保誠信守明天：25年IRR 6.35%全港第一，但這個"隱藏風(fēng)險"99%的人不知道

你好，我是大賀。

2025年開年，人民幣兌美元一度跌破7.3，創(chuàng)下一年多新低。

很多人問我：要不要換點美元？

我的建議是——與其盯著匯率焦慮，不如用一張支持6種貨幣自由轉(zhuǎn)換的保單，一勞永逸解決問題。

正好，保誠的王牌產(chǎn)品「信守明天」剛剛完成了一次重大升級。25年預(yù)期復(fù)利回報6.35%，全港第一；收益是本金的4.13倍，28年就能達(dá)到**6.5%**的收益上限。

數(shù)據(jù)確實漂亮。但作為一個深耕港險9年的從業(yè)者，我必須告訴你一個被很多人忽略的事實：

這次升級，本質(zhì)上是一次激進(jìn)的自救。

結(jié)論：25年IRR 6.35%全港第一，但波動也最大

先說結(jié)論，省得你看到一半跑了。

保誠信守明天升級后，第25年預(yù)期復(fù)利回報6.35%，確實是全市場最高。收益是本金的4.13倍，這個數(shù)字放在任何一個理財產(chǎn)品里都足夠亮眼。

但你知道這個"全港第一"是怎么來的嗎？

我仔細(xì)對比了升級前后的計劃書，發(fā)現(xiàn)了一個關(guān)鍵信息：這次收益提升，全部來源于波動最大的終期紅利。

保證金額沒動，復(fù)歸紅利也沒動，動的只有那個最不確定的終期紅利。

打個比方：你的工資沒漲，五險一金沒漲，漲的只有年終獎。而且這個年終獎還得看公司業(yè)績，好的時候翻倍，不好的時候打骨折。

更讓我在意的是，保誠是全港唯一一家回撤過分紅的保司。說好聽點叫"忠實反映市場波動"，說難聽點就是投資失利的時候，你的分紅真的會縮水。

所以我的判斷是：信守明天適合能接受分紅有較高波動的朋友。市場好的時候能收獲超額收益，市場不好的時候分紅也可能打個8折。

收益高不假，但不確定性也相應(yīng)提高了。這筆賬，你得自己算清楚。

適合誰？不適合誰？

很多人問我：大賀，這產(chǎn)品到底能不能買？

我不喜歡給模糊的答案。直接告訴你適合誰、不適合誰，你自己對號入座。

適合的人群：

第一，計劃15-20年后才開始用錢的人。

比如你現(xiàn)在35歲，給自己存一筆養(yǎng)老錢，打算55歲以后再動用。這種晚提領(lǐng)的場景，信守明天非常能打。

我測算了5-15-12提領(lǐng)方案（第15年起每年提取總保費12%），保單23~29年信守明天都是市場第一。第25年賬戶剩余69.75萬美金，比永明星河尊享II多近3萬美金。

5-20-16提領(lǐng)方案（第20年起每年提取總保費16%）也是同樣的結(jié)論：保單23~29年市場第一。

第二，能接受分紅波動、追求長期超額收益的人。

保誠的投資風(fēng)格就是這樣：不搞平滑機(jī)制，多賺多分、少賺少分。你得接受這種"看天吃飯"的模式。

第三，有多幣種配置需求的人。

人民幣匯率在7.3附近震蕩，10年期中美利差擴(kuò)大到約300個基點的歷史高位。雞蛋不能放一個籃子，美元資產(chǎn)是標(biāo)配。信守明天支持6種貨幣自由轉(zhuǎn)換，而且承諾轉(zhuǎn)換后現(xiàn)金價值不縮水——這點后面會細(xì)說。

不適合的人群：

第一，計劃5-10年內(nèi)就要頻繁用錢的人。

我測算了566提領(lǐng)方案（第6年起每年提領(lǐng)總保費6%）。投入30萬美金，保單第10/20/30/40年，信守明天分別剩余28/32/60/92萬美金，而永明星河尊享分別剩余29/42/69/106萬美金。

差距一目了然。信守明天不適合這種早提領(lǐng)方案。

第二，對分紅波動極度敏感、看到賬戶縮水就焦慮的人。

如果你屬于這類，真心建議你看看友邦的環(huán)宇盈活。收益和保誠差不多，但友邦的穩(wěn)健風(fēng)格對未來幾十年的血壓很友好。

第三，追求高保證收益的人。

信守明天18年才保證回本，長期持有的保證復(fù)利回報只有0.32%。如果你特別看重"寫進(jìn)合同的確定性"，這款產(chǎn)品不是你的菜。

配置比選擇更重要。如果覺得信守明天和你期待的理財效果不匹配，市場上也有其他產(chǎn)品可以選擇，不必糾結(jié)。

論證一：收益為何能全港第一？

說完結(jié)論，我們來拆解一下：這個"全港第一"到底是怎么來的？

升級前的信守明天，在當(dāng)前市場幾乎可以用默默無聞來形容。45年才能達(dá)到**6.5%**的收益上限，放在一眾競品里毫無存在感。

升級后呢？28年就能達(dá)到6.5%，整整提前了17年。

我把主流產(chǎn)品拉出來對比了一下，剔除宏摯傳承、啟航創(chuàng)富這兩個"開掛選手"后，格局是這樣的：

• 前13年：優(yōu)勢在友邦環(huán)宇盈活


• 14~26年：優(yōu)勢在保誠信守明天


• 27~29年：優(yōu)勢在安達(dá)傳承首創(chuàng)V-豐成

保單14~26年這13年，信守明天綜合市場第一。緊接著28年收益達(dá)到**6.5%**上限，整體表現(xiàn)相當(dāng)優(yōu)秀。

不過我得潑盆冷水：保誠宣傳說"市場最快達(dá)到6.5%"，這話不太準(zhǔn)確。安達(dá)傳承首創(chuàng)V-豐成27年就能到6.5%，比信守明天還快一年。

但整體看下來，信守明天幾乎和環(huán)宇盈活打了個平手。升級后的信守明天不再是默默無聞了，就收益來說，這次升級至少是有吸引力的，是比較成功的。

論證二：為何說波動最大？

收益高是好事，但天下沒有免費的午餐。

我仔細(xì)對比了升級前后的計劃書，發(fā)現(xiàn)了問題所在：

升級后復(fù)歸紅利完全沒動，保證金額也沒動，提升的只有終期紅利。

這意味著什么？

保單的確定性由兩部分組成：100%確定的保證金額，和派發(fā)即保證的復(fù)歸紅利。而終期紅利是你退保或者身故時才能拿到的錢，中間隨時可能波動。

雖然收益更高了不假，但不確定性也相應(yīng)提高了。

還有一個容易被忽略的點：信守明天的投資策略是固定的——權(quán)益類占比70%，固收類占比30%，不能調(diào)整。

相比其他可以靈活調(diào)整股債比例的產(chǎn)品，信守明天的波動會更大。市場好的時候，70%的權(quán)益類資產(chǎn)能帶來超額收益；市場不好的時候，回撤也會更明顯。

再加上保誠不采用分紅平滑機(jī)制，客觀反映市場波動——多賺了就多分，少賺了就少分。

看的是長期趨勢，匯率波動是常態(tài)，分紅波動也是常態(tài)。你得接受這個設(shè)定。

順便說一下3年交的情況：保證金額18年回本，長期保證復(fù)利回報0.45%，比5年交稍高一點。

但預(yù)期收益方面，5年交全面碾壓3年交。選擇5年交的性價比是要高于3年交的。

論證三：為何晚提領(lǐng)更強(qiáng)？

前面說了，信守明天不適合早提領(lǐng)，但非常適合晚提領(lǐng)。這個結(jié)論是怎么來的？

關(guān)鍵在于復(fù)歸紅利占比。

信守明天復(fù)歸紅利占比13.25%，只比不擅長提領(lǐng)的環(huán)宇盈活（8.00%）高一點，但遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于星河尊享II（22.76%）、盈聚天下（24.03%）這樣的強(qiáng)提領(lǐng)產(chǎn)品。

復(fù)歸紅利占比低意味著：你早期提領(lǐng)的時候，能拿到的"確定性收益"比較少，大部分收益都鎖在終期紅利里。

所以566這種早提領(lǐng)方案，信守明天確實打不過星河尊享II。

但如果你把提領(lǐng)時間往后推呢？

5-15-12方案，保單23~29年信守明天市場第一。

5-20-16方案，同樣是保單23~29年市場第一。 30年后和星河尊享II等一眾強(qiáng)提領(lǐng)產(chǎn)品剩余金額相同。

原因很簡單：時間越長，終期紅利的累積效應(yīng)越明顯。信守明天的終期紅利占比高，所以晚提領(lǐng)的時候反而更有優(yōu)勢。

信守明天非常適合晚提領(lǐng)，這個結(jié)論是有數(shù)據(jù)支撐的。

附加價值：功能亮點速覽

收益聊完了，再說說功能。

這次升級是針對收益，保單功能沒有變化。但信守明天有幾個功能確實值得一提。

第一，自主入息功能。

這個功能被同行瘋狂抄襲，說明確實好用。

大白話解釋就是：自主選擇保單價值的提取方式。怎么提取、啥時候提取、提多少、提給誰，明明白白自主設(shè)定。

既可以一筆過提取，也可以設(shè)置自動定期提取。受益人既可以是自己，也可以是其他人。

更特別的是，受益人還可以指定雇員、生意合伙人，甚至是慈善機(jī)構(gòu)——這些非親屬關(guān)系、非血緣關(guān)系的人和機(jī)構(gòu)。并且所有受益人都享有同樣的權(quán)益。

對于有企業(yè)的朋友來說，這個功能很實用。

第二，真多元貨幣轉(zhuǎn)換。

這個功能我要重點說一下，因為市場上很多產(chǎn)品的"多元貨幣"其實是假的。

如果你仔細(xì)看某些產(chǎn)品的條款，會發(fā)現(xiàn)這么寫：貨幣轉(zhuǎn)換后，收益會變、保單會轉(zhuǎn)換成新的計劃、權(quán)益條款都可能會變。

什么意思？你手上有一張美元保單，因為移民、求學(xué)等需求要轉(zhuǎn)換成加幣保單。轉(zhuǎn)換后，原有的現(xiàn)金價值可能莫名其妙縮水，預(yù)期總收益也會降低，比如從7%降低到6%。甚至原來的無限變更受保人等功能都會失去，因為你的保單已經(jīng)變成了加拿大本土的保單計劃。

這不是少數(shù)公司的問題，很少有多元貨幣產(chǎn)品能避免轉(zhuǎn)換的摩擦成本。

信守明天不同于其他產(chǎn)品，它把這事兒放到臺面上來了，沒有遮遮掩掩。承諾了轉(zhuǎn)換貨幣后：保單功能不變，已有的現(xiàn)金價值不會縮水。

支持6種保單幣種：美元、港元、人民幣、澳元、加元、英鎊。第3年起就可以轉(zhuǎn)換貨幣。

現(xiàn)在中國居民家庭資產(chǎn)配置正在發(fā)生變化——房地產(chǎn)投資占比從接近70%下降，股票基金等權(quán)益類投資占比提升至15%。達(dá)標(biāo)中產(chǎn)家庭**43.2%**配置海外資產(chǎn)。

在這個大趨勢下，一張能真正實現(xiàn)多幣種自由轉(zhuǎn)換的保單，價值不言而喻。

第三，其他功能一覽。

• 無限次變更受保人


• 后繼持有人/后備受保人


• 終期紅利鎖定+解鎖


• 開枝散葉（保單分拆）


• 身故賠償及支付選擇


• 延伸意外身故保障


• 投保人意外身故保障


• 無行為能力選項


• 學(xué)術(shù)優(yōu)異獎


• 保單貸款


• 保費假期

功能層面，信守明天屬于市場主流水準(zhǔn)，該有的都有。

最終建議：高收益高波動，量力而行

最后總結(jié)一下。

這次信守明天提升收益完全是一次自救行為。老版本在6.5%時代幾乎沒有存在感，再不做出變化，恐怕就要成為時代的眼淚了。

自救成功了嗎？從數(shù)據(jù)來看，是成功的。

25年IRR 6.35%全港第一，14~26年綜合市場第一，晚提領(lǐng)場景表現(xiàn)優(yōu)秀。

但你也要清楚代價是什么：

• 收益提升全部來源于終期紅利，不確定性提高了


• 70%權(quán)益類資產(chǎn)配置不能調(diào)整，波動會更大


• 保誠不搞分紅平滑，市場不好的時候分紅可能打折

保誠有相對較高的波動性，同時也支付了相應(yīng)的溢價。信守明天的收益足夠高，即便分紅實現(xiàn)率打了8折，我們依舊是賺的。

這筆賬，你得自己算。

如果你能接受波動、追求長期超額收益、計劃15年后才用錢——信守明天是個好選擇。

如果你對波動敏感、需要早期頻繁用錢、追求高保證收益——市場上有更適合你的產(chǎn)品。

我們的目標(biāo)是選對公司，選對產(chǎn)品。

大賀說點心里話

信守明天的收益確實誘人，但買保險這件事，最怕的就是"只看收益不看風(fēng)險"。

怎么買、買多少、怎么配置才能省錢又安心？這里面的信息差，可能比你想象的要大得多。