富衛盈聚天下II：保證收益僅0.3%，我為什么還說它「真香」？

你好，我是大賀。

今天聊一款最近被問爆的產品——富衛**「盈聚天下II」**。

25年IRR到6.5%，全港最快，聽起來很誘人對吧？

但先把丑話說在前頭：這款產品有3個硬傷，我必須先告訴你。

看完缺點還能接受，那才是真愛。接受不了的，現在關掉也不虧。

先說缺點：這款產品的3個「硬傷」

缺點不說清楚，優點都是耍流氓。所以我們先來扒一扒盈聚天下II的底牌。

第一個硬傷：保證收益大幅縮水

升級后的盈聚天下II，預期收益確實猛了，但代價是什么？保證收益幾乎被砍了一半。

說人話就是：

• 保單30年，保證IRR從0.2%降到0.1%


• 保單50年，保證IRR從0.4%降到0.2%


• 峰值保證IRR，從0.5%降到0.3%

你沒看錯，長線保證回報僅為0.3%。

這意味著如果分紅完全不達預期，你拿到手的收益比銀行活期還低。

第二個硬傷：保證回本時間拉長

5年交的保證回本時間，從13年延長到17年。

也就是說，最壞情況下，你要等17年才能保證拿回本金。

第三個硬傷：富衛成立才10年出頭

富衛成立于2013年，到現在也就12年歷史。

相比友邦、安盛、宏利這些百年老店，市場認可度和穩定性確實稍遜一籌。很多人買保險圖的就是一個「穩」字，一聽公司歷史短，心里就打鼓。

這三個硬傷，我必須先亮給你看。

如果你是那種「保證收益必須高、公司必須百年老店」的人，盈聚天下II可能不適合你，友邦環宇盈活、安盛盛利II可能更對你胃口。

但如果你還愿意往下看，接下來的內容可能會讓你改觀。

但是，富衛真的不靠譜嗎？

很多人一聽「富衛」，第一反應是：這公司我沒聽過啊，靠譜嗎？

這個坑我必須幫你填上。

先看股東背景：

富衛的主要股東是盈科拓展，創始人是李嘉誠次子李澤楷。光這一條，就已經不是什么野雞公司了。

更關鍵的是，富衛背后還有11家重量級股東：

• 瑞士再保險（全球第二大國際再保險公司）


• 新加坡政府投資公司（主權基金）


• 阿波羅資管


• 加拿大養老基金


• 華泰證券


• ……

這些名字隨便拎一個出來，都是全球金融界的頂級玩家。

再看行業地位：

2021年，香港保監局把富衛和友邦、保誠亞洲一起，認定為**「香港三大國際保險集團」**。

同時，富衛也是亞洲九家國際活躍保險集團之一。

償付能力更是亮眼：

富衛的償付能力充足率高達290%，在行業排名靠前的保險公司里遙遙領先。

什么概念？友邦262%，保誠282%，宏利139%，永明150%。

2024年，富衛在香港上市（股票代碼：1828），穆迪評級A2，惠譽評級A。

2025年上半年，富衛的總保費已經上升到全港第四。

說人話就是：富衛雖然年輕，但絕對不是什么小公司。

背靠李澤楷+一堆全球頂級資本，監管認可的三大國際保險集團之一，償付能力吊打一眾老牌保司。富衛儼然當之無愧的港資翹楚，和外資保司相比也毫不遜色。

分紅實現率：10年數據說話

公司背景靠譜是一回事，分紅能不能兌現是另一回事。

畢竟港險的收益大頭都在分紅上。我花了幾天時間，整理匯總了香港12家保險公司、上百款產品、10年以來的分紅實現率數據。

富衛的成績單如何？

• 產品數量：22款


• 總分紅實現率：10年+均值91%


• 復歸/周年紅利：10年+均值91%


• 終期紅利：10年+均值91%

更細的數據：

• 70% 的產品表現≥100%


• 多款產品連續3年100%達成


• 分紅實現率最大值103%，最小值56%

總體表現穩中向好，波動屬于正常范疇。

91%的均值在行業里不算頂尖，但也絕對是中上水平。對比一下：友邦93%，安盛95%，宏利96%，保誠73%，永明91%。富衛和永明持平，比保誠高出一大截。

收益有多猛？25年到6.5%，全港最快

鋪墊了這么多，終于可以聊聊盈聚天下II的核心賣點了。

5年交的升級幅度有多大？

• 達到6.5%的時間：從44年縮短到25年，提前了整整19年


• 預期回本時間：從7年縮短到6年


• 收益記憶點：15年IRR 5%，20年IRR 6%，25年IRR 6.5%

這意味著什么？

直接超越友邦環宇盈活、安盛盛利II的30年，保誠信守明天的28年，以及之前的市場紀錄保持者安達傳承首創V的27年。

目前整個港險市場最快到達6.5%的產品，就是盈聚天下II。

還有一個小亮點：5年交預期次年即可回本。預期回本速度這塊，可以說是冠絕5年交市場了。

2年交同樣亮眼：

• 18年達到6%（市場最高）


• 28年達到6.5%（幾乎市場最快）


• 預期5年回本

你可能會問：國內利率一降再降，2025年銀行存款利率第七次下調，活期都降到0.05%了，六大行3年期定存才1.25%。港險0.3%的保證收益是不是太低了？

確實低。

但換個角度想：保證收益是最壞情況，而預期**6.5%**的收益在低利率時代，依然是非常有吸引力的資產配置選項。

和老五家對比：前20年僅次于宏摯傳承

光看自己的數據沒意義，得和市場上的硬通貨比一比。

以6萬美元×5年交=30萬美元為例，我拿盈聚天下II和香港老五家的旗艦產品做了對比。

結論很清晰：

• 前20年：依舊是宏摯傳承收益最突出，港險更新迭代到如今，依舊沒有什么產品能撼動它的地位。盈聚天下II在這個階段表現也不錯，綜合來看僅次于宏摯傳承。


• 20~30年：盈聚天下II開始發力，持續領先于其他競品。


• 30年+長期持有：盈聚天下II的收益和環宇盈活、盛利II并駕齊驅，不分先后。

和同級別港資保險公司的產品相比，盈聚天下II的優勢就更大了。

富饒千秋需要41年、匠心傳承2需要42年才能達到6.5%，而盈聚天下II僅需28年。

從第6年回本開始，收益就一騎絕塵，遠遠甩開另外兩家港資保司的產品。2年交同樣如此：盈聚天下II前20年能和宏摯傳承打個有來有回，后期也是市場第一的水準。

提領實測：和盛利II、星河尊享II三分天下

買儲蓄險不只是為了賬面上的數字好看，很多人更關心的是：錢能不能靈活取出來用？

盈聚天下這個IP向來和「強提領」掛鉤。升級后能不能和盛利II、星河尊享II這些頂級提領產品打個有來有回？

以6萬美元×5年交=30萬美元為例，我測算了5-10-8提領（第10年起每年提取總保費8%）：

• 10~17年：宏摯傳承一家獨大，其次是盈聚天下II


• 18~25年：盈聚天下II成功超車，剩余賬戶價值最高，其次是盛利II


• 30年后：盈聚天下II = 盛利II = 星河尊享II

這三款算是目前長期提領的最優解了。

再看567提領（第6年起每年提取總保費7%）：

2年交的表現更有統治力。以15萬美金×2年交=30萬美金為例，255提領（第5年起每年提取總保費5%）：

盈聚天下II提取后剩余賬戶價值幾乎從頭領先到尾，到第25年才被星河尊享II追平。

為什么提領能力強化這么多？因為盈聚天下II的歸原紅利占比提高了，而且提早一年釋放，兩兩疊加更有利于提領。

對于有提領需求的朋友，我的挑選邏輯是：

• 看重保險公司品牌 → 優先選擇盛利II


• 看重提領的確定性、穩定性 → 優先選擇星河尊享II


• 看重綜合提領收益 → 優先選擇盈聚天下II

特色功能：富傳家+初生嬰兒獎賞

除了收益和提領，盈聚天下II還有兩個差異化的功能亮點。

1. 富傳家選項

這是富衛的招牌功能，可以指定繼承順位，支持提前指定在被保人去世時拆分保單，每份拆分保單可預設3位順位繼承被保人。

說人話就是：通過保單分拆、預設繼承順位、靈活支付方式等設計，把盈聚天下II升級為可定制、可延續、可跨代傳承的財富傳承工具。

2. 初生嬰兒獎賞

受保人孩子出生，且保單生效超過10個月，富衛直接支付20000港幣作為新生兒獎勵。

無論一胎二胎都能享受，一個受保人最多獎勵一次。特別適合新婚夫妻或準父母用來儲蓄育兒費用。

結論：接受缺點的人，會發現它真香

最后總結一下。

盈聚天下II的升級，用三個字概括就是：往前卷。

升級后的盈聚天下II在市場上不再是小透明了：

• 5年交：預期6年回本（追平宏摯傳承，市場最快），25年IRR到6.5%（市場最快）


• 2年交：預期5年回本，18年復利破6%（幾乎市場最高），28年IRR到6.5%（幾乎市場最快）

盈聚天下II的升級至少是有吸引力的，是比較成功的。

但缺點我也不回避：保證收益確實低，長線保證回報僅0.3%，5年交17年才能保證回本。

不過有意思的是，即使是保證收益相對較低的盈聚天下II，保證回本速度依舊比不少市場爆款要快——環宇盈活18年，信守明天18年，盛利II更是要25年。

所以，盈聚天下II值不值得買？

如果你信任富衛，不會因為品牌知名度不及傳統巨頭而在保單分紅有波動時產生信任危機，盈聚天下II無論是從收益、提領、分紅實現率等方面考慮，都沒有任何問題。

但如果你求穩妥，喜歡大保司的產品，那么友邦、安盛、永明的旗艦產品可能更適合你。

畢竟，保險就是承諾，承諾的內容很重要，做出承諾的公司更重要。

港險作為建議長期持有的資產，更加需要關注的依舊是保險公司的硬實力。

大賀說點心里話

產品分析到這里就差不多了，但怎么買、從哪個渠道買，其實還有很多門道。同樣一款產品，不同渠道的成本差距可能超出你想象。