2026港險榜單大亂斗：12款產品全面PK，誰是真正的IRR之王，誰在畫餅？

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年，幫500多位客戶配置過港險。

前幾天有個客戶找我，說他5年前買了一款港險儲蓄險，當時銷售跟他說"預期收益7%"，結果今年一查分紅實現率——只有52%。

他問我：大賀，這正常嗎？

我說：不正常，但也不意外。

因為你當時只看了收益，沒看能不能兌現。

這個坑我見過太多人踩。所以今天這篇文章，我要把2026年市場上最主流的12款港險產品拉出來，從收益、分紅、提領、派息、公司背景全方位PK。

別光看銷售給你畫的餅，得看誰真的能兌現。

這張圖是我整理的12家保險公司5年繳產品的IRR數據對比，一會兒我會一個維度一個維度拆給你看。

收益PK：誰是真正的IRR之王

先說大家最關心的——收益。

買儲蓄險，收益肯定是第一位的。

但這里有個誤區：很多人只看30年、40年的長期收益，覺得"反正都差不多"。

銷售不會告訴你的是：前中后期的收益均衡性，比單看一個數字重要得多。

為什么？因為你不知道什么時候需要用錢。

如果一款產品30年收益很高，但前10年收益拉胯，萬一你中途有事要用，就虧大了。

來看數據：

安盛盛利2，不管是保單10年、20年還是30年，復利IRR一直處在市場前三左右的水平。

這款產品前中后期收益很均衡，表現非常好。

我跟你說個真實案例。

有個客戶之前在別的顧問那買了一款產品，前期收益很低，10年IRR只有2%出頭。后來家里有事急用錢，一算賬發現還沒回本，只能硬扛著。

如果當時選盛利2，10年IRR能到3%以上，至少回本了。

友邦環宇盈活，收益僅次于安盛盛利2，每個階段收益表現也比較均衡，沒有明顯短板。

而且這款產品有個加分項：躉交情況下前期收益更加突出。如果你手上有一筆閑錢想一次性投入，環宇盈活值得重點考慮。

從這張圖可以看到，多數產品IRR隨時間延長逐步增長，10-30年間快速提升，30年以上趨于穩定在6.50%左右。

但問題來了：這些都是"預期收益"，能不能拿到手，還得看分紅實現率。

分紅PK：誰說到做到

這是我今天最想講的部分。

很多人買港險，被那個"預期7%"的數字吸引住了，但忽略了一個關鍵問題：預期收益≠實際收益。

港險的收益分兩部分：保證收益和分紅。

保證的部分是白紙黑字寫進合同的，但分紅是浮動的，取決于保險公司的投資能力和分紅政策。

選錯產品，虧的是未來幾十年。所以分紅實現率這個指標，比收益本身更重要。

這張圖是我統計的香港保險公司分紅實現率排名，按表現分了幾個梯隊。

第一梯隊：中國人壽分紅實現率穩居第一梯隊，太平等公司實現率高（超100%），波動小。

第二梯隊：安盛分紅實現率在香港保司里能排到第二梯隊，表現也不錯。

但有些公司就比較嚇人了。

保誠等公司實現率波動極大，最低只有3%，最高104%。

你買的時候說好的7%收益，結果分紅只兌現3%，實際到手可能連3%都不到。

再看安盛的具體表現，智活系列在多個年份保持100%紅利實現率，說到做到。

還有一個反面教材：中銀人壽分紅實現率周年紅利最低值為52%，最高值為102%，波動有點大。

我開頭說的那個客戶，買的就是分紅實現率不穩定的產品。中銀人壽的分紅實現率在幾家中資保司里表現不算好，如果你看重確定性，這個要慎重考慮。

提領PK：誰能邊取邊漲

很多人買儲蓄險，不是放著不動等養老，而是想中途取一部分出來用——比如給孩子交學費、補充家庭現金流。

這就涉及到一個問題：提領之后，保單還能不能繼續增值？

我自己判斷一個產品適不適合提領，有三個標準：

• 提領密碼是否有冗余度：假如產品可以做567的提取，而你只按照566來提，就保留了安全邊際，沒有消耗到極限


• 分紅實現率是否穩定：提領密碼有效的前提是分紅100%達成，如果分紅不好硬提，是在透支保單的未來


• 提取完之后IRR是否更高：如果提取比不提取收益更高，說明產品設計之初預留了這筆錢等你來用

安盛盛利2有市場少有的557提領密碼——第5年起每年提取7%，這個冗余度非常高。

綜合這三個標準，市場上最適合提取的產品就這兩款：安盛盛利2、永明星河尊享2。

它們提領密碼多，分紅實現率都不錯，而且提取完復利反而更高了。

派息PK：誰是真正的現金奶牛

如果你買港險的目的是"吃息"——每年固定拿一筆錢出來花，類似收租，那要看的指標就不一樣了。

一個資深吃息玩家，要看三點：派息比例、穩定度、本金變化。

太平洋鑫相伴，每年派息3.3%，其中2.5%是保證，其它是分紅。

派息比例夠高，比美元存款還強。穩定度也很好，保證利息占比超3/4。

首年保費100萬，后續每年繳33000元，第30年IRR達4.43%。

吃息之余，保單里剩余本金長期也能翻幾倍數十倍。

中銀人壽月悅出息，每年派息5%，比鑫相伴高。

但這5%完全是分紅，屬于周年紅利。

中銀人壽月悅出息派息比例比鑫相伴高點，但確定性略微差一點。

前面說了，中銀的分紅實現率波動大。如果你要的是"確定性"，鑫相伴更穩。

公司PK：誰的背景最硬

買保險，尤其是幾十年的長期保單，公司靠不靠譜很重要。

安盛，成立于1817年，206年歷史，業務遍及全球51個國家。

服務9300萬名客戶，管理資產超過76000億港元。福布斯全球2000強2023年排名第48位，全球最佳品牌2023年排名第44位。

安盛無論從香港還是全世界的角度來看，都是妥妥的巨無霸大集團，綜合實力最強。

友邦，2025年上半年香港非銀保險市場：友邦111億元標準保費，**11.2%**市場份額，位居榜首。

保誠82億（8.3%）、國壽78億（7.9%）、宏利77億（7.8%）分列二至四位。

友邦公司實力和分紅實現率都是香港最好的，選這個產品完全不會出錯。

中國人壽，屬于央企國家隊保司出海的代表，在港經營40多年，市場占有率在香港非銀保司里可以排前三。

特殊需求：養老和人民幣保單

最后說兩個細分需求。

養老規劃

現在養老這個事越來越緊迫了。

安聯集團《2025年全球養老金報告》顯示，全球養老金儲蓄缺口約51萬億美元。中國的養老金替代率可能降至30%-40%，再加上2025年延遲退休政策正式實施，退休延后、養老金替代率下降，需要確定性更高的產品做養老規劃。

如果需要養老社區資源，太平人壽和太平洋人壽的產品能對接內地高端養老社區，總保費達到160萬人民幣左右就能入住。

如果不考慮養老社區，萬通富饒萬家就是做養老規劃的最佳產品，沒有之一。

養老金領取水平是內地年金3倍，而且是固定派發。

人民幣保單

如果你看好人民幣，大概率首選中資保司。

傲瓏盛世人民幣保單收益不比安盛盛利2和永明星河尊享2差。

三款產品40年及以上IRR均穩定在6.50%左右，長期來看差距不大。

但如果需要提領，盛利2和星河尊享2比傲瓏盛世表現要更好，功能上也更豐富一點。

大賀說點心里話

看完這篇對比，你應該對各款產品的優劣有底了。

但說實話，選對產品只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，這里面的門道更多。