友邦環宇盈活vs宏利宏摯傳承：對比12款港險，發現90%的人選錯了方向

你好，我是大賀。

最近有個40多歲的朋友來問我：「大賀，我想買港險給自己存養老金，但網上推薦的產品太多了，宏利、友邦、永明、萬通……每個都說自己收益高，到底該信誰？」

說實話，這個問題我太熟悉了。養老這事兒得早打算，但更怕的是打算錯了方向。

2025年博鰲論壇上，周小川說了個扎心的數據：現有養老金替代率只有40-50%，離國際**70%**的標準差了一大截。

翻譯成人話就是——退休后收入直接腰斬，想維持現在的生活水平，缺口得自己補。

香港儲蓄險確實是非常優秀的財富管理工具，但買對是關鍵。今天我就把這12款主流產品掰開揉碎，幫你看清誰是真金、誰是鍍金。

收益率大比拼：誰是真正的「高收益」？

先說個扎心的事實：高收益并非選擇產品的唯一考量因素。

很多人一上來就問「哪款收益最高」，這思路就跑偏了。你看數據：

• 萬通富饒千秋在20年預期IRR就能做到6%


• 永明星河尊享II第30年預期IRR才沖到6.31%


• 友邦「環宇盈活」 30年就能達到6.5%，速度最快

表面看，萬通20年就6%，好像贏麻了對吧？

但問題來了——你這筆養老錢，是20年后用，還是30年后用？

如果你現在40歲，計劃65歲退休，那25年后才是你的「用錢高峰期」。這時候再看，友邦30年達到6.5%的優勢就顯現出來了。

再看前20年的表現，**宏利「宏摯傳承」和忠意「啟航創富（卓越版）」**收益表現最好。但別急著下單，后面還有坑。

時間是最好的朋友，但前提是你選對了產品。

分紅結構對比：中期沖刺 vs 后期爆發

這里要說一個很多人不知道的事：演示分紅收益不等于實際到手收益。

香港儲蓄險的收益由保證收益和非保證分紅兩部分構成。保證部分很低，真正拉開差距的是非保證分紅——而這部分，不同產品的「玩法」完全不同。

萬通是「中期沖刺型」：靠復歸紅利快速拉高現金價值，前20年賬面數字很好看。

永明是「后期爆發型」：前期分紅少，后期靠歸原紅利爆發，越往后越猛。

舉個實際場景：假設你第15年突然急需用錢（比如孩子出國留學），這時候提領，永明在第15年急需提領用錢時剩余價值更多，長期剩余價值穩居第一。

而萬通雖然中期收益高，但提領后收益韌性不足。因為復歸紅利一旦被提走，后面的復利基數就小了，增長動力不足。

40歲才開始后悔——后悔的不是沒早買，而是沒搞懂這些結構差異就下手了。養老錢不是賭一把的錢，穩比快更重要。

提領靈活度對比：誰能真正「隨時拿錢」？

很多銷售會說「提領靈活」，但這話只說了一半。

提領靈活不等于隨時能拿錢。

以宏利「宏摯傳承」為例，它有明確的提領門檻：

• 躉交：最低年繳保費要求**$6,500**


• 3年繳：$3,500


• 5年繳：$2,500

如果你的保單不滿足這些門檻，想提領就沒那么順暢了。

更關鍵的是提領后的「后遺癥」。

宏利「宏摯傳承」和忠意「啟航創富（卓越版）」有個共同特點：沒有復歸紅利。這意味著什么？

提領后終期紅利會大幅折損，復利基數衰減。

翻譯成人話：你今天提了10萬出來應急，未來30年的收益可能少了50萬。這筆賬，很多人沒算過。

養老規劃最怕的就是「計劃趕不上變化」。萬一中途要用錢呢？萬一孩子結婚要幫襯呢？

想要做提領打算、看重靈活理財的朋友，永明的產品不容錯過。

別指望社保能養老，但也別指望一款不靈活的保險能兜底所有意外。

投資策略對比：穩健派 vs 激進派

投資策略決定了產品的分紅能力，這點很多人忽略了。

我給你看兩個真實的資產配置：

A產品（穩健型）：固收類投資占比最少30%，最高100%。固收類投資占比高的策略相對穩健，波動小，但收益天花板也低一些。

B產品（激進型）：股權類投資占比最低50%，最高75%。股權類投資占比高的策略比較激進，但帶來的預期收益也會更高。

你是哪種人？

如果你55歲了，還有10年退休，求穩是第一位的，選A類策略。

如果你40歲，還有25年，能承受一定波動換取更高收益，B類策略可以考慮。

養老金不是炒股，不能今天漲明天跌心驚肉跳。但也不能太保守，通脹會吃掉你的購買力。

保司實力對比：分紅實現率誰更靠譜？

保司的分紅實現率是「照妖鏡」，能看出它是不是「畫餅」。

什么意思？就是保司當年承諾的分紅，實際兌現了多少。

我的建議是：優先選擇分紅實現率穩定在95%以上且波動區間小的保險公司。最好能看到過往10年及以上保單的分紅實現率數據，更有參考價值。

從保證回本時間和保證收益率來看，永明「萬年青」系列保證回本時間和保證收益率確定性更強。

綜合來看：

• 求穩的可以考慮友邦的產品，大公司底子厚，分紅穩定


• 穩中求進的可以選宏利和安盛的產品，收益表現很不錯，穩定性也不用擔心


• 保守型人群看永明「萬年青」系列，保證收益更安心

鄭秉文教授有個數據很嚇人：2025年是2.7個在職職工養1個退休人口，2060年將變成1:1甚至0.89:1。

養老壓力加劇，個人養老儲備的重要性凸顯。選對保司，就是選對了未來30年的「合伙人」。

終極推薦：不同需求選哪款？

說了這么多，到底怎么選？我給你一個簡單粗暴的公式：

先問自己：這筆錢什么時候用？

3-10年要用（比如換房首付、孩子小學學費）：

選「回本快、中短期收益高」的產品。宏利「宏摯傳承」和忠意「啟航創富（卓越版）」前20年表現最好，但要注意提領后的收益韌性問題。

10-20年要用（比如孩子留學、自己中年創業）：

選「中期收益穩、提領靈活剩余價值高」的產品。永明系列在這個區間優勢明顯，提領后剩余價值更高。

20年以上要用（比如養老、傳承給孩子）：

選「長期收益高，更早達到6.5%」的產品。友邦「環宇盈活」超長期復利優勢更顯著，30年達到6.5%速度最快。永明「星河尊享 2」、萬通「富饒千秋」、周大福「匠心傳承 2」也能躋身長期收益第一梯隊。

再問自己：你是什么風格？

• 保守型：永明「萬年青」系列讓保守型人群更安心，保證回本時間短，確定性強


• 穩健型：友邦產品分紅實現率穩定，大公司靠譜


• 進取型：宏利、安盛產品收益表現不錯，穩定性也有保障


• 靈活型：永明產品提領后剩余價值高，適合需要靈活理財的朋友

避開三大誤區、運用技巧，可以選擇到最適合自己的產品，實現財富的穩健增值。

養老這事兒，不是選最貴的，也不是選收益最高的，而是選最適合自己的。

大賀說點心里話

今天說了這么多對比數據，但說實話，最大的信息差不在產品本身，而在「怎么買」。同一款產品，不同渠道買，成本可能差出去一大截。