友邦盈御3：被捧上神壇的"港險入門首選"，有個真相必須說清楚

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

今天聊一款被無數人推薦的產品——友邦**「盈御多元計劃3」**。

這款產品有多火？幾乎每個剛接觸港險的朋友，都會被推薦這一款。友邦的品牌、穩健的投資、還有那句"選它不會出錯"的口號，讓盈御3成了很多人的第一選擇。

但我想問一個問題：你的資產100%是人民幣嗎？

2025年上半年，離岸人民幣在7.08-7.36區間頻繁波動，中美利差維持280-300基點歷史高位。雞蛋不能放一個籃子里，人民幣和美元，你至少要有一個。

盈御3收益最高能做到7.19%，僅次于匠心傳承2躍進版的7.42%和安盛盛利的7.21%。

聽起來差距不大，但30年后可能差出一套房。今天我就把這款產品扒個底朝天，幫你看清楚它到底適不適合你。

收益對比：短期差距小，長期差距大

先看最核心的收益數據。

盈御3如果選擇5年交，第10年的預期收益能做到2.8%，20年為5.67%，30年為6.10%。而目前頂尖收益的產品第30年能做到6.54%。

前期差距確實不大，很多人看到這個數據就覺得：差不了多少嘛。

但問題出在后面。

大部分人買港險不是放著不動的，都會提取。我用最常見的566提取方式來算：每年交10萬美元，交5年，從第6年開始每年提取**6%**的收益。

到第20年，已經提取出來45萬美元，賬戶里的現金價值還有53萬。這個水平在主流產品里能排前10，和頂尖產品相差17萬左右。

關鍵是后面。

提取到第40年時，盈御3的賬戶現金價值有84萬左右。如果和匠心傳承2躍進版相比，現金價值少了超過150萬美元。

越往后收益差距越大。這不是小錢，是實打實的150萬美元差距。

在保單的中后期，收益的差距會非常明顯。如果你的持有周期是30年以上，這個差距你必須提前知道。

投資策略對比：固收為主 vs 股權為主

為什么差距這么大？根本原因在投資策略。

盈御3的投資策略相對保守。固收類投資占比最低為25%，最高能做到100%。大部分都投資于國債和企業債券，并且投資了不同區域來分散風險。

再看匠心傳承2躍進版，投資策略非常激進。固收類資產占比最低只有15%，最高只能做到40%。而股權類資產最低都有60%，最高可以做到85%。

這樣的投資策略決定了盈御3的收益會略微低一些，但更加穩健。

說白了，盈御3走的是"穩健派"路線，匠心傳承2躍進版走的是"激進派"路線。沒有絕對的好壞，關鍵看你能承受多大的波動。

資產出海不是有錢人專屬，2000美元就能開始全球配置。但配置之前，你得想清楚自己要的是穩還是收益。

公司投資實力對比：友邦的2378億美元

說到穩健，友邦確實有底氣。

根據友邦2024年的中期業績簡報，友邦投資資產總額2378億美元，近7成投資于固收類資產。

更關鍵的是，超過7成的固收資產都是10年以上才會到期。這意味著友邦鎖定了非常穩定的長期投資收益，不會因為短期市場波動而被迫調倉。

政府機構債券投資為728億美元，地域分布上主要集中在亞太地區，歐美地區比較少。平均債券評級為A+，保持著一貫的穩健風格。

公司債券組合達750億美元，主要投資于A和BBB評級債券，合計占比88%，平均評級A-。

友邦在投資上相對穩定，投資布局非常穩健，地域分布也比較分散，有足夠能力獲得持續的高收益。

**這不是投資，是給資產買保險。**如果你追求的是"睡得著覺"的安全感，友邦的投資風格確實能給你這份踏實。

分紅兌現力對比：終期紅利友邦全港第一

投資策略穩健是一回事，能不能兌現才是關鍵。

友邦過往產品的分紅實現率，最高為169%，最低為65%，平均值達到93.9%。這個成績相當不錯。

但更值得關注的是結構。

周年和復歸紅利的分紅實現率平均值為89.9%，在12家主流香港保險公司里排第7位，屬于中間水平。

重點來了：終期紅利的分紅實現率平均值直接超過100%，達到108%，是目前整個香港保險公司里最高的。

這意味著什么？

港險的收益主要分兩部分：復歸紅利和終期紅利。復歸紅利是每年派發、相對穩定的部分；終期紅利是最后退保或身故時一次性結算的部分，金額往往更大。

友邦在終期紅利上的兌現能力全港第一，說明它在"最后一棒"上跑得最穩。很多人擔心保險公司"畫大餅"，友邦至少在歷史數據上給出了答案。

當然，過往業績不代表未來表現，但至少說明友邦有能力、也有意愿去兌現承諾。

2025年內地訪客赴港投保的邏輯已經轉變，不再只是買保障，而是進行全球資產配置——貨幣多元化、收益穩健化、傳承合規化。選擇一家兌現能力強的公司，比選擇一款收益高的產品更重要。

品牌與股東對比：友邦的9個第一

說到公司背景，友邦的底氣更足。

市場上甚至流傳著一句話：香港只有兩家保險公司，一個是友邦，另一個是其他。

這話雖然夸張，但友邦確實用數據證明了自己。2024年上半年，友邦在香港保險長期業務里做到了9個第一，新造保單數目更是連續十年稱冠。

再看股東結構。截止到2024年6月，友邦前6大股東分別是紐約銀行梅隆公司、摩根大通集團、花旗集團、美國資本集團、貝萊德集團、布朗兄弟哈里曼公司。

這6家都是全球頂級投資機構，管理的資產都超過萬億美元級別。股權分散可共同承擔風險，哪怕有一兩家機構撤出，對友邦經營也不會造成太大影響。

當然，股權過于分散也有缺點，可能影響決策效率。但對于買保險的人來說，公司穩比什么都重要。

靈活性對比：盈御3的獨特功能

除了收益和穩健，靈活性也是很多人關心的。

盈御3支持30多種不同的提取方式，可以滿足各種需求。從躉交到10年交都有，最低期交2000美元就能上車。

紅利鎖定功能也有，但需要按同比例鎖定復歸紅利和終期紅利兩個賬戶，鎖定金額不能低于10%或高于70%。在鎖定的方式上，盈御3并不是最靈活的。

但友邦首創了紅利解鎖功能，可以把鎖定的錢按一定比例重新轉換成紅利，繼續參與投資。這兩個功能結合使用，可以更靈活地使用資金。

盈御3還支持9種貨幣轉換：人民幣、港元、美元、英鎊、歐元、新加坡元、澳門幣、加元、澳元。可以最大程度避免匯率風險。

服務體驗對比：友邦App的優勢

還有一點不得不提，友邦有自己的App。

在手機上自己操作，就可以更新信息、保單繳費、提取款項、更改受益人等等。目前香港只有極少數的保險公司可以做到這一點。

另外，友邦還有卓越成績獎：

• 托福110分以上，獲680美元獎勵


• IELTS平均8分以上，獲680美元獎勵


• 全球前10大學錄取，獲2800美元獎勵

對孩子來說也是一種學習上的激勵。

對比結論：你適合哪一類？

說了這么多，總結一下。

友邦盈御3給我的感覺是：選它不會出錯，收益不是最高的，但也能排前幾名。投資和分紅實現率都比較穩，公司背景不錯也讓人放心。

**如果你沒接觸過港險，可以優先考慮這類產品。**最低期交2000美元就能上車，門檻不高。

但友邦的盈御3也并不是適配所有人，關鍵看你的訴求：

• 追求極致收益、持有超30年、能承受波動 → 匠心傳承2躍進版可能更適合你


• 更看重穩健、品牌、服務體驗，或首次配置美元資產 → 盈御3是個不錯的起點

2019年末居民存款76萬億，2025年突破160萬億。存款利率低、房產不漲、股市波動，錢需要找到新出路。港險不是唯一選擇，但確實是一個選擇。

大賀說點心里話

選產品只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，差距可能比產品本身還大。同樣的保單，有人多交10萬，有人少交10萬。