36萬買港險被朋友嘲笑"傻"，5年后賬戶數(shù)字讓他們全來問我怎么買

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

今天這篇文章有點特別——我想用一個真實客戶的視角，聊聊港險這件事。

她是我2019年服務的客戶，一位80后寶媽。當時她花36萬買了第一份港險，朋友都說她傻，錢放國內多穩(wěn)當。

現(xiàn)在呢？她持有3張保單，賬戶里躺著的數(shù)字，讓當初嘲笑她的朋友們全都來問：怎么買？

她說了一句話讓我印象特別深："要是早知道就好了。"

這句話，我聽過太多次了。今天就借她的故事，把港險的真相掰開了講。

利率下行時代，你的錢在縮水嗎？

"我當時也糾結了很久"——這是她跟我說的第一句話。

2019年，她手里有一筆閑錢，本來想買內地的儲蓄險。但研究了一圈發(fā)現(xiàn)，內地保險公司的投資范圍太窄了：主要就是銀行存款、國債、金融債這些固定收益類資產(chǎn)，權益類和海外投資比例加起來不到3%。

這意味著什么？想拿高收益的可能性很低。

她還發(fā)現(xiàn)一個更扎心的事實：內地分紅險近年的實現(xiàn)率只有30%-60%。也就是說，保險公司當初給你演示的那個"預期收益"，能拿到多少全看運氣。

"我不想賭運氣，"她說，"我想要確定性。"

這種焦慮，我相信很多人都有。銀行存款利率一降再降，余額寶收益跌破2%，股市又是過山車。辛辛苦苦攢下的錢，放哪兒都不踏實。

2025年上半年的數(shù)據(jù)更能說明問題：內地赴港投保金額已經(jīng)超過500億港元，快追上2023年全年的590億。2025年第一季度，全港新單保費934億港元，同比飆升43.4%，創(chuàng)下單季歷史記錄。

這么多人用腳投票，不是沒有原因的。

同樣的錢，30年后差出一套房

說實話，當初打動她的，就是一張收益對比表。

我給她算了一筆賬：同樣是30歲女性，同樣投36萬人民幣，同樣5年繳清。10年后，太平洋「世代鑫享」的保證收益是180萬，內地產(chǎn)品是179.76萬——看起來差不多對吧？

但30年后呢？預期收益差出201萬。

她當時看完這張表，沉默了很久，然后問我："這個差距是真的嗎？"

是真的。香港儲蓄險長期復利能做到6.5%，內地只有3.5%。投入同樣的錢，30年后差距就是一套房的首付。

更關鍵的是，這還只是人民幣保單的收益。如果選美元保單，復利能達到5.1%以上。

她后來跟我說，當時朋友嘲笑她"傻"，她心里也打鼓。但現(xiàn)在回頭看，真慶幸自己下手早。

收益差距一目了然，這不是"多賺一點"，而是徹底拉開財富差距。

最讓她安心的一點是：就算把香港分紅險的實現(xiàn)率打六折，它的收益依然比內地的"滿格表現(xiàn)"還高。

解決方案：全球資產(chǎn)配置的"捷徑"

很多人問我：港險憑什么收益高？是不是有什么貓膩？

踩過的坑告訴你——真沒有貓膩，就是底層邏輯不一樣。

收益的本質是"投資回報"，而兩地保司的投資范圍天差地別。

香港保險公司能夠投資全球多個市場，包括股票、債券、房地產(chǎn)等多種資產(chǎn)類別。比如友邦，投資地域主要分布于美國、加拿大、英國和亞太市場，真正做到了全球配置。

以友邦的「環(huán)宇盈活」為例，它的投資策略是：債券固收類占比20%-100%，增長型資產(chǎn)0%-80%。

可以根據(jù)市場利率變化，靈活調整增長型資產(chǎn)比例，既保證穩(wěn)定性，又能抓住高收益機會。

這樣的策略下，5年繳費，第10年IRR達到3.51%；20年沖向5.69%；30年達到天花板6.5%。

而內地呢？有嚴格的"資產(chǎn)負債匹配"和"安全性"要求，對境外投資比例有嚴格限制。主要就是銀行存款、國債、金融債這些低風險資產(chǎn)，權益類和海外投資加起來不到3%。

說白了，港險是用"全球視野"賺錢，內地是在"一畝三分地"里打轉。天花板不一樣，收益自然不一樣。

憑什么相信分紅能兌現(xiàn)？

不是打廣告，是真心覺得值——但我知道很多人還是會擔心：分紅說得再好聽，能兌現(xiàn)嗎？

這個問題，我來用數(shù)據(jù)回答。

首先看分配比例。

香港保單持有人的分紅一般不少于可分配盈余的90%。部分頭部保司更狠，比如安盛，明文規(guī)定盈利后95%的利潤分配給保單持有人。

而內地呢？金管局規(guī)定分紅比例不得低于當年可分配盈余的70%，所以保險公司默認最高分70%給保單持有人。

分配比例的差距直接導致收益落差。同樣賺了100塊，香港給你90塊，內地給你70塊，長期復利下來差距巨大。

再看實現(xiàn)率。

香港早在2017年就要求保司公開分紅實現(xiàn)率，透明度拉滿。從近5年實際表現(xiàn)看，友邦、安盛等頭部保司的平均分紅實現(xiàn)率在92%-103%之間，穩(wěn)定性非常強。

2025年上半年，保誠的稅后利潤同比增長近10倍，業(yè)績亮眼。

而內地披露相關數(shù)據(jù)僅2年左右，信息公開程度還在完善中。很多產(chǎn)品近年實現(xiàn)率只有30%-60%，能不能拿到高分紅確實看運氣。

所以我常跟客戶說：港險的分紅不是"畫餅"，是有機制保障、有歷史數(shù)據(jù)驗證的。

不只是理財，更是家族傳承工具

這部分是她后來跟我聊得最多的，也是我覺得港險最被低估的價值。

她現(xiàn)在持有3張保單，不是因為"貪心想多賺"，而是發(fā)現(xiàn)港險能解決她一直頭疼的問題：怎么把錢安全地傳給孩子？

真正吸引大家的，是它把"全球投資、便捷理財、家族傳承、資產(chǎn)隔離、安全保本"等需求打包成一個操作簡單的工具，這是內地儲蓄險很難做到的。

我給她詳細拆解過港險的"隱藏福利"：

• 多幣種配置，對沖貨幣風險。 香港保單支持美元、人民幣、英鎊、加元、港幣等高達10種貨幣選擇，還能自由兌換。她給孩子買的那張保單選的是美元，理由很簡單："萬一以后孩子出國留學呢？"


• 無限更改受保人，保單永續(xù)傳承。 這是內地保險完全做不到的。這張保單可以從她傳給孩子，孩子再傳給孫子，一代代傳下去，真正實現(xiàn)"家族傳承"。


• 保單拆分，靈活分配。 她有兩個孩子，以后可以把保單按比例拆分，一人一份，公平又省心。不用擔心"遺產(chǎn)怎么分"的問題。


• 指定保單暫托人，保護未成年子女權益。 萬一她出了意外，可以提前指定一個信任的人來管理保單，確保孩子的錢不會被亂用。


• 資產(chǎn)隔離性更強。 香港法律保護保單隱私，無權強制披露，不容易查到，執(zhí)行有難度。對于做生意的朋友來說，這一點非常重要。

她跟我說，以前覺得"傳承"這個詞離自己很遠，是有錢人才考慮的事。但有了孩子之后才發(fā)現(xiàn)，每個父母都想給孩子留點什么。

港險剛好提供了一個門檻不高、操作簡單的方案。

"要是早知道就好了，"她又說了這句話，"孩子剛出生那年就該買。"

我告訴她：現(xiàn)在也不晚。復利的魔力在于時間，早一天開始，早一天受益。

順便提一句，2025年7月起，港險演示利率上限下調——港元分紅保單降至6%，非港元保單上限6.5%。這也是為什么上半年出現(xiàn)投保高峰，大家都想趕在政策變化前鎖定更高收益。

行動指南：哪款產(chǎn)品適合你？

講了這么多，最后落到一個實際問題：我該怎么選？

先明確一點：香港儲蓄險保證收益低，但潛在回報更高，支持多幣種靈活轉換。它適合能承受一定波動、希望分散風險、追求更高收益的投資者。

不過，也不是所有人都適合。如果你特別看重"保證收益"，一點波動都接受不了，那內地儲蓄險的確定性更強。

我整理了一份目前在售的香港旗艦儲蓄險產(chǎn)品對比表，大家可以參考：

這張表展示了12種主流產(chǎn)品在不同年限下的預期收益和IRR。可以看到，50年后各產(chǎn)品的IRR趨于穩(wěn)定，大約在6.45%-6.48%之間。

具體選哪款，要看你的需求：

• 是更看重短期流動性，還是長期收益？


• 是需要人民幣保單，還是美元配置？


• 是給自己養(yǎng)老，還是給孩子傳承？

這些問題沒有標準答案，但有最適合你的答案。

大賀說點心里話

今天這篇文章寫了很多數(shù)據(jù)和對比，但我最想說的其實是：選擇比努力更重要。

同樣的36萬，放在不同的地方，30年后可能差出一套房。這不是危言聳聽，是數(shù)學。

如果你也在糾結港險值不值得買、怎么買最劃算，我這里有一份"信息差"想分享給你。