安達、友邦、宏利港險深度橫評：99%的人被「快回本」騙了，真相是這個

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

最近朋友圈刷屏的"3年回本""5年翻倍"港險廣告，讓不少朋友來問我：這玩意兒靠譜嗎？

今天我們來拆一拆，用數據告訴你，保證回本快的產品，到底是不是好產品。

香港分紅險到底安不安全？

很多人對港險的第一反應是：非保證收益，能拿到嗎？

這個疑慮我太理解了，畢竟錢放到境外，心里沒底是正常的。

但數據不會騙人。香港分紅險的安全性，其實遠超大家想象。

先說監管。香港保監要求保險公司償付能力充足率不低于150%，這意味著保險公司手里的錢，至少是理論賠付金額的1.5倍。

這道"安全閥"，比內地的100%門檻還高。

再說透明度。根據《GN16指引》，保險公司需每年公開分紅實現率，而且必須在每年6月30日之前公布。

2024年頭部保司的分紅實現率穩定在95%-105%，基本都兌現了當初的承諾。

所以別被"非保證"三個字嚇到。香港分紅險的安全性不依賴"保證收益"，而在于監管框架下的風險共擔機制。

保險公司賺錢，你跟著賺；保險公司投資能力強，你的非保證收益就高。

這套機制運轉了幾十年，經歷過金融危機，依然穩健。

「保證+非保證」收益結構解讀

很多人誤解"非保證收益就是拿不到"，這個坑我幫你踩過了。

香港分紅險的收益分兩部分：保證現金價值是兜底的，非保證分紅是沖刺高收益的。

就像你買基金，本金是保底的，收益看市場表現。

為了讓這套機制更透明，2010年后發出的新保單需在官網披露分紅實現率。

2024年1月1日起，香港保監局還統一了叫法，用「分紅實現率」及「過往派息率」作為中文名稱，方便大家查詢對比。

非保證收益≠虛假承諾，而是與保險公司投資能力深度綁定。

選對保司，非保證收益大概率能拿到；選錯保司，那就真成"畫餅"了。

為什么「保證回本快」不是選品標準？

這是今天最重要的一part，看完這篇你就懂了。

很多人選分紅險，第一眼就看"多久能保證回本"，覺得回本快=劃算。

但真相是：保證回本越快，長期收益往往越低。

為什么？投資中有個經典理論叫"不可能三角"：安全、流動性、收益性不可兼得。

這套邏輯同樣適用于香港分紅險。

你想要"保證回本快"，保險公司就得把更多資金放在低風險、低收益的固收資產里，比如債券、定存。

這些資產穩是穩了，但收益天花板就那么高。自然沒多余的錢投到高收益的權益類資產，比如優質股票、全球基金。

結果就是：短期看著"穩賺"，長期一算賬，少賺幾十萬。

安達雙計劃：一個絕佳的對比案例

別被營銷話術帶偏，我們用一個真實產品來驗證上面的理論。

**安達「傳承守創V」**設有2個計劃選項：豐足計劃和豐成計劃。

同一款產品，同一家保司，唯一的區別就是收益結構：

• 豐足計劃：保證金額高 + 終期紅利低


• 豐成計劃：保證金額低 + 終期紅利高

看似「豐足計劃」"回本快、保證多"，但長期來看「豐成計劃」能賺取更多回報。

為什么？我們來看底層資產配置：

豐成計劃債券及固定收入投資工具占比30%-50%，股票類資產占比50%-70%。

豐足計劃債券及固定收入投資工具占比60%-100%，股票類資產占比0%-40%。

高保證意味著保司要把更多資金放在低風險、低收益的固收資產里。

豐足計劃最多只能配40%股票，而豐成計劃最高能配70%。10年、20年下來，這個差距會被時間放大。

如果你是"5年內要用錢"，豐足計劃可能合適。

但如果你是"存10年以上，做教育金、養老金"，選豐足計劃就是撿了芝麻丟西瓜。

按需選品：中短期高保證產品推薦

說完理論，來點干貨。我們按持有時間，給你劃重點。

以"總投入10萬美元"為標準，測了4款"閉眼入"的保本產品：

持有5年：這2款保證復利超3.8%

現在銀行5年定存利率大多不到2%，這2款直接翻倍：

• 立橋智選儲蓄保：首5年100%保證，復利4.13%（折合單利4.48%）。到期后想續存還能鎖長期利率，相當于給自己留了個"后手"。


• 立橋息享年年3：首5年保證派4%周年紅利，保證復利3.8%，預期IRR 4.12%。每年有現金流進賬，適合喜歡"落袋為安"的朋友。

持有8年：中銀這款短期高收

• 中銀守躍：3年就能賺8456美元，比銀行3年定存多賺2倍。持有到第8年期滿，預期復利4.07%。適合有明確用錢時間點的朋友，比如孩子8年后上大學。

持有15年：保誠這款保底賺6.4萬

• 保誠誠您所想：第9年回本，持有15年保底賺64757美元。適合做15年的穩健規劃，比如給自己存一筆"退休啟動金"。

這類高保證產品額度都有限，有的已經在"限購"了。

想入手的趁早，別等到停售了才后悔。

按需選品：長期高分紅產品推薦

如果你的錢能放10年以上，求長期增值，那就別糾結"保證回本"了，該看長期IRR。

以"5萬美金×5年繳"為標準，我測了50款產品，優中選優，選出了第一梯隊。

20年以內短期持有：這2款穩坐榜首

• 宏利宏摯傳承：持有10年 IRR就到4.29%，短期增值速度比同類快一截。如果你只打算放10年，這款是目前的天花板。


• 忠意啟航創富（卓越版）：持有20年 IRR飆到6.15%，20年內幾乎沒對手。適合給孩子存教育金，18-20年后剛好用。

持有25-40年：這3款先到6.5%

說到養老規劃，不得不提一個數據。

2025年延遲退休政策正式實施，男職工退休年齡從60歲延遲至63歲，女職工也相應延后。

退休延后，養老金領取時間推遲，更需要長期儲蓄規劃而非短期回本。

這3款產品，適合30-40歲的朋友做養老金補充：

• 友邦環宇盈活：30年IRR穩定在6.4%+，分紅實現率常年達標。友邦的品牌和投資能力，不用我多說。


• 永明萬年青星河傳承2：28年就能到6.5%，比同類快2-3年。如果你希望早點"上車"高收益區間，這款值得考慮。


• 周大福匠心傳承2（財富躍進版）：權益資產占比高，35年 IRR能維持**6.5%**以上。但要注意：它犧牲了部分穩健資產，風險承受力低的人慎選。

持有50年以上：除了這款，其他差異不大

如果是給孫輩留資產，持有50年以上，除了「忠意啟航創富（卓越版）」稍弱，其他幾款IRR都在**6.5%**左右，差距很小。

這個時候，更多考慮的是保司的百年信譽和傳承功能，收益反而是次要的。

沒有一款產品能"從頭贏到尾"，按你"什么時候用錢"來選才不虧。

測試標準我也放在這里：中短期以總投入10萬美元為標準，長期以5萬美金×5年繳為標準。你可以按自己的預算等比例換算。

結語：選對產品，港險是優質資產

好的香港分紅險，不是看保證最高、回本最快，而是選最符合個人需求的產品。

香港分紅險不是"大坑"，但"不懂就亂買"才會掉坑。

它的安全性有監管和保司實力兜底，收益結構"保證+非保證"也很透明。真正的問題在于，很多人沒搞懂自己的需求，就被"保證回本快"的噱頭吸引。

買港險如同定制西裝——合身才是關鍵。

5年用錢選高保證，10年以上求增值選高分紅，別本末倒置。

安聯集團最新報告顯示，全球養老金儲蓄缺口約51萬億美元。養老規劃需要長期視角，盲目追求短期回本，反而會錯失長期增值的機會。

大賀說點心里話

看到這里，你應該明白了：選港險，關鍵不是"回本快不快"，而是"適不適合你"。

但具體怎么買、怎么省錢，這里面還有更大的信息差。