安盛盛利2：被捧上天的"港險(xiǎn)爆款"，兩個(gè)致命短板99%的人不知道

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險(xiǎn)9年。

最近咨詢安盛「盛利2」的朋友特別多，幾乎每天都有人問我："大賀，這款產(chǎn)品是不是真的那么神？"

說實(shí)話，作為一個(gè)專注退休規(guī)劃8年、幫助500+家庭做養(yǎng)老金儲(chǔ)備的顧問，我必須先潑一盆冷水——

爆款≠適合你。

尤其是當(dāng)你把它當(dāng)作養(yǎng)老金儲(chǔ)備工具來看的時(shí)候，有兩個(gè)硬傷你必須知道。

先說個(gè)大背景：安聯(lián)2025年全球養(yǎng)老金報(bào)告顯示，全球養(yǎng)老金儲(chǔ)蓄缺口約51萬億美元，未來40年每年需增加1萬億美元退休儲(chǔ)蓄。

而咱們國(guó)內(nèi)，延遲退休已經(jīng)從2025年1月1日正式實(shí)施，2025年養(yǎng)老金調(diào)整比例更是降到了2%。

養(yǎng)老這件事越早越好，但選錯(cuò)工具，可能比不選更糟。

今天這篇文章，我會(huì)先把「盛利2」的兩個(gè)硬傷攤開來講，再告訴你為什么它依然賣爆了。看完之后，你自己判斷——這款產(chǎn)品，到底適不適合你。

開門見山：這款爆品藏著兩個(gè)硬傷

市面上吹「盛利2」的文章太多了，什么"收益王者"、"提領(lǐng)天花板"、"港險(xiǎn)之王"……

但很少有人告訴你：這款產(chǎn)品的保證收益，在主流港險(xiǎn)中排名倒數(shù)。

我直接上數(shù)據(jù)：

安盛「盛利2」的保證IRR峰值僅 0.23%，保證回本周期長(zhǎng)達(dá) 25年。

什么概念？極端情況下，這筆錢你要等25年退保，才能保證不虧本。

對(duì)比一下永明「星河尊享2」：保證回本只要13年，保證峰值IRR是1.00%——差了整整4倍多。

為什么會(huì)這樣？

因?yàn)椤甘⒗?」采用的是"低保證+高分紅"的設(shè)計(jì)邏輯——通過壓低保證部分，把更多籌碼押在分紅上，來博取更高的預(yù)期收益。

這種設(shè)計(jì)對(duì)追求"穩(wěn)穩(wěn)的幸福"的投資者來說，其實(shí)不太友好。

尤其是那些把港險(xiǎn)當(dāng)作養(yǎng)老金儲(chǔ)備的朋友，你想想：如果你55歲買，80歲才能保證回本——這中間的25年，你的養(yǎng)老現(xiàn)金流怎么辦？

當(dāng)然，你可能會(huì)說：誰會(huì)25年后才退保啊？正常情況下預(yù)期7年就回本了。

沒錯(cuò)，預(yù)期是預(yù)期，保證是保證。

預(yù)期收益取決于分紅實(shí)現(xiàn)率，而分紅實(shí)現(xiàn)率取決于保司的投資能力和市場(chǎng)環(huán)境。

這就引出了第二個(gè)問題——

第二個(gè)隱患：提領(lǐng)確定性存疑

很多人買「盛利2」，看中的就是它的提領(lǐng)能力。

什么557提領(lǐng)、567提領(lǐng)、5/10/9提領(lǐng)……聽起來確實(shí)很誘人。

但你有沒有想過一個(gè)問題：這些提領(lǐng)數(shù)字，真的能穩(wěn)穩(wěn)兌現(xiàn)嗎？

這就要看一個(gè)關(guān)鍵指標(biāo)：復(fù)歸紅利占比。

港險(xiǎn)的收益主要由三部分組成——保證現(xiàn)金價(jià)值、復(fù)歸紅利、終期紅利。

• 復(fù)歸紅利：一旦派發(fā)，就鎖定了，不會(huì)再變，相當(dāng)于"落袋為安"；


• 終期紅利：只有退保或身故時(shí)才能拿到，而且金額會(huì)隨市場(chǎng)波動(dòng)調(diào)整，不確定性更大。

復(fù)歸紅利占比越高，說明你的收益中"確定"的部分越多，提領(lǐng)的時(shí)候心里越有底。

那「盛利2」的復(fù)歸紅利占比是多少呢？

5~50年均值只有14.12%。

對(duì)比永明「星河尊享2」的22.76%，差了將近10個(gè)百分點(diǎn)。

更關(guān)鍵的是，兩款產(chǎn)品的提領(lǐng)機(jī)制也不一樣：

• 「星河尊享2」提領(lǐng)時(shí)，優(yōu)先扣除復(fù)歸紅利（已派發(fā)即保證），見底后才會(huì)減少保證現(xiàn)價(jià)和終期紅利；


• 「盛利2」提領(lǐng)時(shí)，復(fù)歸紅利與終期紅利是同步減少的。

這意味著什么？

「盛利2」之所以能實(shí)現(xiàn)577、567這樣領(lǐng)先市場(chǎng)的早期高比例提取，很大程度上是靠拉大終期紅利在總收益中的占比來實(shí)現(xiàn)的。

終期紅利的不確定性，會(huì)直接影響你的提領(lǐng)持續(xù)性。

打個(gè)比方：你計(jì)劃60歲開始每年提7%做養(yǎng)老金，結(jié)果提到70歲的時(shí)候，剛好趕上全球股市大跌，終期紅利縮水——你的現(xiàn)金流可能就斷檔了。

當(dāng)然，這是極端情況。但養(yǎng)老這件事，不就是要防的就是極端情況嗎？

現(xiàn)金流才是王道，而現(xiàn)金流的確定性，才是養(yǎng)老規(guī)劃的核心。

話鋒一轉(zhuǎn)：為什么還是有人搶著買

說到這里，你可能會(huì)問：既然有這兩個(gè)硬傷，為什么「盛利2」還能賣成爆款？

因?yàn)樗?strong>預(yù)期收益，確實(shí)是第一梯隊(duì)。

我們來看數(shù)據(jù)：

• 預(yù)期7年回本，僅次于宏利「宏摯傳承」；


• 10年IRR 3.52%，15年IRR 5.01%，20年IRR 5.82%；


• 30年期內(nèi)預(yù)期IRR可達(dá)6.5%；


• 觸頂速度28年，與友邦「環(huán)宇盈活」并列市場(chǎng)第二，僅次于保誠「信守明天」。

換句話說，如果分紅能按預(yù)期兌現(xiàn)，「盛利2」的收益表現(xiàn)穩(wěn)居市場(chǎng)前三。

每10年現(xiàn)金價(jià)值翻倍，30年期內(nèi)沖到6.5%的天花板——這個(gè)增長(zhǎng)曲線，確實(shí)讓人心動(dòng)。

安盛「盛利2」能成為爆款，絕非偶然。它的四大核心優(yōu)勢(shì)，精準(zhǔn)戳中了市場(chǎng)需求：

1. 收益表現(xiàn)穩(wěn)居第一梯隊(duì)


2. 提領(lǐng)靈活堪稱市場(chǎng)天花板


3. 功能設(shè)計(jì)誠意十足


4. 保司實(shí)力強(qiáng)勁，分紅兌現(xiàn)靠譜

接下來我一個(gè)個(gè)拆解。

提領(lǐng)能力：真正的市場(chǎng)天花板

如果說收益是「盛利2」的第一張王牌，那提領(lǐng)能力就是它的第二張。

先解釋一下什么是"557提領(lǐng)"、"567提領(lǐng)"：

• 557：5年交，第5年起，每年提取總保費(fèi)的7%；


• 566：5年交，第6年起，每年提取總保費(fèi)的6%；


• 567：5年交，第6年起，每年提取總保費(fèi)的7%。

「盛利2」支持557提領(lǐng)，比市面上熱門的566提領(lǐng)，同樣的金額，早一年就能開始提取。

這一年的差距，對(duì)于養(yǎng)老規(guī)劃來說可不小——早一年拿到錢，就是早一年開始享受生活。

更厲害的是，它還支持5/10/9、5/15/13等極致提領(lǐng)方式：

• 5/10/9：5年交，第10年起，每年提取總保費(fèi)的9%；


• 5/15/13：5年交，第15年起，每年提取總保費(fèi)的13%。

同樣的時(shí)間節(jié)點(diǎn)，每年比其他產(chǎn)品再多領(lǐng)**1%**的總保費(fèi)。

別小看這1%。假設(shè)你總保費(fèi)30萬美元，1%就是3000美元/年。30年下來，就是9萬美元的差距。

我們?cè)賮砜匆粋€(gè)實(shí)際對(duì)比：

以567提領(lǐng)為例，對(duì)比安盛「盛利2」和永明「星河尊享2」這兩款提領(lǐng)王者產(chǎn)品——假設(shè)條件：5年繳，總保費(fèi)30萬美元，第6年起每年提取總保費(fèi)的7%（即每年提取21,000美元）。

結(jié)果怎么樣？

• 第30年時(shí)，永明「星河尊享2」的剩余賬戶價(jià)值落后「盛利2」7.3萬美元；


• 第40年時(shí)，落后7.6萬美元；


• 「盛利2」前70年一路領(lǐng)先。

即便「星河尊享2」在后期逐漸追平收益，但前期差距依然明顯。

提完之后，剩余收益幾乎領(lǐng)先市場(chǎng)所有產(chǎn)品。

難怪有人說：港險(xiǎn)提領(lǐng)王的稱號(hào)，要易主了。

對(duì)于有長(zhǎng)期現(xiàn)金流需求的家庭來說——比如希望提前退休、子女教育金、補(bǔ)貼品質(zhì)生活、三代傳承——「盛利2」的提領(lǐng)能力確實(shí)是一個(gè)巨大的吸引力。

功能加分項(xiàng)：雙幣賬戶+財(cái)富管家

除了收益和提領(lǐng)，「盛利2」的功能設(shè)計(jì)也誠意十足，覆蓋資產(chǎn)配置、傳承全場(chǎng)景。

1. 貨幣鎖定與雙重貨幣賬戶

「盛利2」支持9種保單貨幣，包括美元、港幣、人民幣、英鎊、歐元等。

更特別的是，它支持"雙重貨幣賬戶"——你可以同時(shí)持有兩種貨幣，賺取不同貨幣的雙倍利息。

具體怎么操作？

• 從第5個(gè)保單周年日起，你可以把保單價(jià)值鎖定到"主要貨幣賬戶"（等于保單貨幣）；


• 同時(shí)開設(shè)一個(gè)"環(huán)球貨幣賬戶"，從其他8種貨幣中選擇；


• 兩個(gè)賬戶之間可以無限次免費(fèi)調(diào)配，隨時(shí)直接提取兩種貨幣。

這個(gè)功能對(duì)于有海外資產(chǎn)配置需求的家庭來說，非常實(shí)用。

比如你的孩子將來要去英國(guó)留學(xué)，你可以提前把一部分資金調(diào)配到英鎊賬戶，鎖定匯率。退休后想去歐洲旅居，也可以調(diào)配到歐元賬戶。

一份保單，靈活應(yīng)對(duì)多幣種需求。

2. 財(cái)富管家服務(wù)

這個(gè)功能我要重點(diǎn)說一下，因?yàn)樗?strong>跟信托其實(shí)也沒什么區(qū)別了。

「盛利2」的財(cái)富管家服務(wù)支持向最多3位收款人派發(fā)自主入息。你只需要提交一次指示，就能實(shí)現(xiàn)"財(cái)富分配的自動(dòng)化"——

• 預(yù)設(shè)指示：設(shè)定好提取金額、周期、收款人，之后無需逐次申請(qǐng)；


• 自制現(xiàn)金流：可以為每位收款人自定提取金額和周期；


• 自動(dòng)派發(fā)：提取金額直接派到收款人賬戶。

舉個(gè)例子：你可以設(shè)定每個(gè)月給自己派發(fā)5000美元養(yǎng)老金，同時(shí)每個(gè)季度給孩子派發(fā)3000美元生活費(fèi)，再每年給父母派發(fā)1萬美元孝敬金。

一份保單，三代受益，自動(dòng)執(zhí)行，省心省力。這對(duì)于有傳承規(guī)劃需求的家庭來說，簡(jiǎn)直是量身定制。

3. 支持公司投保

「盛利2」還支持將公司作為保單持有人，滿足企業(yè)客戶的需求。

這個(gè)功能可以用于：

• 公司財(cái)務(wù)策劃：公司作為持有人，重要員工作為被保人，公司作為受益人；


• 人才留任：公司作為持有人，員工作為被保人，員工家屬作為受益人。

通過保單實(shí)現(xiàn)財(cái)富累積、人才留任、稅務(wù)優(yōu)化——給企業(yè)主更豐富的財(cái)務(wù)規(guī)劃空間。

安盛的底氣：200年老牌+穩(wěn)健分紅

前面說了那么多"預(yù)期"、"分紅實(shí)現(xiàn)率"，你可能會(huì)問：安盛的分紅到底靠不靠譜？

這就要看保司的實(shí)力和歷史表現(xiàn)了。

安盛的硬實(shí)力

安盛是全球歷史最悠久的保險(xiǎn)品牌之一，1817年在法國(guó)成立，至今已穩(wěn)健發(fā)展200多年。

財(cái)力雄厚，無需多言——

• 管理資產(chǎn)規(guī)模超10000億美金；


• 相當(dāng)于香港金融管理局外匯基金（全球第五大主權(quán)基金）的2.6倍。

在信貸評(píng)級(jí)方面：

• 穆迪給予Aa3評(píng)級(jí)；


• 惠譽(yù)和標(biāo)準(zhǔn)普爾均給出AA評(píng)級(jí)；


• 評(píng)級(jí)展望均為"穩(wěn)定"。

這些評(píng)級(jí)充分證明了安盛的財(cái)務(wù)實(shí)力和穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)能力。

在福布斯全球企業(yè)2000強(qiáng)中，安盛排名第51位，遠(yuǎn)超友邦（161位）、保誠（481位）等同行。

而且，安盛是連續(xù)18年入圍InterBrand全球最佳品牌100強(qiáng)的保險(xiǎn)公司，2024年排名第48位——這在保險(xiǎn)行業(yè)是獨(dú)一份的。

分紅兌現(xiàn)：歷史數(shù)據(jù)說話

保司實(shí)力強(qiáng)是一方面，分紅能不能兌現(xiàn)才是關(guān)鍵。

我們來看安盛2025年公布的分紅實(shí)現(xiàn)率數(shù)據(jù)：

• 35款產(chǎn)品，平均分紅實(shí)現(xiàn)率為95%；


• 最低值為28%（來自一款危疾保障型產(chǎn)品，不代表整體水平）；


• 最高值為117%；


• 接近8成的產(chǎn)品，分紅實(shí)現(xiàn)率高于70%。

更重要的是，我們要看長(zhǎng)期保單的表現(xiàn)——

安盛有14款分紅時(shí)間超過10年及以上的產(chǎn)品，這些10年+保單的分紅實(shí)現(xiàn)率為82%。

這個(gè)數(shù)據(jù)非常穩(wěn)健。

要知道，過去10年全球經(jīng)歷了多少黑天鵝事件——2020年新冠疫情、2022年俄烏沖突、美聯(lián)儲(chǔ)激進(jìn)加息……能在這種環(huán)境下保持**82%**的分紅實(shí)現(xiàn)率，說明安盛的投資能力確實(shí)經(jīng)得起考驗(yàn)。

回到前面的擔(dān)憂：「盛利2」的收益比較依賴未來分紅能力，這是事實(shí)。

但從安盛的歷史分紅表現(xiàn)來看，收益兌現(xiàn)、提領(lǐng)不斷檔的概率還是非常高的。

當(dāng)然，歷史不代表未來。但一個(gè)200年老牌、萬億資產(chǎn)規(guī)模、AA評(píng)級(jí)、10年+保單82%分紅實(shí)現(xiàn)率的保司，至少值得一份基本的信任。

最終結(jié)論：適合你嗎？

說了這么多，最后回到那個(gè)核心問題：安盛「盛利2」到底適不適合你？

我的判斷標(biāo)準(zhǔn)很簡(jiǎn)單——看你屬于哪類人。

? 適合買「盛利2」的人群

1. 高凈值人群

不追求短期回本，看好長(zhǎng)期復(fù)利，資金能長(zhǎng)期鎖定，有海外資產(chǎn)配置需求。這類人群通常有多元化的資產(chǎn)配置，港險(xiǎn)只是其中一部分，不會(huì)把所有雞蛋放在一個(gè)籃子里。

2. 有長(zhǎng)期現(xiàn)金流需求的家庭

希望提前退休、規(guī)劃子女教育金、補(bǔ)貼品質(zhì)生活、實(shí)現(xiàn)三代傳承。「盛利2」的557/567提領(lǐng)功能，確實(shí)可以作為補(bǔ)充養(yǎng)老現(xiàn)金流的工具。

3. 能接受分紅波動(dòng)的投資者

認(rèn)可安盛的投資能力，不糾結(jié)短期收益起伏，追求長(zhǎng)期**6.5%**的天花板收益。這類人明白：高預(yù)期收益必然伴隨一定的不確定性，愿意用時(shí)間換空間。

4. 企業(yè)客戶

希望通過保單實(shí)現(xiàn)財(cái)富累積、人才留任、稅務(wù)優(yōu)化的企業(yè)主。「盛利2」的公司投保功能，提供了更豐富的財(cái)務(wù)規(guī)劃空間。

? 不太適合的人群

• 極度保守，無法接受任何不確定性；


• 資金可能短期內(nèi)需要?jiǎng)佑茫?/li>
  
• 追求"穩(wěn)穩(wěn)的幸福"，希望保證收益越高越好；


• 對(duì)分紅實(shí)現(xiàn)率有極高要求，無法接受任何波動(dòng)。

如果你屬于這類人群，永明「星河尊享2」可能更適合你——保證回本13年，保證峰值IRR 1.00%，復(fù)歸紅利占比22.76%，提領(lǐng)確定性更高。

寫在最后

港險(xiǎn)配置的核心，從不是追爆款，而是匹配自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力和財(cái)務(wù)目標(biāo)。

安盛「盛利2」的高收益預(yù)期、557提領(lǐng)與靈活功能確實(shí)出眾。如果你的資金能長(zhǎng)期鎖定、能接受分紅波動(dòng)，且需要穩(wěn)定現(xiàn)金流，那么這款產(chǎn)品將為你帶來驚喜的投資體驗(yàn)。

若追求穩(wěn)健兜底，那么還有其他更適配的產(chǎn)品。

別等退休才后悔——養(yǎng)老金靠自己攢，現(xiàn)金流才是王道。選對(duì)工具，比選對(duì)時(shí)機(jī)更重要。

大賀說點(diǎn)心里話

看完這篇測(cè)評(píng)，你應(yīng)該對(duì)「盛利2」有了更清晰的判斷。但說實(shí)話，選產(chǎn)品只是第一步，怎么買、找誰買，差別可能比你想象的大得多。