環宇盈活VS內地儲蓄險實測：30年多賺201萬，高凈值人群都在悄悄配置的港險真相

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

最近胡潤研究院發布了《2025高凈值人群投資白皮書》，有個數據讓我印象深刻：

86%的高凈值人群正在考慮配置境外資產，其中境外保險占比28%，排名第一。

有錢人都在這么做，他們到底看到了什么？

今天就用一組真實數據，帶你看清香港儲蓄險和內地儲蓄險的核心差距——不只是收益，更是資產配置的底層邏輯。

一場沒有懸念的收益較量

先看一組直觀對比。

同樣的投保條件：30歲女性，36萬人民幣，5年繳。

我們對比太平洋「世代鑫享」和內地新產品的收益情況：

第10年，「世代鑫享」保證收益180萬元，內地產品179.76萬元——看起來差不多對吧？

但到了第30年，「世代鑫享」的保證收益比內地產品高出近50萬元。

單從數字上看，這幾乎是一場沒有懸念的較量。香港儲蓄險長期復利6.5%，內地是3.5%，差了將近一倍。

投入同樣的錢，30年后差距就是一套房的首付。

這還只是保證收益，如果算上分紅呢？

收益拆解：保證與分紅的雙重碾壓

先看保證部分。

「世代鑫享」保證部分復利最高能做到2%，而內地產品保證部分復利最高只能達到1.37%。

別小看這0.63%的差距，復利30年下來，差距會被無限放大。

再看疊加分紅后的預期收益：

• 第10年，「世代鑫享」預期收益比內地產品高出 9.3萬元


• 第20年，高出 85萬元


• 第30年，高出 201萬元

收益差距一目了然，這下可不是"多賺一點"，而是"徹底拉開財富差距"。

更關鍵的是，如果選擇美元保單，收益還能更高——能達到**5.1%**的復利。

有人可能會說：港險分紅不保證啊，萬一實現率很低呢？

我算過一筆賬：就算把香港分紅險的實現率打六折，它的收益依然比內地的"滿格表現"還高。

這就是格局問題了。分散配置是基本功，單一貨幣、單一市場的風險太大了。

底層邏輯一：投資范圍決定收益天花板

為什么收益差距這么大？

不是"港險天生收益高"，而是兩地產品的底層邏輯完全不同。

收益的本質是"投資回報"，而兩地保司的投資范圍天差地別。

香港儲蓄險：全球資產配置，高收益資產占比高

香港保險公司能夠投資全球多個市場，包括股票、債券、房地產等多種資產類別。

以友邦為例，投資地域主要分布于美國、加拿大、英國和亞太市場：

友邦的旗艦產品**「環宇盈活」**投資策略：債券固收類占比20%-100%，增長型資產0%-80%。

可以根據市場利率變化，靈活調整增長型資產比例，減少波動的同時獲取更高回報。

這樣的投資策略下，5年繳費，第10年IRR達到3.51%；20年沖向5.69%；30年達到天花板6.5%。

內地儲蓄險：投資范圍受限，低風險資產為主

內地有嚴格的"資產負債匹配"和"安全性"要求，主要以固定收益類資產為主，如銀行存款、國債、金融債、企業債。

權益類（股票）和海外投資比例不到3%。

想拿高收益的可能性很低。

這就是富人思維——不把雞蛋放一個籃子里。通過港險，普通人也能間接參與全球資產配置，享受美元資產的穩定性和增值潛力。

底層邏輯二：利潤分配比例的隱形差距

就算投資賺了錢，"怎么分"也很重要。

香港：保單持有人優先，利潤共享

香港保險按照"保單持有人優先"原則進行紅利分配，保單持有人的分紅一般不少于可分配盈余的90%。

部分實力雄厚的保司更大方。比如安盛，明文規定"盈利后**95%**的利潤分配給保單持有人"：

內地：保司留存比例更高

金管局規定分紅比例不得低于當年可分配盈余的70%：

所以內地保險公司默認最高分**70%**給到保單持有人。當前3.5%左右的演示收益，基本就是按70%比例計算的。

分配比例的差距直接導致收益落差。

同樣賺100塊，香港給你90-95塊，內地給你70塊，長期復利下來差距可想而知。

底層邏輯三：分紅實現率的透明度與穩定性

高預期收益能不能兌現，關鍵要看分紅實現率。

香港早在2017年就要求保司公開分紅實現率，"分紅實現率"、"過往派息率"的透明度拉滿。

內地披露相關數據僅2年左右，信息公開程度仍在完善中。

從近5年實際表現看：

• 友邦、安盛等香港頭部保司的平均分紅實現率在 92%-103% 之間，穩定性較強


• 內地分紅險受政策影響大，很多產品近年實現率只有 30%-60%

能不能拿到高分紅，內地比較看"運氣"。

而香港還有分紅平滑機制，長期穩定性更強。

超越收益：港險的隱藏福利

如果只看收益，港險還不足以讓內地客"跨城投保"。

真正吸引大家的，是它把"全球投資、便捷理財、家族傳承、資產隔離、安全保本"等需求打包成一個"操作簡單的工具"——這是內地儲蓄險很難做到的。

1. 多幣種配置，對沖單一貨幣風險

香港支持美元、人民幣、英鎊、加元、港幣等高達10種貨幣選擇，而且貨幣可以自由兌換。

單一貨幣風險太大了。人民幣貶值怎么辦？美元走強怎么辦？多幣種配置是基本功。

根據Henley & Partners《全球私人財富遷徙報告》，2025年香港富豪凈遷入量達800人，躋身全球前十；香港資管規模達35萬億港元，同比增長13%。香港作為全球財富樞紐的地位，印證了港險的安全性和國際化優勢。

2. 無限更改受保人，財富傳承無斷層

香港保單支持無限更改受保人，一份保單可以傳承給子女、孫輩，甚至更多代人。

內地保單不支持這個功能，保單到期就結束了。

3. 保單拆分，精準分配財富

通過拆分保單，能把錢按比例分給多個子女。比如一份保單拆成3份，分別給3個孩子，省去了遺產分配的麻煩。

還能指定"保單暫托人"，確保未成年子女的權益。

4. 紅利鎖定/解鎖，靈活應對市場

香港支持紅利鎖定/解鎖功能。市場好的時候鎖定收益，市場不好的時候解鎖參與增長。

5. 29種領錢方案，賬戶余額不減少

香港多達29種領錢方案，而且賬戶余額不減少——相當于"只取利息，不動本金"。

內地只有固定年齡領取，靈活性差很多。

6. 資產隔離性更好

香港法律保護保單隱私，無權強制披露，不容易查到，執行有難度，資產隔離性會更好。

這也是為什么胡潤白皮書顯示，境外保險配置占比28%居首，高凈值人群年均保費支出59萬元。

有錢人都在這么做，他們看重的不只是收益，更是資產的安全和傳承。

如何選擇：適合你的才是最好的

講完差異，最關鍵的是"選對產品"——不是港險一定更好，還要看你的需求。

內地儲蓄險：更側重"保障+穩健理財"，收益不高但確定性強。適合追求安全、打算長期持有、以人民幣為基礎資產的投資者。

香港儲蓄險：更偏向"資產配置+迷你信托"，保證收益低，但潛在回報更高，支持多幣種靈活轉換。適合能承受一定波動、希望分散風險、追求更高收益的投資者。

如果您追求更高收益、全球化配置、完善傳承，香港儲蓄險無疑是更優選擇。

格局打開，不把雞蛋放一個籃子里——這是富人思維，也是資產配置的基本功。

最后，我們也整理了目前在售的香港旗艦儲蓄險產品，大家可以參考：

大賀說點心里話

看完這些對比，你可能會想：道理我都懂了，但具體怎么買、找誰買、有沒有更省錢的方式？

這才是真正的信息差。