延遲退休來了港險還能買嗎6大保司深度拆解看完再決定

2026-04-02 17:44 來源：網(wǎng)友分享

延遲退休來了，香港保險還能買嗎？友邦環(huán)宇盈活、宏利宏摯傳承、安盛盛利2……6大港險保司深度對比，分紅實(shí)現(xiàn)率、投資風(fēng)格全拆解。買港險前不看這篇，小心踩坑！養(yǎng)老缺口越來越大，錯過窗口期才是最大的坑。

延遲退休來了，港險還能買嗎？6大保司深度拆解，看完再決定

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

2025年1月1日，漸進(jìn)式延遲退休正式落地——男職工退休年齡從60歲延到63歲，女職工也相應(yīng)延遲。

這事兒我去年就在關(guān)注，因?yàn)槲医o我爸媽規(guī)劃養(yǎng)老時就發(fā)現(xiàn)一個殘酷的現(xiàn)實(shí)：光靠社保，真的不夠。

安聯(lián)集團(tuán)今年3月發(fā)布的報告更扎心：全球養(yǎng)老金儲蓄缺口約51萬億美元，中國養(yǎng)老金替代率只有45%，遠(yuǎn)低于**55%**的國際警戒線。

這意味著什么？退休后你只能拿到在職收入的一半不到。

等到那時候就晚了，這事兒得早打算。

所以今天這篇文章，我不是來給你推銷產(chǎn)品的，而是幫你理清一個問題：在降息潮和延遲退休的雙重夾擊下，香港保險到底還值不值得買？如果買，怎么選？

降息潮下，你的錢還能往哪放？

先說說大環(huán)境。

美聯(lián)儲持續(xù)降息，黃金價格一路走高，內(nèi)地銀行存款利率一降再降。我身邊很多朋友都在問同一個問題：手里這點(diǎn)錢，到底該往哪放？

房子？租售比越來越低，指望房產(chǎn)養(yǎng)老這條路越來越窄。股市？A股這幾年的表現(xiàn)大家心里有數(shù)。銀行理財(cái)？收益率已經(jīng)跌破3%，還在繼續(xù)往下走。

養(yǎng)老這事兒，越早越好，別指望靠一條腿走路。

這時候再看香港保險，優(yōu)勢就凸顯出來了。雖然港險7%+收益率的時代已經(jīng)一去不復(fù)返了，但目前香港主流保險產(chǎn)品收益率約6.5%，橫向?qū)Ρ葍?nèi)地儲蓄險，這個水平還是很有競爭力的。

**6.5%**是什么概念？按復(fù)利計(jì)算，30年本金可以翻6倍多。對于養(yǎng)老規(guī)劃來說，這個收益率足以跑贏通脹，讓你的養(yǎng)老金不縮水。

當(dāng)然，港險不是萬能藥，也不是所有人都適合。但對于有長期資產(chǎn)配置需求、想給自己留一條后路的人來說，它確實(shí)是一個值得認(rèn)真考慮的選項(xiàng)。

香港保險真的火嗎？數(shù)據(jù)說話

光說優(yōu)勢沒用，得看市場用腳投票的結(jié)果。

香港保監(jiān)局2025年10月24日發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示：2025年上半年，全港新單總保費(fèi)達(dá)1737億港元，跟去年同期1156億港元相比，增長了50.3%。

這個增速，可以說創(chuàng)了歷史新高。

香港保險業(yè)歷年新單總保費(fèi)柱狀圖（2015-2025上半年）

為什么今年特別火？除了大家熟悉的多元化資產(chǎn)配置需求，還有一個很直接的原因：香港保監(jiān)局從7月1日起下調(diào)了分紅險演示利率。

所以今年6月底那段時間，很多香港保險代理人都忙得不可開交，貴賓簽單室變得非常難預(yù)約。大家都想趕在利率下調(diào)前鎖定更高的收益預(yù)期。

這說明什么？說明市場是聰明的。

當(dāng)內(nèi)地利率持續(xù)下行，當(dāng)延遲退休增加了養(yǎng)老壓力，越來越多人開始把目光投向香港保險，作為養(yǎng)老儲備的補(bǔ)充工具。

但火歸火，盲目跟風(fēng)肯定不行。接下來我就按不同需求，幫你拆解一下該怎么選。

20年內(nèi)要用錢？還是30年后再說？

選港險，第一個要問自己的問題是：這筆錢什么時候用？

這個問題的答案，直接決定了你該選哪家保司、哪款產(chǎn)品。我給我爸媽規(guī)劃養(yǎng)老時也是這么考慮的——先定時間，再選產(chǎn)品。

20年內(nèi)要用錢：宏利是最優(yōu)選

如果你未來20年內(nèi)有明確的用錢計(jì)劃，比如孩子留學(xué)、換房、或者提前退休，那宏利宏摯傳承是最好的選擇。

宏利金融公司簡介

宏利是香港強(qiáng)積金一哥，在亞洲有超過120年的投資管理經(jīng)驗(yàn)。它的代表產(chǎn)品宏摯傳承，在保單的前20年一直是市場的天花板。

就算現(xiàn)在有新品出來，它在20年內(nèi)的收益和提領(lǐng)靈活性還是沒有對手。

為什么強(qiáng)調(diào)"提領(lǐng)靈活性"？因?yàn)轲B(yǎng)老規(guī)劃不是把錢鎖死，而是需要的時候能拿出來用。宏摯傳承在這一點(diǎn)上做得非常好，前期提領(lǐng)不會大幅損失收益。

30年以上長期規(guī)劃：友邦更合適

如果你是給自己或孩子做長期規(guī)劃，前期不太急著用這筆錢，那友邦環(huán)宇盈活更合適。

友邦保險公司簡介及分紅實(shí)現(xiàn)率

友邦是香港擁有最多保單的保險公司，客戶超360萬，香港每3個人中就有1個是友邦的客戶。業(yè)內(nèi)流傳著一句話："香港只有兩種保司，友邦和其他。"

雖然有點(diǎn)夸張，但也從側(cè)面說明了友邦在香港保險市場的地位。

友邦環(huán)宇盈活在保單的30-40年優(yōu)勢非常明顯，只需要30年就可以實(shí)現(xiàn)預(yù)期收益率6.5%。

但它復(fù)歸紅利占比小，提領(lǐng)靈活性不太行。所以如果你是長期規(guī)劃，前期不急著用，它就很合適。

想早點(diǎn)提領(lǐng)：安盛盛利2值得關(guān)注

如果你有提領(lǐng)需求，想早點(diǎn)開始領(lǐng)錢，安盛盛利2是個不錯的選擇。

安盛公司簡介及履行比率

安盛1817年成立，208年歷史，是全球9家"大而不能倒"的保險公司之一。

雖然盛利2是新品，但實(shí)力非常強(qiáng)，絲毫不輸提領(lǐng)王者星河尊享。在567提領(lǐng)（第5、6、7年開始提領(lǐng)）的情況下，安盛盛利2的提領(lǐng)優(yōu)勢比永明的優(yōu)勢更大一些。

總結(jié)一下：

20年內(nèi)用錢 → 宏利宏摯傳承

30年以上長期規(guī)劃 → 友邦環(huán)宇盈活

想早點(diǎn)提領(lǐng) → 安盛盛利2

這事兒得早打算，根據(jù)自己的時間規(guī)劃來選，別一上來就問"哪個收益高"。

你能接受多大波動？保司風(fēng)格全解析

選完時間維度，第二個要問自己的問題是：你能接受多大波動？

很多人只盯著預(yù)期收益率看，但忽略了一個關(guān)鍵問題：分紅險的收益是不保證的，不同保司的投資風(fēng)格差異很大，波動也完全不同。

穩(wěn)字當(dāng)頭，這是我給我爸媽規(guī)劃養(yǎng)老時的核心原則。養(yǎng)老的錢，經(jīng)不起大起大落。

先看數(shù)據(jù)：五大保司分紅實(shí)現(xiàn)率對比

保誠、友邦、宏利、永明、安盛2025年最新分紅實(shí)現(xiàn)率數(shù)據(jù)分析表

這張表信息量很大，我?guī)湍銊澲攸c(diǎn)：

友邦：分紅實(shí)現(xiàn)率最大值169%、最小值64%，總現(xiàn)金價值比率中位數(shù)97%，方差小。產(chǎn)品種類多、時間久、分紅實(shí)現(xiàn)率穩(wěn)定，向上潛力大、向下波動小。

保誠：分紅實(shí)現(xiàn)率最大值122%、最小值16%，總現(xiàn)金價值比率中位數(shù)87%，方差大。兩極分化明顯，市場好的時候收益可觀，差的時候跌得也狠。

宏利：分紅實(shí)現(xiàn)率最大值98%、最小值78%，總現(xiàn)金價值比率中位數(shù)94%，方差小。非常穩(wěn)健，波動范圍最小。

永明：分紅實(shí)現(xiàn)率最大值97%、最小值66%，總現(xiàn)金價值比率中位數(shù)97%，方差小。同樣穩(wěn)健，而且在晚提領(lǐng)和保證現(xiàn)金價值部分做得更扎實(shí)。

安盛：分紅實(shí)現(xiàn)率最大值117%、最小值50%，總現(xiàn)金價值比率中位數(shù)86%，方差小。整體穩(wěn)健，但最小值略低。

再看投資策略：穩(wěn)健型 vs 激進(jìn)型

香港10家主流保險公司投資策略對比表

這張表更直觀：

友邦：**69%**固收/24%權(quán)益，穩(wěn)健型，投資亞太，債券占比83%

宏利：**78.5%**固收/**6%**權(quán)益，穩(wěn)健型，**42%**投資美國，**27%**投資加拿大

永明：**74%**固收/**5%**權(quán)益，穩(wěn)健型，**43%**投資加拿大，**35%**投資美國

安盛：**60.8%**固收/**5.4%**權(quán)益，穩(wěn)健型，**67%**投資歐洲

保誠：**49%**固收/49%權(quán)益，激進(jìn)型，投資亞太，債券占比58%

保誠是唯一一家激進(jìn)型的，權(quán)益類資產(chǎn)占比高達(dá)49%，接近一半。

保誠：網(wǎng)暴背后的真相

很多朋友一聽到"保誠"就色變，因?yàn)橹胺旨t回撤慘遭"網(wǎng)暴"。但實(shí)話說，這事兒沒那么嚴(yán)重，人家的實(shí)力擺在那，底氣是硬的。

保誠集團(tuán)公司簡介及履行比率

保誠1848年于英國倫敦創(chuàng)立，176年歷史，在香港、倫敦、紐約和新加坡四地上市。1964年進(jìn)入香港，扎根香港60年，服務(wù)24個市場，1800萬客戶。

但保誠的投資策略確實(shí)不同：它不像其他保司會把收益做平滑，把好年份的利潤用來填補(bǔ)差年份的虧損。保誠的策略是真實(shí)反映市場盈虧，不做削峰填谷。

這意味著什么？市場好的時候收益可能很可觀，但波動也會更大，分紅實(shí)現(xiàn)率的起伏比友邦明顯得多。

所以選保誠得有一定風(fēng)險承受能力，不能只盯著高預(yù)期收益，得接受市場波動帶來的不確定性。

它的代表產(chǎn)品保誠信守明天，雖然可以做到28年實(shí)現(xiàn)**6.5%**的收益率，但我測評下來，性價比不如友邦環(huán)宇盈活和安盛盛利2，所以不推薦買。

我的建議

如果你是養(yǎng)老規(guī)劃，追求穩(wěn)健，優(yōu)先考慮友邦、宏利、永明。

如果你風(fēng)險承受能力強(qiáng)，愿意接受波動換取可能的高收益，保誠也可以考慮。

但記住：養(yǎng)老的錢，穩(wěn)字當(dāng)頭。等到那時候就晚了，別拿養(yǎng)老錢去博。

想用人民幣投保？這家值得關(guān)注

很多朋友問我：港險是不是只能用美元買？我對人民幣更有信心，有沒有選擇？

有的。永明金融就是專門為這類需求設(shè)計(jì)的。

永明金融公司簡介及總現(xiàn)金價值比率

永明在香港開展業(yè)務(wù)的時間是最早的，1892年就進(jìn)入香港，比很多保司都早，本土化程度更高。

最關(guān)鍵的是，永明首創(chuàng)了美元、人民幣、加元、澳元四種貨幣相同收益。目前市場上大多數(shù)保險公司給出的美元保單相比其他貨幣收益更高，但永明打破了這個規(guī)則。

如果你對未來人民幣大幅升值有信心，希望以人民幣來投保，永明是值得重點(diǎn)關(guān)注的選擇。

它的代表產(chǎn)品永明萬年青星河尊享2，雖然現(xiàn)在安盛盛利2的提領(lǐng)優(yōu)勢挺強(qiáng)的，但永明在晚提領(lǐng)和保證現(xiàn)金價值這些部分做得更扎實(shí)一些。

對于養(yǎng)老規(guī)劃來說，保證現(xiàn)金價值很重要——這是不管市場怎么波動，你一定能拿到的錢。永明在這一點(diǎn)上做得比較好。

保司排名背后的真相

很多人選保司，第一反應(yīng)是看排名。排名靠前的就是好的，對吧？

不完全對。外行人看熱鬧，內(nèi)行人看門道。

兩種排名，意義不同

香港保監(jiān)局發(fā)布的數(shù)據(jù)有兩種排名：總保費(fèi)排名和標(biāo)準(zhǔn)保費(fèi)排名。

總保費(fèi)就是實(shí)實(shí)在在收進(jìn)來的錢，能看出公司的業(yè)務(wù)規(guī)模有多大。但這個數(shù)據(jù)有個問題：一次性交錢的大單會把數(shù)字拉得很高，但不代表產(chǎn)品真的受歡迎。

標(biāo)準(zhǔn)保費(fèi)是把不同繳費(fèi)方式的保單統(tǒng)一折算成標(biāo)準(zhǔn)單位（整付×10%+年度化保費(fèi)），這樣更容易比較保司產(chǎn)品的實(shí)際賣得怎么樣、吸引力如何。

非銀渠道數(shù)據(jù)更真實(shí)

還有一個關(guān)鍵區(qū)分：銀行渠道 vs 非銀渠道。

銀行渠道的保費(fèi)多少會受存款業(yè)務(wù)帶動的因素，客戶可能是被銀行理財(cái)經(jīng)理推薦才買的，不一定是主動選擇。

而非銀渠道，就是保險公司不靠銀行，通過經(jīng)紀(jì)、代理這些渠道賣出去的業(yè)務(wù)，這個數(shù)據(jù)能更真實(shí)反映客戶主動選擇的偏好和產(chǎn)品的市場反響。

2025年上半年香港保險（非銀）總保費(fèi)排名

2025年上半年香港保險（非銀）標(biāo)準(zhǔn)保費(fèi)排名

從非銀渠道標(biāo)準(zhǔn)保費(fèi)排名來看，前五名分別是：

友邦111億（市占率11.2%）

保誠82億（8.3%）

國壽78億（7.9%）

宏利77億（7.8%）

安盛53億（5.4%）

這幾家能在非銀渠道站穩(wěn)腳跟，說明它們的產(chǎn)品和服務(wù)確實(shí)經(jīng)得住長期檢驗(yàn)。

國壽為什么擠進(jìn)前五？

很多人可能會驚訝：國壽怎么排這么高？

中國人壽(海外)公司簡介及分紅實(shí)現(xiàn)率

國壽（海外）是中國人壽集團(tuán)的全資子公司，背后是財(cái)政部持股90%，全國社保基金理事會持股10%。集團(tuán)從1933年至今服務(wù)客戶90載，2022年合并總資產(chǎn)突破6萬億元人民幣，連續(xù)21年入選《財(cái)富》世界500強(qiáng)。

國壽傲瓏創(chuàng)富這款產(chǎn)品太強(qiáng)了，今年上半年和安盛盛利一樣賣爆了，國壽擠進(jìn)前五情理之中。