安盛盛利II：208年老牌巨頭的誠意之作，有個短板99%的人不知道

你好，我是大賀，北京大學碩士，深耕港險9年。

最近有個客戶問我：大賀，存款利率都跌到1%了，我想買港險，但這錢一放就是幾十年，萬一保險公司出問題怎么辦？

這個問題問到點子上了。

2025年5月，六大國有銀行第七次下調存款利率，5年期定存利率降到1.30%，活期更是只有0.05%。

10萬塊錢存5年，利息從7750元降到6500元，一年少賺1250塊。

說實話，利率下行這事兒，我們都得接受。

但問題是，錢放哪兒才安心？

今天我就從一個很多人忽略的角度來聊聊安盛「盛利II-至尊版」——不是先看產品收益有多高，而是先看這家公司到底靠不靠譜。

咱們用數據說話。

安盛：208年歷史的全球最大保險集團

選保險公司就是選安全感，這話我說了12年，到現在越來越覺得是對的。

安盛1817年成立于法國，到現在屹立208年，跨越3個世紀。

這是什么概念？經歷過兩次世界大戰、三次工業革命，還有無數次金融危機，它不僅沒倒，反而越做越大。

在香港所有保險公司里，安盛是歷史最悠久的，沒有之一。

規模有多大呢？安盛是全球最大的保險集團，業務網絡覆蓋全球超過50個國家及地區，服務將近1億客戶，全球員工和代理人約15萬名。

資產規模6840億美元——這個數字可能沒什么概念，我給你換算一下：差不多是友邦、保誠、永明三家加起來的總和。

更關鍵的是，安盛是世界G20評選出的9家"大而不能倒"的保險公司之一。

什么叫"大而不能倒"？就是這家公司如果出問題，整個全球金融體系都會受影響，所以各國政府都會想辦法保它。

我跟你講個真實案例。2008年金融危機的時候，雷曼兄弟倒了，AIG差點倒，但安盛不僅挺過來了，還在危機中逆勢擴張。

為什么？因為它的投資策略足夠穩健，不賭博、不激進。

選擇在歷史和市場都驗證過的安盛，一般不會太錯。

208年不是吹的，這是用時間換來的信任。

投資策略：穩健均衡+長期投資

很多人買港險，只盯著計劃書上的預期收益看，覺得數字越高越好。

但你有沒有想過，這些收益是怎么來的？

答案是：保險公司拿你的保費去投資，賺到錢再分給你。所以，保險公司的投資能力，直接決定了你能不能拿到預期的收益。

安盛在這塊，確實有兩把刷子。

首先，安盛是全球第三大國際資產管理機構，管理資產超過1萬億美元。它的資管業務主要由兩大獨立子公司負責：美國的聯博基金（Alliance Bernstein）和法國的安盛投資管理公司（AXA IM）。

這兩家都是世界頂級的投資管理機構，尤其是AXA IM，是世界十大資管公司之一。

其次，安盛的投資策略有兩個特征：穩健均衡+長期投資。

咱們看數據：

• 固定收益類占比74%，大部分錢放在債券等相對穩定的資產上，不會因為股市波動就大起大落


• **72%**的投資時限在5年以上，真正的長期投資，和保險產品的長期屬性高度匹配


• 投資組合評級77%在A及以上，違約風險極低的優質資產


• 整體固定收益類投資的收益率：4%

你可能覺得4%不高，但要知道，這是在低利率環境下，用極低風險換來的穩定收益。

債券投資期限5年以上占比72%，平均年化收益4%，投資組合評級A及以上占比77%——這一套組合拳，就是安盛投資穩健的根基。

現在商業銀行凈息差已經降到1.43%，六大行凈息差都在1.23%-1.71%區間，遠低于1.8%的警戒線。

銀行都不好賺錢了，保險公司的投資能力就更重要了。

安盛的投資策略，說白了就是：不求暴富，但求穩贏。

分紅實現率100%：說到做到

投資能力強是一回事，能不能把賺到的錢分給客戶，又是另一回事。

這就涉及到一個關鍵指標：分紅實現率。

分紅實現率是什么？簡單說，就是保險公司實際派發的分紅，和當初計劃書上演示的分紅，比值是多少。100%就是完全兌現承諾，低于100%就是打了折扣。

安盛在這塊，確實拿得出手。

2024報告年度，安盛旗下儲蓄、危疾、年金及人壽等全線指標產品的分紅實現率均達100%。

全線產品100%，意味著安盛說到做到，計劃書上寫多少，就給你多少。

另外，安盛的國際評級也很能說明問題：

• 標準普爾信用評級 AA-


• 穆迪長期債務評級 AA3


• 惠譽國際評級 AA


• 償付能力充足率 227%

三大評級機構給的都是AA級別，償付能力充足率227%遠超監管要求。這些數字背后，是安盛強大的財務實力和兌付能力。

大公司出好產品，這話真不假。

有了公司層面的信任基礎，我們再來看看盛利II這款產品，到底有什么本事。

盛利II：安盛的誠意之作

盛利I在2025年初推出的時候，憑借極致的收益表現，一度被稱為"港險之王"。

但它有個問題：只支持2年交，繳費壓力太大，很多人吃不消。

現在，盛利II來了，安盛這次誠意滿滿。

先看最大的變化：

繳費期：盛利I只支持2年交，盛利II支持5年和10年兩個選項。對于大多數人來說，5年交的壓力小很多，每年交的錢少了，但總保費可以更高。

貨幣靈活性：盛利I只有美元、港元、人民幣三種貨幣，盛利II支持9種保單貨幣，新增了英鎊、歐元、加元等。

而且從第3個保單周年日起，每年可以免費轉換一次貨幣。這個功能很實用——比如你現在買的是美元保單，過幾年覺得歐元更有潛力，可以直接轉換，不用退保重買。

傳承功能：這是盛利II最大的升級之一。

盛利II新增了雙繼承選項、財富管家服務，支持預設定期提款。尤其是財富管家服務，可以向至多3位收款人派發自主入息。

什么意思呢？就是你可以提前設定好，保單的錢分別給誰、什么時候給、給多少，保險公司按你的安排自動執行。

舉個例子：你給孩子買了一份盛利II，可以設定孩子25歲開始每年領一筆錢當生活費，30歲再領一筆當首付，50歲以后每月領一筆當養老金。所有這些，都可以提前規劃好。

還有雙重貨幣戶口功能，在同一份保單下可以用兩種貨幣儲蓄，靈活調配。

另外，盛利II提供兩種身故保障選擇：基本身故保障賠付100%標準保費總額，特級身故保障賠付130%標準保費總額，相當于比市面其他儲蓄險多出**30%**的身故金。

重要的是，無論選特級還是基本身故保障，產品收益都完全一樣。

盛利II的產品設計，實現了從單一收益到多元配置。說實話，盛利II已經不是原來的配方了，幾乎沒有前作的影子。

如果你期望像盛利I一樣閹割部分功能來換取最純粹、最極致的收益，可能要失望了。但從功能完整性來看，盛利II確實做到了滴水不漏。

收益實測：靜態市場前三，提領獨步江湖

說了這么多，終于來到大家最關心的環節了：收益到底怎么樣？

咱們用數據說話。

靜態收益（不提領）

先看盛利II的基本數據：預期7年回本，10年IRR 3.52%，20年IRR 5.82%，30年達到峰值IRR 6.5%。

在市場上是什么位置呢？

保單20年內，宏摯傳承略優于盛利II；保單20-30年，信守明天（28年達到6.5%）和環宇盈活（30年達到6.5%）略優于盛利II（30年達到6.5%）。

整體來看，盛利II的靜態收益雖然沒有盛利I那種無可匹敵的統治力，但穩穩在市場前3的位置。

動態收益（提領）

這才是盛利II真正的殺手锏。

先解釋一下557提領密碼是什么：5年交，第5年開始，從保單中提取總保費的7%，一直到終身不會中斷。

自我接觸香港保險以來，5年交里，我聽過最牛的提領密碼就是567了（第6年開始提7%）。

而557（第5年就開始提7%），在我的認知里，市場應該僅此一款。

我測算了一下，6萬美金×5年=總保費30萬美金，結果如下：

你別說，盛利II還真能做到，沒在吹牛。甚至1萬美金×5年交這種小單也能實現557。

557提領在市場上應該僅此一款產品能做到。

再看567提領場景（第6年開始提7%）：

前14年宏摯傳承領先，15年開始盛利II一路領先。在這種極致的早提領場景下，盛利II的優勢極大。

盛利II的動態收益（提領）是卓越絕倫的。

之前我推薦提領首選是永明的萬年青·星河尊享II，現在它算是碰上一個強有力的競爭對手了，多數提領場景都被盛利II給壓制。

優惠力度：最高31%保費回贈

除了產品本身的收益，盛利II的優惠力度也很給力。

保費回贈

5年交的情況下：

• 年保費5000-39999美元，回贈 10%


• 年保費40000-79999美元，回贈 15%


• 年保費80000-199999美元，回贈 22%


• 年保費200000美元以上，回贈 26%

如果你持有指定儲蓄及投資計劃，還可以額外獲得**5%**回贈。

也就是說，最高可以拿到31%的保費回贈。

預繳優惠

首次年繳保費80000美元以下，享年利率4.0%；80000美元或以上，享年利率4.5%。

這個預繳利率是什么意思呢？就是你可以一次性把5年的保費都交給保險公司，保險公司按這個利率給你計息，到期再扣保費。相當于白賺一筆利息。

優惠后收益

把保費回贈和預繳優惠都算上，優惠后的復利IRR如下：

優惠后復利IRR：10年 3.93%，20年 6.01%，30年達到峰值 6.62%。

30-45年之間，盛利II優惠后收益能排到第一位，地位有所提升。

不回避短板：保證收益確實不高

說了這么多盛利II的優點，它有沒有缺陷呢？

有，而且我必須告訴你。

盛利II至尊版的保證收益表現較差：保證回本期長達25年，峰值保證IRR僅有0.23%。

作為對比：

• 永明星河傳承10年保證回本，星河尊享13年保證回本，峰值保證IRR都是1%


• 宏摯傳承保證18年回本，峰值IRR 0.64%


• 環宇盈活、信守明天保證18年回本，峰值IRR 0.32%


• 盛利II至尊版保證25年回本，峰值IRR 0.23%

這確實是盛利II的短板。

不過，盛利II其實有兩個版本：至尊版和至盛版。

至尊版就是我們今天一直在說的高收益版本，也是安盛主打的版本。至盛版存在的意義，就是為了怕大家接受不了至尊版保證收益太低、回本太慢而準備的。

這可不是我亂猜的，安盛官方自己說的：至尊主打高傳承總價值，至盛主打短保證回本期。

但說實話，這并不是什么致命的缺陷。香港儲蓄分紅險的保證收益都不高，除了像萬年青·星河尊享II這樣保證收益能到1%的，其余的都是0.5%左右，大差不差。

要想拿到高收益，還是得看分紅能不能切切實實拿到手。而分紅實現率這塊，安盛確實拿得出手——2024年全線產品100%兌現。

再看其他提領場景：

566提領場景下，保單前14年宏摯傳承最優，其次是盛利II；保單15年開始盛利II成為第一。

5108晚提領場景下，前18年優勢在宏摯傳承，盛利II緊隨其后；19年開始盛利II領先。

綜合來看，盛利II的綜合評價是：值得作為重點產品重點考慮。

預期總收益表現市場前3，提領收益超越永明，功能上還十分全面。

尤其是有早提領需要的朋友，如果能接受盛利II保證收益較低，那么它就是你的最佳選擇之一。

選公司就是選安全感。208年歷史的安盛，用實力和時間證明了自己。盛利II作為安盛的誠意之作，雖然保證收益不高，但綜合表現確實能打。

大賀說點心里話

產品測評說了這么多，但怎么買、找誰買、能省多少錢，這些才是真正影響你錢包的事。