友邦環宇盈活VS永明萬年青星河尊享2：同樣6.5%收益，一個8%確定一個22%確定，你選哪個？

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

最近被問得最多的一個問題：友邦環宇盈活和永明萬年青星河尊享2，到底怎么選？

說實話，這兩款產品放在一起比，很有意思。

表面上看，都是頂級儲蓄險，預期收益都能到6.5%，好像差不多。

但拆開來看，收益結構完全不一樣——一個8%確定，一個22%確定。

這個差距意味著什么？

今天我就用風險收益拆解的視角，幫你把這兩款產品看透。

三種場景，三個答案

先說結論，別被預期騙了，你得先想清楚自己要什么。

場景一：追求前30-50年的高收益

選友邦環宇盈活。

數據擺在這：環宇盈活30年預期收益率就能到6.5%，而萬年青星河尊享2要50年才能達到同樣的水平。

整整差了20年。

如果你愿意承擔一定風險、想要更快看到收益，環宇盈活確實更亮眼。

場景二：做財富傳承

選永明萬年青星河尊享2。

為什么？

因為50年之后，兩款產品的預期收益率都達到6.5%的峰值了，收益差距不大。

但萬年青星河尊享2的確定性和安全性更強，傳承這種長周期的事，保證的才是你的。

場景三：有明確的提領需求

還是選萬年青星河尊享2。

它的提領表現更好，收益安全性也更高。

如果你買這份保單是為了將來當現金流用，比如養老、子女教育，那萬年青星河尊享2無疑是更穩妥的選擇。

結論說完了，下面我來一條條論證。

論據一：靜態收益誰更強？

統一以0歲男孩，25萬美元分5年交為例。

先看預期總收益：

友邦環宇盈活：

• 10年IRR 3.47%


• 20年IRR 5.67%


• 30年IRR 6.5%

永明萬年青星河尊享2：

• 10年IRR 3.1%


• 20年IRR 5.71%


• 30年IRR 6.3%


• 50年IRR 6.5%

自從限高政策出來后，產品的預期收益率上限就是6.5%，達到這個天花板后差距就不大了。

關鍵在于：誰先到？

環宇盈活30年就觸頂，萬年青星河尊享2要50年。

整整早了20年，這就是環宇盈活在靜態收益上的優勢。

但這里要提醒一句：預期收益高，不代表你一定能拿到。

看懂結構再決定，別光盯著那個6.5%。

論據二：確定性誰更高？

這才是今天最重要的部分。

最近銀行理財產品凈值大跌，2025年2月以來開放式固收類理財產品近1個月年化收益率均值降到2.27%，環比降幅超60個基點。

貴陽銀行、民生理財、招銀理財等多家機構下調業績基準，部分產品業績基準下限首次跌破2%。

說白了，大家現在對"確定性收益"的需求越來越高。

那這兩款產品的確定性到底怎么樣？

先看保證回本時間：

• 友邦環宇盈活：18年保證回本


• 永明萬年青星河尊享2：13年保證回本

萬年青快了5年，更安心。

再看保證收益（寫進合同的部分）：

友邦環宇盈活：

• 30年IRR 0.12%


• 50年IRR 0.23%


• 100年IRR 0.32%

永明萬年青星河尊享2：

• 30年IRR 0.52%


• 50年IRR 0.84%


• 100年IRR 1%

差距非常明顯。

萬年青星河尊享2的保證復利整體上比環宇盈活高多了，100年的保證收益是環宇盈活的3倍。

最關鍵的：復歸紅利占比

這個指標很多人不懂，我解釋一下。

復歸紅利一經公布就鎖定，變成保證的一部分；終期紅利是不保證的，可能會撤回。

• 友邦環宇盈活復歸紅利均值：8%


• 永明萬年青星河尊享2復歸紅利均值：22.76%

拆開來看，環宇盈活的終期紅利在收益里占了很大比例，說明是犧牲了一些確定性來換取極致的收益。

風險和收益是對等的，它適合愿意承擔一定風險博取更快高收益的人。

而萬年青星河尊享2的確定性更強，22.76%的復歸紅利占比意味著更多收益是"鎖定"的，不會被撤回。

所以做財富傳承，我更推薦萬年青星河尊享2。

傳承動輒50年、100年，保證的才是你的。

論據三：提領表現誰更優？

如果你買儲蓄險是為了將來提錢用，這部分一定要看。

先說原理：提取的時候，會優先從復歸紅利里提，提完了再提保證部分和終期紅利。

問題來了：復歸紅利比例不高的產品，太早提終期紅利會影響保單長期的復利增值。

所以從結構上看，萬年青星河尊享2的提領表現應該更好。

驗證一下，三種提領方案的對比：

566提領（第6年至100歲，每年提取15000美元）：

• 萬年青星河尊享2的預期賬戶余額更多

567提領（第6年至100歲，每年提取17500美元）：

• 環宇盈活會斷單


• 萬年青星河尊享2可正常運行

5/10/8提領（第10年至100歲，每年提取20000美元）：

• 萬年青星河尊享2的預期賬戶余額更多

時間越長，兩款產品提領后賬戶余額差距越大。

整體上萬年青星河尊享2提領表現確實更好，有確定現金流需求的話很適合。

附加參考：功能與貨幣選擇

貨幣這塊有點差異，提一下：

投保貨幣：

• 友邦環宇盈活：只支持美元/港元


• 永明萬年青星河尊享2：支持美元/加元/英鎊/人民幣/澳元/港元，選擇更多

貨幣轉換：

• 友邦環宇盈活：第2個年度起可轉換9種貨幣（人民幣、英鎊、美元、澳元、加元、港元、澳門幣、歐元、新加坡元）


• 永明萬年青星河尊享2：第3個周年日起可轉換6種貨幣

如果你對投保貨幣有特殊要求，比如想直接用人民幣投保，那只能選萬年青星河尊享2。

其他功能方面，基本功能都有，各自也有不一樣的特點。

環宇盈活有靈活提取選項、未來守護選項；萬年青星河尊享2有保費假期、保單價值鎖定等。

有對應需求的可以綜合參考。

公司層面，永明和友邦都是比較靠譜的老保司，這點不用擔心。

一句話總結

整個分析下來，結論很清晰了：

如果你更看重前50年的靜態收益，愿意承擔一點風險去博取高收益，那友邦環宇盈活會更適合。

它30年就能到6.5%，速度確實快。

做財富傳承的話，我更推薦永明萬年青星河尊享2。

50年之后兩款產品收益差距不大，但萬年青的確定性和安全性更強。

傳承這種事，跨度動輒幾十年，保證的才是你的。

要是有明確的提領需求，或者更看重收益的安全性，那萬年青星河尊享2無疑是更穩妥的選擇。

提領表現更好，不容易斷單，現金流更有保障。

說到底，風險和收益是對等的。

環宇盈活用更高的終期紅利占比換來了更快的預期收益增長，萬年青星河尊享2用更高的復歸紅利占比換來了更強的確定性。

沒有絕對的好壞，只有適不適合你。

看懂結構再決定，別被那個6.5%騙了。

大賀說點心里話

選對產品只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，差距可能比產品本身還大。