友邦環(huán)宇盈活VS永明萬年青星河尊享2：兩款"頂流"港險，各藏一個致命短板

你好，我是大賀。

最近很多家長來問我：想給剛出生的寶寶買一份儲蓄險，50年后他能拿到什么？

這個問題問得特別好。傳承這件事急不得，選錯產(chǎn)品，可能要等孩子長大才發(fā)現(xiàn)問題。

今天就拿兩款市場上最火的儲蓄險——友邦「環(huán)宇盈活」和永明「萬年青星河尊享2」，好好掰扯一下。

統(tǒng)一以0歲男孩、25萬美元分5年交為例，我們先不吹不黑，把兩款產(chǎn)品的"坑"攤開來講。

環(huán)宇盈活的隱藏風(fēng)險：高收益背后的代價

很多人被環(huán)宇盈活的收益數(shù)字吸引，但你有沒有想過，這個收益是怎么來的？

先看保證回本時間：環(huán)宇盈活要18年才能保證回本，而萬年青星河尊享2只要13年。

這意味著什么？如果中途遇到急事需要退保，環(huán)宇盈活的虧損風(fēng)險更大。

再看保證收益：環(huán)宇盈活30年IRR只有0.12%，50年0.23%，100年也才0.32%。

說白了，寫進(jìn)合同里"確定能拿到"的錢，少得可憐。

更關(guān)鍵的是收益結(jié)構(gòu)。我拉了一下復(fù)歸紅利占比——環(huán)宇盈活只有8%，而萬年青星河尊享2是22.76%。

這個數(shù)字很重要。復(fù)歸紅利一旦公布就鎖定，而終期紅利是可以撤回的。

環(huán)宇盈活的終期紅利占了收益的大頭，說明它是犧牲了一些確定性來換取極致的收益表現(xiàn)。

適合誰？愿意承擔(dān)一定風(fēng)險、博取更高收益的人。

不過如果你是那種"睡不著覺"型的投資者，這個結(jié)構(gòu)可能讓你焦慮。

萬年青星河尊享2的短板：收益速度慢

公平起見，萬年青星河尊享2也有明顯的不足。

最大的問題就是：收益跑得太慢了。

看預(yù)期收益率：10年IRR 3.1%，20年 5.71%，30年 6.3%，要到50年才能達(dá)到 6.5% 的峰值。

如果你希望30年內(nèi)就看到6.5%的復(fù)利，萬年青星河尊享2做不到。

這對于一些有明確時間節(jié)點(diǎn)需求的人來說，確實(shí)是個遺憾。比如你想在孩子30歲時給他一筆創(chuàng)業(yè)資金，環(huán)宇盈活的賬面數(shù)字會更好看。

長線來看，這個"慢"是有代價的，也是有回報(bào)的——后面會講。

環(huán)宇盈活的優(yōu)勢：極致的預(yù)期收益

講完風(fēng)險，再看優(yōu)勢就更客觀了。

環(huán)宇盈活最大的賣點(diǎn)，就是預(yù)期收益跑得快。

自從港險限高政策出臺后，產(chǎn)品的預(yù)期收益率上限就是6.5%。誰能更快達(dá)到這個天花板，誰就更有競爭力。

環(huán)宇盈活的成績單：10年IRR 3.47%，20年 5.67%，30年直接拉滿 6.5%。

比萬年青星河尊享2早了整整20年。

如果你更看重前30-50年的收益表現(xiàn)，愿意接受收益結(jié)構(gòu)中終期紅利占比高的特點(diǎn)，環(huán)宇盈活確實(shí)是目前市場上跑得最快的選手之一。

但別只看眼前這幾年。50年后兩款產(chǎn)品都會達(dá)到6.5%的峰值，差距會逐漸縮小。

萬年青星河尊享2的優(yōu)勢：確定性與提領(lǐng)

確定性才是核心——這是我做財(cái)富傳承規(guī)劃這么多年最深的體會。

萬年青星河尊享2的保證收益：30年IRR 0.52%，50年 0.84%，100年 1%。

數(shù)字看起來不高，但對比環(huán)宇盈活的0.12%、0.23%、0.32%，差了好幾倍。

寫進(jìn)合同的錢，才是真正"睡得著覺"的錢。

更讓我驚喜的是提領(lǐng)表現(xiàn)。我測試了三種常見的提領(lǐng)方案：

• 566提領(lǐng)（第6年至100歲，每年提取15000美元）：萬年青星河尊享2的預(yù)期賬戶余額更多


• 567提領(lǐng)（第6年至100歲，每年提取17500美元）：環(huán)宇盈活直接斷單了，萬年青星河尊享2還能正常運(yùn)行


• 5/10/8提領(lǐng)（第10年至100歲，每年提取20000美元）：萬年青星河尊享2依然領(lǐng)先

為什么會這樣？

因?yàn)樘崛r會優(yōu)先從復(fù)歸紅利里扣，扣完了才動保證部分和終期紅利。環(huán)宇盈活復(fù)歸紅利占比只有8%，太早動終期紅利會影響保單的長期復(fù)利增值。

整體上萬年青星河尊享2提領(lǐng)表現(xiàn)確實(shí)更好，有確定現(xiàn)金流需求的話很適合。

功能對比：各有千秋

貨幣選擇上有差異。

環(huán)宇盈活只支持美元/港元投保，但第2年起可以轉(zhuǎn)換成人民幣、英鎊、澳元、加元、港元、澳門幣、歐元、新加坡元共9種貨幣。

萬年青星河尊享2支持美元/加元/英鎊/人民幣/澳元/港元共6種貨幣直接投保，第3年起可以互相轉(zhuǎn)換。

功能上，環(huán)宇盈活有保單分拆、更改受保人、靈活提取、紅利鎖定等；萬年青星河尊享2有保費(fèi)紓困、喪失行為能力安全網(wǎng)、海外提取款項(xiàng)、意外護(hù)理保障等。

有對應(yīng)需求的可以綜合參考，這里不展開了。

風(fēng)險與收益的平衡：你該怎么選？

說到這里，你可能會問：2025年延遲退休政策正式實(shí)施了，養(yǎng)老規(guī)劃周期越來越長，到底該選哪個？

這個問題的答案，取決于你的真實(shí)需求。

50年后兩款產(chǎn)品的預(yù)期收益率都達(dá)到6.5%的峰值，再往后差距不大。

所以核心問題只有一個：你更看重前50年的收益表現(xiàn)，還是更看重確定性和安全性？

如果你更看重前50年的靜態(tài)收益，愿意承擔(dān)一點(diǎn)風(fēng)險去博取高收益，那環(huán)宇盈活會更適合。30年6.5%的預(yù)期復(fù)利，確實(shí)很能打。

做財(cái)富傳承的話，我更推薦萬年青星河尊享2。長線預(yù)期收益差不多，但它的確定性和安全性更強(qiáng)。給孩子留一筆錢，你肯定希望這筆錢是"穩(wěn)穩(wěn)的"，而不是"可能很多"。

要是有明確的提領(lǐng)需求，或者更看重收益的安全性，那萬年青星河尊享2無疑是更穩(wěn)妥的選擇。它的提領(lǐng)表現(xiàn)更好，不容易斷單，更適合在乎確定性、偏保守的客戶。

傳承這件事急不得，選對產(chǎn)品，才能讓這份心意真正傳下去。

大賀說點(diǎn)心里話

選產(chǎn)品只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，差別可能比你想象的大。