友邦盈御多元3：被吹成"養老神器"，但這3個坑你必須先知道

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

2025年1月，延遲退休正式落地——男職工退休年齡逐步延至63歲，女職工延至55-58歲，最低繳費年限也將從15年提高到20年。

我也是80后，我懂你的焦慮：退休越來越晚，養老金替代率可能不足40%，光靠社保想體面養老？難。

最近很多人問我友邦**「盈御多元計劃3」**能不能當養老儲備，今天我就來拆解這款產品。

但先說好，我不會只講好話——養老這件事，越早想越好，但選錯產品，可能比不買更糟。

先潑冷水：港險的三個「不確定」

很多人被7%+的收益吸引來。

但我必須先告訴你港險的底層邏輯：大部分收益是「分紅」，不是「保證」。

盈御多元3的保底收益有多低？最高不超過0.32%。沒看錯，就是零點三二。

這意味著什么？你交的錢，能100%確定拿回來的部分，增值速度比銀行活期還慢。

那剩下的收益靠什么？靠分紅。而分紅又分兩種：

• 復歸紅利：公布后金額鎖定，相對穩定


• 終期紅利：公布后市值仍可能波動，甚至回撤

換句話說，你在計劃書上看到的那些漂亮數字，有相當一部分是「可能拿到」，不是「一定拿到」。

再看回本時間：保證回本要等18年，預期回本也要8年。

現在存的錢，決定30年后的生活。但如果中途急用錢，前8年取出來大概率是虧的。

對于香港保險來說，只看靜態收益是遠遠不夠的。

與頂尖產品的差距有多大？

既然選擇港險，肯定想選最好的。那盈御3在市場上是什么水平？

我做過一個測算：同樣條件下，與頂尖收益產品相比，第20年差距約18萬美金。

18萬美金什么概念？按現在匯率，差不多130萬人民幣。如果你買港險是為了養老，這筆錢可能是你好幾年的生活費。

更扎心的是，時間拉長到50年，差距會被拉大到幾百萬。

復利的威力是雙向的——選對產品多賺幾百萬，選錯產品少賺幾百萬。

回本時間也有差距：目前市場上回本較快的產品，保證部分13年就能回本，預期收益7年回本。

盈御3的18年保證回本、8年預期回本，只能說中規中矩。

如果你是追求極致收益的人，這款產品可能不是最優解。

但是，友邦的分紅穩定性值得關注

說了這么多缺點，為什么還有人選友邦？

因為港險買的是「分紅」，分紅能不能拿到，要看保險公司的歷史表現。長時間的分紅實現率才更有參考意義，最好是把這家公司所有產品拉出來看整體水平。

我觀察了友邦從2011年至今的數據：歷史分紅實現率基本沒有低于70%，大部分產品在80%左右徘徊。

更重要的是，單個產品的分紅實現率穩健，產品間差距也不大。這說明友邦不是靠某一款產品撐門面，而是整體分紅意愿和能力都比較穩定。

友邦分紅水平在市場上不算最能打，但排名比較靠前。

對于養老儲備來說，穩定可能比極致收益更重要——畢竟你不想30年后發現分紅大打折扣。

收益拆解：7.12%是怎么算出來的？

回到收益本身。香港分紅儲蓄險收益由保底收益和分紅收益兩部分構成，分紅收益又分為復歸紅利和終期紅利。

盈御3的收益上限是多少？5年交的情況下，分紅達成率100%時，最高可達7.12%。

**7.12%**的收益水平在目前市場里表現不錯。

但注意前提：分紅達成率100%。參考友邦**80%左右的歷史實現率，實際收益大概率在5.5%-6%**之間。

這個數字依然跑贏大部分國內理財產品，但別指望退休金能養老，也別對港險期望過高。

提領測算：每年取6%，20年后還剩多少？

養老規劃最重要的不是「能賺多少」，而是「能取多少」。

除了靜態收益，還要看怎么取錢以及取錢后對保單收益的影響。

盈御3支持29種提取方式，靈活度很高。我做了一個養老場景測算：

30歲女性，年交40萬美金，5年繳費，從第6年開始每年提取保費的6%（相當于每年提2.4萬美金作為養老補充）。

到第20年時，賬戶還剩213.7萬美金。

每年穩定提取**6%**作為養老現金流，賬戶還在持續增值，這正是港險做養老儲備的核心邏輯。

三個加分項：盈御3的差異化功能

除了收益，盈御3有幾個功能值得關注：

1. 無限被保人轉換

支持無限次更改被保險人，哪怕被保人身故，也可以指定新被保人繼續承保。保單按時間復利增值，越往后收益越高——這意味著一份保單可以傳承給子女、孫輩，真正實現「養老金變家族資產」。

2. 紅利鎖定

紅利鎖定功能非常實用。終期紅利有回撤風險，但這個功能可以把不確定的終期紅利鎖定為確定收益。臨近退休時鎖定一部分，心里更踏實。

3. 多元貨幣轉換

可以把保單在不同貨幣中轉換，多元貨幣轉換能最大程度避免匯率風險。這個功能是盈御3首創，對于擔心匯率波動的人來說很實用。

結論：適合誰買？

總結一下，選港險做養老儲備，必須關注四點：

1. 產品的靜態預期收益


2. 符合自己提領需求后的動態收益


3. 產品和保司分紅的穩定性


4. 你比較在意的附加功能

盈御多元3適合什么人？

如果你看重品牌和分紅穩定性，能接受「不是最高收益但足夠穩健」，同時需要貨幣轉換、紅利鎖定這些功能，它是不錯的選擇。

但如果你追求極致收益，或者對回本時間有較高要求，按照上述順序一個一個對比，可能會找到更適合你的產品。

養老不是老了才想的事。現在多花點時間研究，30年后少操很多心。

大賀說點心里話

養老規劃這件事，產品只是一部分，怎么買、從哪買，差距可能比產品本身還大。