國壽「萬里優悠」：保證派息3.88%？研究完條款后，我一下冷靜了

你好，我是大賀。

說實話，剛看到這款產品的時候，我是興奮的。

保證派息、比例不低、還是國壽出品——這幾個標簽放在一起，很難不多看兩眼。

中國人壽在元旦前推出的這款**「萬里優悠」**儲蓄保險計劃，在朋友圈刷屏了好幾天。

買之前我也糾結過，所以專門花了幾天時間，把產品特點、條款細節全部過了一遍。

又做了好幾版計劃書對比，冷靜下來仔細一算，發現這款產品沒有宣傳的那么簡單。

今天就來客觀聊聊，它的優點、銷售人員不會告訴你的缺點，以及到底適合誰。

優點一：保證派息，而且派息率確實高

先說讓我心動的地方。

以40歲女性、每年交20萬、交5年、總保費100萬為例：

從保單第5年開始，每年派息 37310元，一直派到保單第30年，連續派發 26年。

在港險市場上，如此高的派息比例，還是保證派息，幾乎找不到第二個。

但這里有個關鍵問題，很多人被誤導了。

所有跟你說"派息 3.88%"的人，全是在玩文字游戲，沒有講清楚情況。

所謂的 3.88%，是指派發基本金額的 3.88%，而基本金額 ≠ 保費。

100萬保費對應的基本金額是 961585元，不是100萬。

實際派息率是 37310 ÷ 100萬 = 3.73%。

雖然 3.73% 比 3.88% 少了一點，但這個比例依然是保證的、確定的。

這才是核心價值。

優點二：吃息的同時，本金還在漲

我當初也擔心：每年領這么多利息，本金會不會越領越少？

仔細一算，發現不是這樣。

從保單第5年開始，每年領 3.73萬利息，領到第30年，總共保證領回 97萬。

而此時保單里剩余的本金還有約 140萬，總收益接近 240萬。

如果一直領到90歲（保單50年），本金甚至能漲到近 400萬。

吃息的同時，本金還在快速增長，長期能翻好幾倍。

這一點確實讓人心動。

優點三：無限傳承，吃息永動機

這款產品還有個亮點：可以無限傳承。

保單滿一周年后，可以無限次更改被保人。第5個保單周年日起，還可以行使保單分拆權益。

更關鍵的是，每次轉換受保人后，保單保障年期會延長至新受保人138歲。

什么意思？你可以給兒子、孫子接著吃息。

每一代的現金流都能安排好，賬戶里剩下的本金還越滾越大。

無限傳承，吃息永動機——這個設計確實有想象空間。

優點四：國家隊背書，穩得不像話

買保險圖的就是一個放心，而國壽這家公司就是穩的代表。

先看股東結構：中華人民共和國財政部持股 90%，全國社會保障基金理事會持股 10%。

把錢放這里，跟你放社保里，一個安全等級。

再看分紅實現率：國壽過往所有終期紅利實現率都在 100% 及以上。

終期紅利實現率平均值100%，最高100%，高于70%占比100%。

這個水平，就算跟香港一眾世界頂級保險集團比，也是強得可怕。

缺點：三個硬傷，必須說清楚

說完優點，該說說讓我冷靜下來的原因了。

適合別人的不一定適合你，這三個缺點你必須知道。

缺點一：派息啟動慢，在港險里不夠看

這款產品從保單第5年才開始派息。

這個速度，在內地算快的，但在香港真的不夠看。

其他派息類產品，有的下個月就派息，有的保單第一年結束就派息。

如果你急需現金流，這款產品可能不是最優選擇。

缺點二：保證派息只有30年，之后變分紅

這是最容易被忽略的一點。

保證派息只持續到保單第30年。

30年之后，雖然每年也有 3.73% 的現金流，但此時的 3.73% 不是保證的，而是周年紅利，屬于非保證。

雖然國壽歷史分紅實現率好，但依然有一定的不確定性。

換句話說：前30年像固定收益債券，30年之后像股票分紅。

缺點三：收益一般，保證回本周期極長

這個產品形態比較復雜，有保證利息、保證現金價值、周年紅利、終期紅利4個部分。

但看一個核心就夠了：產品的真實復利收益是多少？

算下來，40歲女性領到100歲，保單60年預期復利 5.16%。

這個收益，在收益已經卷到白熱化的港險市場，并不算特別好。

更關鍵的是：保證回本時間需要25年，屬于非常慢的。

為什么？因為前30年拿走的保證利息，大大傷害了保證本金。

保單前50年，保證現金價值基本都在 40萬以下，長期只有本金兩三成的水平。

持有保單八九十年，保證現金價值才基本回本。

如果你追求快速回本、高收益回報，這款產品都不適合。

總結：誰適合這款產品？

說了這么多，這款產品到底適合誰？

我總結了兩類人：

第一類：給孩子買教育金

給剛出生的孩子買，從孩子5歲開始領錢，一直領到30歲。

每一年的利息都是確定的，作為學費、教育金特別合適。

孩子人生前30年，成長、讀書、成家、買房、創業，哪樣能靠"分紅好不好"決定？

等孩子30而立了，自己足夠成熟穩重了，這筆現金流變成分紅也沒問題。

賬戶里剩下的本金還可以傳承給孩子甚至孫子。

第二類：35歲給自己買份兜底收入

2025年延遲退休政策正式啟動，男職工退休年齡將逐步延至 63歲。

人到35，在職場中狗都不如，早做打算，不至于哪天突然被裁時措手不及。

35歲投保，40歲開始領錢，可以一直領到 65歲。

每年這筆確定的現金流，就是你重新出發的底氣。知道自己餓不死，這很重要。

到了65歲，社保養老金的現金流接上了。

但根據最新數據，職工養老金替代率僅 40%-45%，低于國際 55% 的最低標準。

此時，保險賬戶里每年的分紅還能讓你的養老金更上一層樓。

總的來說，這款產品有比較明確的適用場景，它解決的是人生關鍵階段不能出錯的錢。

但這也意味著它的使用范圍比較窄。

如果你追求的是快速回本、高收益回報，或者短期內就需要用錢，都不適合。

大賀說點心里話

研究完這款產品，我最大的感受是：產品本身不錯，但不是所有人都適合。

如果你正在考慮港險，想知道哪款產品更適合你的情況，或者怎么買更劃算，可以掃碼加我聊聊。