

但問題在于，短期收益沒有優勢，前10年只能算及格線。

如果你的資金需要在前10年有較高流動性，這款產品可能不是最優解。

但如果你本來就打算長期持有、做家庭財富傳承，這個短板的影響就沒那么大了。

這也是我一直強調的：選港險，不能只看單一維度。收益只是其中一個因素，后面我們還會聊到更重要的東西。

提領實戰：與啟航創富、星河尊享2的較量

靜態收益看的是"放著不動能漲多少"，但很多家庭買港險是有明確用途的——比如給孩子做教育金，每年提領一筆出來用。

這時候就要看動態收益了。

我用國壽最常用的255提領密碼做測算：2年交，每年交5萬美金，第5年開始每年領取5000美金。

結果怎么樣？

領到保單第10年，傲瓏盛世剩余現金價值和表現最好的啟航創富卓越班相比，差距約5000美金。

領到保單第30年，和永明萬年青星河尊享2相比，差距約2萬美金。

說實話，國壽海外對比市面上其它比較適合提領的產品，前中后期都不算最有優勢的。

但換個角度看，跟優秀的產品之間差距也不算大。

5000美金、2萬美金，聽起來是個數字，但放在10年、30年的時間維度里，其實沒有那么夸張。

更何況，這些都是預期收益。幾千幾萬的預期收益差距，可能后期分紅實現率好一點就可以抹平。

這就引出了下一個關鍵問題：紅利結構。

紅利結構對比：復歸占比的差距與彌補

為什么傲瓏盛世的提領表現不是最優？這跟它的紅利結構有很大關系。

先給不太了解的朋友解釋一下。

英式分紅的保單結構一般是保證金額+復歸紅利+終期紅利。如果要從保單里提取，通常優先從復歸紅利里取，因為這樣不會影響保單的名義金額。

等復歸紅利取完了，再按比例從保證金額和終期紅利里取，這時候就相當于部分退保，會直接影響保單的名義金額，對未來增值產生較大影響。

所以，復歸紅利的占比很關鍵。

復歸紅利占比越高，就越適合提領，提領后的保單收益不會受太大影響。

我們來看傲瓏盛世的數據（以2年繳、年繳10萬美金測算）：

• 第10年：復歸紅利4.2萬，總收益29萬，復歸占比 14%


• 第30年：復歸紅利8.9萬，總收益124萬，復歸占比 7.1%

對比永明星河尊享2（同樣繳費方式）：

• 第10年：復歸紅利4.7萬，總收益29萬，占比 16%


• 第30年：復歸紅利15.4萬，總收益123萬，占比 12.5%

數據很直觀：兩款產品總收益差距不大，第30年傲瓏盛世甚至還高一點。

但復歸紅利占比卻明顯更低。

這就導致傲瓏盛世如果從前期就開始提領，相比別的產品不占優勢。

但是，國壽在這里做了一個很聰明的設計。

我仔細看了計劃書，發現它提領時，一開始沒有只提領復歸賬戶，而是同時提領復歸+終期賬戶。

這樣一來，復歸賬戶消耗得更慢，保單更晚才會動用到保證賬戶，降低了對后期增值速度的影響。

雖然紅利結構上不占優勢，但這個產品用這個巧妙的方式化解了這一點，讓影響變得沒那么大。

選保司就像選管家，你要看的不只是他給你畫的餅有多大，還要看他怎么幫你打理這筆錢。國壽在這個細節上的設計，讓我對它的產品團隊多了一份信任。

分紅實現率對比：國壽的隱藏王牌

聊到這里，我想說一個很多人忽略的問題。

630之后，港險市場有一個明顯趨勢：各家保司在收益賽道上卷得更厲害了。

但對于港險這個品類，收益大部分來自不確定的分紅，純卷預期數字意義不大。

錢的安全比收益更重要。

傲瓏盛世這個產品雖然收益不是最出挑的，但國壽的分紅實現率，確實是很不錯的。

來看最新數據：

• 9成以上產品分紅實現率在 70%以上


• 約一半產品實現率在 80%以上


• 終期紅利連續8年100%達成


• 10年+保單分紅實現率全部在 78%以上，最高達 99%，平均值 85%

這個數據在我們的排名里，國壽位列第一梯隊。

把時間拉長來看，10年以上的老保單表現更能說明問題。

分紅實現率全部在78%以上，最高99%，平均85%——這說明國壽的長期投資和分紅實力值得信任。

傳承這件事，最怕的不是收益差一點，而是幾十年后發現當初的承諾沒兌現。

從這個角度看，國壽的分紅實現率，才是它真正的隱藏王牌。

公司實力對比：央企背景的不可替代性

說到公司層面，這才是國壽最大的優勢，也是我認為最核心的一點。

為什么這么說？

港險真正的用途其實是兩點：一是美元資產的對沖，中美對抗是避免不了的世界格局，我們不能只賭一方；二是在保本的前提下做全球優質資產的投資。

你可以把香港保司當作你做全球投資的專業管家，專業團隊管理你的錢，保本，有更高的預期收益，這就足夠了。

從這個角度看，國壽的畫像非常清晰：

第一，央企背景。

股東是中國財政部和社保基金會，錢放這里很安心。在監管趨嚴的大環境下，2025年10月起香港保監局實施轉介費50%封頂政策，行業從規模擴張轉向質量提升。

選擇頭部保司、央企背景的保司，合規經營更值得信賴。

第二，全球投資做得比較好。

我上次去香港跟他們負責人聊投資策略，了解到他們采取內外兼修的策略：內部有自己的資管團隊，同時引進外部專業資管團隊，通過賽馬機制篩選業績更好的投資機構。

2023年，國壽可投資金額達3932億港元，其中**81%**投向固收類資產，主要包括美國國債、發達市場投資級信用債等高評級債券，以穩健為主。

其余小部分投向權益類、另類資產和現金。

不僅保持了央企的穩定傳統，還兼具了國際投資視野。

從公司層面和過往分紅表現來說，國壽有非常大的不可替代的優勢。

對比總結：產品中規中矩，公司無可挑剔

最后聊聊傲瓏盛世的兩個新功能。

保單暫托人功能——這個我認為非常實用。

比如媽媽給孩子買了一份傲瓏盛世，把小姨設為保單暫托人。如果媽媽不幸去世，小姨代為監管保單，但權力有限：只能交保費、改通訊資料，沒辦法變更投保人、受保人、受益人，也不能提取保單價值。

等孩子成年后，權益才轉移給孩子。這個設計體現了對家庭傳承的考量，適合有子女教育和財富傳承需求的家庭。

年金轉化功能——說實話有點雞肋。

受保人滿65歲后可以全數退保，轉換成10年期或20年期年金。既要全數退保，又不是終身年金，應用場景有限。

站在家庭角度想想，傲瓏盛世這款產品確實沒有讓人非常驚艷。

但在如今的港險市場，公司品牌以及投資分紅的穩定性可能比產品細節更重要。

國壽這家公司的產品，依舊是港險市場比較好的選擇之一。

如果你看重的是長期穩定、央企背書、傳承安全，而不是追求極致收益，那傲瓏盛世值得認真考慮。

大賀說點心里話

產品怎么選只是第一步，怎么買才是真正省錢的關鍵。同樣的產品，渠道不同，實際成本可能差出一大截。