宏摯傳承 vs 環宇盈活：港險20款橫評，99%的人踩過的4個致命誤區，選錯虧10萬

你好，我是大賀。北大碩士，深耕港險9年。

前幾天有個客戶找我，說他去年買了一款"高收益"港險，當時銷售跟他說"這款產品15年收益全場最高"。他特別開心，覺得自己撿了個大便宜。

結果今年他想了解一下后期表現，我幫他一查——47年才能達到6.5%的復利。

他當時就懵了："不是說收益最高嗎？"

我說：15年最高，不代表一輩子最高。你被表面數據騙了。

這種情況我見多了。市面上那些港險銷售，很多人只會挑好聽的說。什么"收益6%+"、"分紅100%"、"大品牌有保障"……聽起來都對，但組合在一起，可能就是個坑。

說句大實話，港險這個市場，信息差太大了。

2025年5月，六大國有銀行第七次下調存款利率，1年期定存只剩0.95%，5年期也才1.3%。

很多人一看港險能到6%+，眼睛都亮了，恨不得立馬飛香港簽單。

但你知道嗎？同樣叫"港險儲蓄分紅險"，產品之間的差距，大到你無法想象。

選對了，30萬變180萬；選錯了，30萬可能只變120萬。同樣的錢，同樣的時間，差出60萬。

今天這篇文章，我就跟你掰開了講——港險市場上最常見的4個誤區，以及正確的選擇邏輯到底是什么。

誤區一：港險收益都差不多？

這是我聽過最離譜的一句話。

很多人覺得，港險不就那幾家大公司嘛，產品大同小異，隨便選一個就行。

大錯特錯。

我給你看組數據，你就明白了。

同樣是0歲男寶，每年交6萬美金，交5年，總保費30萬美金。我們看看不同產品的表現：

看到沒有？

宏利「宏摯傳承」5年交、6年回本，市場領先。

什么概念？你剛交完5年保費，第6年保單價值就超過你投入的本金了。這個速度，放在整個港險市場，幾乎沒有對手。

再看復利IRR的對比：

宏摯傳承的表現是這樣的：

• 9年復利到4%


• 14年本金翻倍，復利5.8%


• 21年本金翻3倍，復利6%

聽我一句勸，如果你想在6-20年這個期間用錢，宏摯傳承具有壓倒性的優勢。

不管是給孩子存教育金（18歲用錢），還是給自己存一筆中期儲備（10-15年后用），宏摯傳承都是前中期的天花板。

但是——

宏摯傳承唯一稍有不足的，就是后期有點乏力。

47年才能達到6.5%的復利。

什么意思？如果你是0歲投保，要到47歲才能享受到6.5%的年化復利。對于追求"超長期傳承"的客戶來說，這個后勁確實不夠。

那誰后期強？

我給你列一下，達到6.5%復利的時間排名：

• 安達「傳承首創豐成」：27年


• 保誠「信守明天」：28年


• 友邦「環宇盈活」：30年


• 永明「星河傳承II」：35年


• 宏利「宏摯傳承」：47年

看到了嗎？同樣是頂級產品，差距是20年。

20年是什么概念？

如果你今年40歲投保，選安達，67歲就能享受6.5%復利；選宏利，要到87歲。

這還叫"差不多"嗎？

港險收益都差不多，是徹頭徹尾的謊言。

產品之間的差異，不是1%、2%的問題，而是"前期爆發 vs 后期發力"的根本性區別。你的需求場景不同，選擇就完全不同。

別被"都差不多"三個字忽悠了。

誤區二：收益高的產品就是好產品？

這個坑，我見多了。

很多客戶上來就問："大賀，哪款產品收益最高？我就買那個。"

我說：你這個問題，問得就有問題。

收益高，不代表適合你；更不代表能兌現。

先說第一個問題：收益高，不代表適合你。

我舉個例子。

忠意「啟航創富（卓越版）」，15-22年收益全場最高。

單看這個數據，是不是覺得"就它了"？

但問題來了——忠意是誰？很多人沒聽過。它是意大利的保險公司，1831年創立，歷史確實悠久。

不過在香港市場，忠意的分紅產品樣本數量非常少。

樣本少意味著什么？

意味著它的分紅實現率，參考價值有限。

你想啊，宏利在香港經營126年，分紅產品幾十款，每款都有多年的分紅實現率數據可查。你可以清楚地看到，這家公司到底能不能兌現承諾。

但忠意呢？產品少，數據少，即便現在分紅實現率是100%，你也很難判斷這是"真實力"還是"樣本太小的偶然"。

即便忠意分紅全是100%，參考意義也沒宏利那么強。

再說第二個問題：高收益可能是"昨日黃花"。

2024年7月開始，香港保險實行限高政策。

所有產品收益率最高不會超過6.5%。

以前，一些小公司為了搶客戶，會把預期收益做得很高，7%、7.5%都敢寫。反正是"預期"嘛，又不是保證。

但現在不行了。監管出手，所有人都被按在6.5%這條線上。

這意味著：50年以后，大家的收益都差不多。

那比的是什么？

比的是誰先到6.5%，比的是誰的公司更穩、資管更強、分紅更靠譜。

說白了，限高政策對大保司更友好。以前小公司還能靠"高收益"吸引眼球，現在這條路被堵死了。

匠心2、盈聚天下、富饒千秋，這些產品由于限高，無法再憑借高收益與大保司產品打得有來有回。

所以，別再問"哪款收益最高"了。

正確的問題是：在我的需求場景下，哪款產品最適合我？哪家公司最靠譜？

誤區三：分紅實現率100%就穩了？

這個誤區，殺傷力最大。

很多人買港險之前，會去查分紅實現率。一看，哎，100%，完美！放心買！

我跟你說，這個想法太天真了。

先給你科普兩個概念。

第一個概念：分紅實現率。

公式：分紅實現率 = 實際到手的分紅 ÷ 計劃書上演示的預期分紅

舉個例子，投保時計劃書顯示預期分紅100，實際分了80，分紅實現率就是80%；實際分了150，分紅實現率就是150%。

很簡單，對吧？

第二個概念：總現金價值比率。

公式：總現金價值比率 = (保證金額 + 實際到手的分紅) ÷ (保證金額 + 計劃書上演示的分紅)

這個比分紅實現率多了一個東西——保證金額。

為什么要加這個？因為分紅險的收益分兩部分：保證收益（寫死在合同里的）和非保證收益（分紅）。

分紅實現率只看非保證部分，不看保證部分。

這會導致什么問題？我給你舉個極端例子。

假設A產品：保證收益100，預期分紅10，實際分紅8。

• 分紅實現率 = 80%


• 總現金價值比率 = (100+8) ÷ (100+10) = 98.2%

假設B產品：保證收益10，預期分紅100，實際分紅80。

• 分紅實現率 = 80%


• 總現金價值比率 = (10+80) ÷ (10+100) = 81.8%

看到了嗎？

兩款產品的分紅實現率都是80%，但總現金價值比率差了16個百分點。

A產品雖然分紅沒達標，但保證收益高，整體表現其實不錯。B產品分紅實現率看起來一樣，但因為保證收益太低，整體表現差很多。

總現金價值比率將保證和非保證兩部分收益結合起來考量，相比單一的分紅實現率，更能準確綜合評估保單的整體表現。

2017年，香港保監局就強制保險公司披露分紅實現率數據了。為的就是結束分紅不透明的時代，讓客戶享有更高的知情權。

每一家保險公司、每一款分紅產品、每一個年度的分紅實現率，都有歷史數據在官網披露。

但這里有個大坑。

市面上很多銷售，會貼出各種"分紅實現率對比圖"?？雌饋砗軐I，數據很全，一目了然。

別信。

建議大家不要相信市場上某些人貼出的分紅實現率數據截圖。某些圖表是錯誤的，引用的數據不真實、不完整或過時，扭曲了事實。

為什么會這樣？因為PS一下就能改數字啊。把80%改成100%，你能看出來？

所以，不是官網原版的數據，不要相信。

你要查分紅實現率，就自己去保險公司官網查。每家公司都有披露頁面，一搜就出來。

別嫌麻煩。這是你幾十萬的錢，值得你花10分鐘自己核實一下。

還有一點要提醒你：

分紅實現率100%，不代表未來也能100%。

2025年12月，浙金中心117億理財產品爆雷，1.2萬投資者血本無歸。那些產品年化收益才4%-5%，看起來很穩健，還有國資背景。

看起來穩健，不等于真穩健。

選港險也是一樣。你不能只看過去的分紅實現率，還要看這家公司的資管能力、投資策略、歷史業績的穩定性。

要穿透底層邏輯，不能只看表面。

誤區四：小公司不靠譜？

這個誤區，正好相反。

很多人覺得，買保險就要買大公司的。友邦、保誠、安盛，這些名字聽著就踏實。周大福？富衛？萬通？沒聽過，不敢買。

這坑我見多了——因為"沒聽過"就錯過好產品。

先說周大福。

相比友邦、安盛、保誠這些名字，很多人覺得周大福是一家不起眼的保險公司。那還真是冤枉它了。

周大福人壽的前身是成立于1985年的富通保險。2019年，新世界集團宣布收購，總資產達到812億港幣。

新世界集團是誰？業務涵蓋周大福珠寶、K11、瑰麗酒店、新世界百貨……

周大福珠寶的黃金儲備超過1743噸。

這是什么概念？以世界各國黃金儲備來統計，位列第八位。比很多國家的央行還多。

2024年黃金大漲，周大福賺得盆滿缽滿。2024年三季度，從眾多公司品牌名中選擇了"周大福"這個名稱來命名保險公司，可見鄭家對保險業務的重視。

再看分紅實現率——多款產品100%。

償付能力充足率314%，遠超監管要求。這叫"不靠譜"？

再說富衛。

2013年，李澤楷旗下的盈科收購了荷蘭ING在香港、澳門及泰國的保險業務，更名為富衛集團。2019年又收購了美國大都會的香港業務。

現在，整個業務規模保持在全港前五。

償付能力比率292%，信貸評級穆迪A3、惠譽A。

很多朋友反饋，香港本地醫療險理賠比較方便、比較快的，除了友邦保誠，就是富衛了。

再說萬通。

萬通保險的股東包括云峰金融和美國萬通人壽。美國萬通成立于1851年，擁有超過170年歷史，是全美五大人壽保險公司之一。

但更厲害的是它的資管公司——霸菱。

萬通旗下資管公司是全球資管巨頭霸菱，擁有260多年跨越多周期的資管經驗。

霸菱還是中國社?；鸬闹饕芾碚咧?。

香港一直有句話："真年金選萬通。"

為什么？因為年金一旦寫進合同，就必須一分不差地終身派發。這對保司的資管能力要求極高，而霸菱在這方面的經驗，是頂級的。

所以你看，"沒聽過"不等于"不靠譜"。

很多新興保司，背后的股東實力、資管能力、分紅表現，都不輸傳統大公司。關鍵是你要去了解，而不是憑"感覺"下判斷。

正確的選擇邏輯是什么？

說了這么多誤區，那到底該怎么選？

核心邏輯只有一條：先明確需求場景，再匹配產品。

你買港險是為了什么？

• 給孩子存教育金，18歲要用？


• 給自己存養老金，60歲開始領？


• 純粹想長期增值，傳給下一代？


• 想盡早開始提領，補充現金流？

不同的需求，對應不同的產品。

我給你看兩組數據。

場景一：早提領，每年領6%

投入30萬美金，從第6年開始，每年提取18000美金（總保費的6%）。

結論：

• 前20年，宏摯傳承表現最好。


• 20年以后，萬年青星河尊享II賬戶余額大幅領先，一直到終身都是最高。

場景二：晚提領，每年領12%

投入30萬美金，從第15年開始，每年提取36000美金（總保費的12%）。

結論：

• 前20年，宏摯傳承和啟航創富有優勢。


• 20-30年，保誠信守明天最強。


• 星河尊享II綜合提領表現依舊不差，但提領時間越往后，競爭力相對越弱。

看到了嗎？

提領環節，基本上大家只用關注兩款產品：20年內看宏摯傳承，20年后看星河尊享II。

如果你是40歲投保，想60歲開始領養老金，那20年內的表現更重要——選宏摯傳承。

如果你是給0歲孩子投保，想讓保單一直增值傳承——選星河尊享II。

如果不考慮提領，純粹看長期增值呢？

那就看誰先到6.5%，誰的保司更穩。

我的推薦順序是：友邦環宇盈活、永明星河傳承II、保誠信守明天、安達傳承首創。

為什么是這個順序？

• 友邦：香港最多保單的保險公司，投資策略公認穩健，分紅波動小。


• 永明：全球資管規模8萬億港元，首創四種貨幣相同收益，對人民幣有信心的可以重點關注。


• 保誠：英式分紅的引領者，30年經驗，適合風險接受度高的進取型客戶。


• 安達：27年到6.5%，市場最快，但品牌知名度相對較低。

沒有完美的產品，只有最適合你的產品。

港險的真正優勢在哪？

說了這么多"坑"，你可能會問：那港險到底值不值得買？

值得。但要買對。

港險的真正優勢，不是"收益高"三個字能概括的。

第一，收益確實更高。

香港儲蓄分紅險的中長期收益6%-6.5%，內地長期險種回報率在**2.0%-3.2%**左右。

差距是多少？我給你看張圖：

同樣1塊錢：

• 2%復利，99年后大約7塊錢


• 6%復利，99年后接近350塊錢

差50倍。

這就是復利的力量。2%和6%，看起來只差4個點，放到幾十年的維度，差距是天壤之別。

第二，功能確實更強。

香港保單提供多達9種貨幣選項：美元、港元、人民幣、英鎊、歐元、澳元、加元……

自第3個保單周年日開始，每年可以轉換一次貨幣，終身無限次。

這意味著什么？你可以根據匯率走勢、孩子的留學目的地、自己的退休規劃，靈活調整貨幣配置。

可變更被保人。

這個原本是不敢想象的，但人家就是實現了。部分公司可以無限次變更，甚至可以設置候補被保人名單。

保單可以從你傳給孩子，孩子再傳給孫子，永續復利增值且傳承下去。

保單能夠拆分。

一張大保單，可以拆成幾張小保單，分給不同的家人。不用退保，不用損失現金價值，靈活調度。

這些功能都是實打實落地在保單里面的。一次投保，享受這么多東西，相對確實是好用的。

附：主流保司實力速覽

最后，給你一份主流保司的背景速覽，方便你快速參考。

宏利

• 1887年成立于加拿大，進入香港超過126年


• 截至2024年6月30日，管理的強積金資產占27.9%，全港第一


• 財務實力評級：惠譽AA-、穆迪A1、標普AA-


• LICAT比率137%，遠超監管要求

宏利公司品牌力上沒話說，屬于國際頂尖的保險公司。

友邦

• 1919年在上海成立，1931年開始經營香港業務


• 香港擁有最多保單的保險公司，客戶超360萬


• 償付能力充足率275%


• 投資策略公認穩健，分紅波動小

保誠

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