友邦環(huán)宇盈活vs永明星河尊享2：兩大港險爆款，哪個更適合你的養(yǎng)老規(guī)劃？

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

今天這篇文章，我想認(rèn)真聊聊兩款港險儲蓄險的"頂流"——友邦**「環(huán)宇盈活」和永明「星河尊享2」**。

為什么突然想寫這個對比？

2025年1月1日，延遲退休政策正式落地。男職工退休年齡將從60歲逐步延遲到63歲，女職工從50/55歲延遲到55/58歲。

與此同時，2030年起養(yǎng)老金最低繳費年限還要從15年提高到20年。

更扎心的是，我國基本養(yǎng)老保險與企業(yè)年金合計替代率僅40%，遠(yuǎn)低于國際**70%**的基準(zhǔn)線。

什么意思？你退休前月薪2萬，退休后社保只能給你8000。

社保能保基本，但保不了品質(zhì)。養(yǎng)老這件事，越早規(guī)劃越輕松。

所以，越來越多人開始關(guān)注港險儲蓄險，把它當(dāng)作養(yǎng)老第三支柱的補充。

而環(huán)宇盈活和星河尊享2，恰好是這個賽道里公認(rèn)的兩大標(biāo)桿。

但問題來了：這兩款產(chǎn)品，到底誰更適合你？

買保險最怕什么？分紅兌不了現(xiàn)

在正式對比之前，我想先聊一個很多人不愿意面對的問題：分紅型保險，最怕的是什么？

不是收益低，不是功能少，而是——分紅兌不了現(xiàn)。

計劃書上寫得再漂亮，6%、7%的預(yù)期收益，如果保司實際做不到，那就是一張廢紙。

我見過太多客戶，買保險之前只盯著收益數(shù)字看，結(jié)果保單持有十年八年，分紅實現(xiàn)率只有60%、70%，甚至更低。

所以，在看收益之前，我們必須先回答一個問題：這家保司的分紅，靠不靠譜？

接下來，我會先帶你看看友邦和永明的"底牌"，再聊產(chǎn)品細(xì)節(jié)。

友邦：萬億資管巨頭撐腰

很多人知道友邦是大公司，但可能不知道它的股東陣容有多豪華。

友邦的股東包括：

• 貝萊德集團（持股6.02%）


• 美國資本公司（5.12%）


• 先鋒集團（4.22%）


• 紐約梅隆銀行（3.37%）


• 摩根大通集團（2.07%）

這些名字你可能聽著耳熟——沒錯，它們都是全球資管總額超過萬億美元級別的機構(gòu)。

這樣的股東背景意味著什么？

意味著友邦在全球投資市場上，能拿到普通保司拿不到的資源和經(jīng)驗。投資能力強，分紅才有保障。

來看實際數(shù)據(jù)：

2025年，友邦公布了63款產(chǎn)品的分紅實現(xiàn)率。過往所有產(chǎn)品的分紅實現(xiàn)率都在64%以上，最高能做到169%，平均值為93.1%。

再看長期表現(xiàn)：10年以上的產(chǎn)品有38款，長期平均實現(xiàn)率為86%。

在我們統(tǒng)計的12家香港主流保司里，友邦的分紅實現(xiàn)率能排到第一梯隊，而且是第一梯隊里唯一的非中資保司。

不管是從分紅產(chǎn)品數(shù)量、分紅波動度，還是長期分紅保單表現(xiàn)來看，友邦都非常穩(wěn)定。向下波動小，而且上限非常高。

2025年1季度，友邦的總保費達到82億港元，在非銀行系保險公司里排第2名，市場占有率8.8%。

友邦的分紅，是真的"說到做到"。

永明：160年從未斷過分紅

再來看永明。

很多人對永明不太熟悉，但這家公司的歷史底蘊，可能比你想象的要深厚得多。

永明成立于1865年，比加拿大政府還早。經(jīng)歷過一戰(zhàn)、二戰(zhàn)，但160年間分紅從未間斷。

這句話的分量，你細(xì)品。

永明的投資體系也非常完善，旗下有5大資產(chǎn)管理公司：

• MFS：管理資產(chǎn)超5560億美元，近100年歷史，互惠基金先驅(qū)


• SLC：管理資產(chǎn)580億加元，150多年投資經(jīng)驗，專注固定收益類資產(chǎn)


• CRESCENT：管理資產(chǎn)550億加元，30多年投資經(jīng)驗


• BGO：管理資產(chǎn)440億加元，100多年歷史，專注全球房地產(chǎn)


• InfraRed：管理資產(chǎn)170億加元，20多年運營歷史，專注基礎(chǔ)設(shè)施投資

分別聚焦股票、固定收益、實物資產(chǎn)、地產(chǎn)、另類資產(chǎn)等不同領(lǐng)域，形成了多元化的投資組合。

分紅實現(xiàn)率方面，永明最新公布的28款產(chǎn)品，平均分紅實現(xiàn)率為87.8%，最低52%，最高120%。其中8成產(chǎn)品的分紅實現(xiàn)率都在80%以上。

10年及以上的產(chǎn)品，分紅最低62%，最高105%，平均86%。

2025年1季度，永明的總保費有35億港元，在香港非銀系保司里排第6位。

整體來看，永明的分紅表現(xiàn)也是比較穩(wěn)定的，只是和友邦相比，略遜一籌。

信任建立后，來看收益

好，兩家保司的"底子"都摸清楚了，現(xiàn)在可以放心看產(chǎn)品收益了。

靜態(tài)收益：不取錢，誰漲得快？

先看不提取的情況。

以0歲男性、10萬美元5年繳費為例：

• 保單第10年：環(huán)宇盈活現(xiàn)金價值659,765美元，預(yù)期IRR 3.51%；星河尊享2現(xiàn)金價值638,919美元，預(yù)期IRR 3.10%


• 保單第20年：兩款產(chǎn)品預(yù)期IRR接近，環(huán)宇盈活5.69%，星河尊享2 5.72%


• 保單第30年：環(huán)宇盈活預(yù)期IRR達6.5%，星河尊享2為6.31%


• 保單第40年：環(huán)宇盈活6.50%，星河尊享2 6.40%


• 保單第60年：兩款產(chǎn)品現(xiàn)金價值幾乎一致（僅差36美元），預(yù)期IRR均為6.50%

重點來了：環(huán)宇盈活在第30年就能達到6.5%的預(yù)期IRR，這個增值速度在整個香港保險市場能排到前三名。

而星河尊享2，要到保單第50年，預(yù)期復(fù)利才能做到6.5%。

如果你的規(guī)劃是長期持有、不怎么動用，環(huán)宇盈活的靜態(tài)收益優(yōu)勢非常明顯。

動態(tài)收益：中途取錢，誰更抗造？

但養(yǎng)老規(guī)劃，不可能一直不取錢。

延遲退休了，養(yǎng)老金卻不夠花——到時候你肯定需要從保單里提取現(xiàn)金流來補充生活。

我們來看動態(tài)收益。

同樣是10萬美元5年交，從保單第6年開始，每年提取總保費的6%（也就是3萬美元）：

• 保單第10年：環(huán)宇盈活剩余現(xiàn)金價值496,438美元，星河尊享2為484,180美元


• 保單第13年開始：星河尊享2賬戶剩余現(xiàn)金價值反超環(huán)宇盈活


• 保單第31年：星河尊享2預(yù)期復(fù)利達到6.5%，并一直持續(xù)


• 保單第100年：星河尊享2現(xiàn)金價值5788萬美元，環(huán)宇盈活3750萬美元

差距有多大？100年后，星河尊享2比環(huán)宇盈活多出2000多萬美元。

為什么會這樣？

主要是因為星河尊享2的復(fù)歸紅利賬戶占比非常高。復(fù)歸紅利一旦派發(fā)，就會鎖進賬戶，不受后續(xù)市場波動影響。

這種結(jié)構(gòu)天生就適合邊取邊漲。

星河尊享2提取后的收益水平，在整個香港保險市場里能排到第一位。

收益小結(jié)

• 長期持有、追求快速增值：環(huán)宇盈活更強


• 需要靈活提取、邊取邊漲：星河尊享2更優(yōu)

兩款產(chǎn)品各有所長，看你的養(yǎng)老規(guī)劃是"攢著不動"還是"邊攢邊花"。

功能亮點：真貨幣轉(zhuǎn)換與人性化身故選項

收益看完了，再來看功能。

兩款產(chǎn)品的基礎(chǔ)功能都很齊全：無限更改被保人、保單分拆、紅利鎖定、多元貨幣轉(zhuǎn)換、靈活指定提取、保費豁免、多種身故支付選項……該有的都有。

我重點講幾個有差異的亮點。

1. 多元貨幣轉(zhuǎn)換：永明是"真轉(zhuǎn)換"

環(huán)宇盈活支持9種貨幣轉(zhuǎn)換，星河尊享2支持6種。

數(shù)量上環(huán)宇盈活更多，但星河尊享2有一個"殺手锏"：

星河尊享2的貨幣轉(zhuǎn)換，是全市場唯一的"真貨幣轉(zhuǎn)換"。

什么意思？轉(zhuǎn)換前后保單不變、收益一致，不設(shè)調(diào)整基數(shù)，不需要產(chǎn)生額外費用。

目前在整個香港市場，只有永明能做到這一點。

而且，星河尊享2有4種貨幣的保單回報完全相同：加元CAD、美元USD、人民幣RMB、澳元AUD。

這對于有海外資產(chǎn)配置需求、或者未來可能移民的家庭來說，非常實用。

2. 身故支付選項：各有特色

兩款產(chǎn)品在身故支付上都很靈活，可以自行指定支付比例、時間、頻率。

星河尊享2的特色：

可以在受益人發(fā)生"指定人生事件"時，一筆支付指定比例的身故金。

什么是指定人生事件？大學(xué)畢業(yè)、結(jié)婚、生育或收養(yǎng)子女。

相當(dāng)于給孩子的人生關(guān)鍵節(jié)點，提前準(zhǔn)備好一筆"祝福金"。

環(huán)宇盈活的特色：

有一個"受益人靈活選項"——如果受益人不幸患上重大疾病，且達到指定年齡，可以提前把未領(lǐng)取的身故金全部拿走。

舉個例子：假如受益人的支付選項是從18歲開始，每年領(lǐng)取身故金的5%。

但在20歲時不幸患上重大疾病，那么此時可以提前把之后沒領(lǐng)取的身故金一次性拿走，方便治療。

這個設(shè)計很人性化，真正做到了"為家人考慮"。

紅利鎖定：落袋為安的選擇

分紅險的收益分為"保證"和"非保證"兩部分。非保證的紅利，雖然預(yù)期很高，但畢竟有波動風(fēng)險。

所以，"紅利鎖定"功能就顯得尤為重要——把浮動的紅利鎖成確定的錢，落袋為安。

兩款產(chǎn)品都支持紅利鎖定，但規(guī)則有所不同。

環(huán)宇盈活的紅利鎖定

• 啟動時間：保單第15年開始


• 鎖定比例：單次10%-70%，鎖定金額不低于100美元


• 累計限制：無累計鎖定比例要求


• 特色：支持紅利解鎖

此外，環(huán)宇盈活還有一個"價值保障選項"：

從保單第6年開始，除了可以鎖定復(fù)歸紅利和終期紅利，還可以選擇鎖定保證收益賬戶。

這個功能啟動更早，而且鎖定范圍更廣，給了保單持有人更多的主動權(quán)。

星河尊享2的紅利鎖定

• 啟動時間：保單第5年開始（比環(huán)宇盈活早10年）


• 鎖定比例：單次10%-50%，累計最高50%


• 注意事項：鎖定后，保單名義金額、保費總額、保證收益和非保證收益都會按比例下降


• 特色：不支持紅利解鎖

紅利鎖定小結(jié)

如果你希望早點開始鎖定，星河尊享2的第5年啟動更有優(yōu)勢。

如果你希望鎖定比例更高、更靈活，環(huán)宇盈活的**70%**上限和解鎖功能更適合。

給自己存一份確定的未來，紅利鎖定就是那把"鎖"。

兩家都靠譜，選誰看需求

最后，總結(jié)一下。

在公司層面，友邦和永明的實力都非常強大，都是百年老店，都在香港保險市場的第一梯隊。

友邦憑借更高的市占率（8.8%）和更穩(wěn)定的分紅表現(xiàn)（平均93.1%），略勝一籌。

永明則以160年從未間斷的分紅歷史和"真貨幣轉(zhuǎn)換"的獨家功能，展現(xiàn)了自己的差異化價值。

產(chǎn)品怎么選？

• 如果你的需求是長期持有、快速增值，追求30年達到6.5%的增值速度，環(huán)宇盈活更適合你。


• 如果你的需求是靈活提取、邊取邊漲，計劃退休后每年從保單里領(lǐng)錢補充養(yǎng)老，星河尊享2是更優(yōu)選擇。

當(dāng)然，也可以"既要又要"——兩款產(chǎn)品綜合配置，一份用來攢，一份用來花。

別等退休了才后悔。養(yǎng)老規(guī)劃這件事，越早開始，復(fù)利的威力越大。

這兩款產(chǎn)品，不管是收益、功能，還是保司實力，都是市場當(dāng)之無愧的第一梯隊。

大賀說點心里話

看到這里，你應(yīng)該對這兩款產(chǎn)品有了清晰的認(rèn)識。但說實話，選產(chǎn)品只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，差別可能比產(chǎn)品本身還大。

同樣的保單，有人多交了10萬，有人少交了10萬——這不是夸張，是真實發(fā)生的事。