友邦盈御3：收益不是最高，為什么我還是推薦給養老規劃的朋友？

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。今天聊一款爭議挺大的產品——友邦「盈御多元計劃3」。

說它爭議大，是因為很多人做完功課后會發現：盈御3的收益，確實不是市場最高的。那為什么它還能成為港險銷冠？為什么我還會推薦給做養老規劃的朋友？

2025年1月1日起，延遲退休正式實施。 未來15年，男職工退休年齡要從60歲延到63歲，女職工也要往后推。

更扎心的是，安聯2025年全球養老金報告顯示，全球養老金儲蓄缺口高達51萬億美元，中國養老金替代率只有45%，低于55%的國際警戒線。

社保只是兜底，自己得備糧。30年后的錢，現在就要想清楚。

今天這篇文章，我不會把盈御3吹上天。而是坦誠地告訴你：它的收益差距在哪、為什么會有這個差距、以及什么樣的人適合選它。

直說：盈御3不是收益最高的產品

先擺事實。

目前市場上頂尖收益的儲蓄險，第30年預期IRR能做到6.54%。而盈御3呢？第30年是6.10%。

如果拉到長期，差距更明顯。匠心傳承2躍進版的長期收益能做到7.42%，安盛盛利能做到7.21%，盈御3是7.19%——在前期的收益略差一些，排在第三梯隊。

這就是現實。如果你只看收益數字，盈御3確實不是最能打的那個。

但養老錢，穩字當頭。收益只是一個維度，我們還得看：這個收益能不能真正拿到手？背后的投資邏輯穩不穩？公司靠不靠譜？

帶著這些問題，我們繼續往下看。

差距有多大？用566提領方式算筆賬

光說收益差，沒概念。我用一個具體場景幫你算清楚。

假設你每年交10萬美元，交5年，從第6年開始每年提取6%的收益——這就是常見的「566提領方式」，很多人用來做養老金補充。

盈御3的表現是這樣的：

• 第20年，你已經累計提取了45萬美元，賬戶里還剩53萬現金價值


• 第40年，賬戶現金價值有84萬左右

聽起來還不錯對吧？

但如果和匠心傳承2躍進版對比：

• 第40年，匠心傳承2躍進版的現金價值能做到237萬美元


• 盈御3少了超過150萬美元

在保單的中后期，收益的差距會比較明顯。越往后收益差距越大。

150萬美元的差距，確實不小。 但這個差距是怎么來的？是盈御3不行，還是另有原因？

為什么差這么多？投資策略的本質區別

答案藏在投資策略里。

盈御3的投資策略是這樣的：固收類投資占比最低25%，最高能做到100%。大部分資金都投向國債和企業債券，分散在不同區域。

再看匠心傳承2躍進版：固收類資產占比最低只有15%，最高只能做到40%。股權類資產最低60%，最高可做到85%。

簡單說：匠心傳承2躍進版走的是激進路線，股權類資產占大頭，搏高收益；盈御3走的是穩健路線，固收類資產打底，求穩為主。

這樣的投資策略決定了盈御3的收益會略微低一些，但更加穩健。

養老錢，你是要搏一把，還是要確定性？這是兩種完全不同的選擇。

如果這筆錢是30年后養老用的，我個人更傾向于選確定性高的方案。

穩健的代價與價值：2378億美元的底氣

說盈御3穩健，不能光靠嘴說。得看友邦這家公司的投資底盤。

根據友邦2024年中期業績簡報，友邦投資資產總額達到2378億美元，其中近7成投資于固收類資產。

更關鍵的是，超過7成的固收資產都是10年以上才會到期。這意味著友邦鎖定了長期穩定的投資收益，不會因為短期市場波動而被迫調倉。

政府機構債券投資為728億美元，平均債券評級為A+。公司債券組合達750億美元，A和BBB評級合計占比88%，平均評級A-。

友邦在投資上相對穩定，地域分布也比較分散，有足夠能力獲得持續的高收益。

時間是最好的朋友。 對于養老這種超長期的資金規劃，穩健的投資策略反而是一種優勢。

分紅兌現力：終期紅利108%，全港第一

投資策略穩健是一回事，能不能真正兌現又是另一回事。

來看友邦的歷史分紅實現率數據：

• 過往產品分紅實現率最高169%，最低65%，平均值達到93.9%


• 周年和復歸紅利的分紅實現率平均值為89.9%，在12家主流香港保險公司里排第7位


• 終期紅利的分紅實現率平均值達到108%，是目前整個香港保險公司里最高的

分紅實現率是相當不錯的。

很多人買港險最擔心的就是：計劃書上的數字好看，到時候能不能拿到？友邦用歷史數據回答了這個問題——終期紅利不僅能拿到，還能超額兌現。

對于養老規劃來說，這種兌現能力比賬面收益更重要。能拿到手的錢，才是真的錢。

友邦的市場地位：9個第一不是偶然

聊完產品本身，再看看友邦這家公司。

市場上甚至流傳著一句話：香港只有兩家保險公司，一個是友邦，另一個是其他。這話有點夸張，但也不是沒有道理。

根據友邦官網信息，24年上半年友邦在香港保險長期業務里做到了9個第一，坐實了銷冠的寶座。更厲害的是，友邦新造保單數目連續十年稱冠。

連續十年第一，說明什么？說明市場用腳投票，選擇了友邦。

盈御多元計劃3成為了很多剛剛入門港險朋友的第一選擇，不是沒有原因的。

養老規劃是一輩子的事，選一家靠譜的公司，比選一款收益最高的產品更重要。

股東陣容：六大萬億機構的共同選擇

再看友邦的股東結構。

截止到2024年6月，友邦前6大股東分別是：紐約銀行梅隆公司、摩根大通集團、花旗集團、美國資本集團、貝萊德集團、布朗兄弟哈里曼公司。

這6家公司都是全球頂級的投資機構，管理的資產都超過萬億美元級別。

股權分散可共同承擔風險，哪怕有一兩家機構撤出，對友邦經營也不會造成太大影響。

六大萬億機構共同選擇的公司，你的養老錢放進去，至少不用擔心公司跑路的問題。

靈活性與附加功能一覽

除了收益和穩健性，盈御3在靈活性上也下了功夫。

提取方式豐富：支持30多種不同的提取方式，可以根據自己的養老節奏靈活安排。

紅利鎖定+解鎖：友邦首創紅利解鎖功能，可以把鎖定的紅利重新轉換成復歸紅利和終期紅利，繼續參與投資。這兩個功能結合使用，可以更靈活地使用資金。

9種貨幣轉換：盈御3支持人民幣、港元、美元、英鎊、歐元、新加坡元、澳門幣、加元、澳元9種貨幣轉換，可以最大程度避免匯率風險。

專屬App：友邦有自己的App，可在手機上更新信息、保單繳費、提取款項、更改受益人等。目前香港只有極少數的保險公司可以做到這一點。

卓越成績獎：如果是給孩子買的，保單生效1年后，孩子達成相應成績可以獲得獎金，最高2800美元。

結論：穩健派的最優解

最后總結一下。

盈御多元計劃3收益最高能達到7.19%，在主流產品里能排前5名。最低保費整付7500元，期交2000美元就能上車，門檻不高。

選它不會出錯。 收益不是最高的，但也能排前幾名。投資和分紅實現率都比較穩，公司背景不錯也讓人放心。如果你沒接觸過港險，可以優先考慮這類產品。

但我也要說，友邦的盈御3也并不是適配所有人。 如果你追求極致收益、能接受更高波動，可以看看其他激進型產品。

養老錢，穩字當頭。2024年末中國60歲以上人口已經突破3億，老齡化加速，養老壓力只會越來越大。

早規劃早受益，時間是最好的朋友。

大賀說點心里話

看完這篇文章，你應該對盈御3有了更清晰的認識。但選產品只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，里面的門道更多。