15家港險公司分紅大起底：誰在悶聲發財，誰在悄悄拉胯？

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

2025年開年，人民幣匯率就給了我們一記悶棍——1月跌破7.3，5月又升破7.2。

這種過山車式的波動，讓很多朋友開始認真思考一個問題：我的資產是不是太"單一"了？

雞蛋不放一個籃子，這話說起來容易，做起來難。

很多人想配置港險，但又擔心：保司承諾的分紅，真的能兌現嗎？

今天這篇文章，我花了大量時間整理了香港15家保險公司的最新分紅數據。

從國際老牌到中堅力量再到中資保司，用數據告訴你：誰在悶聲發財，誰在悄悄拉胯。

為什么分紅數據如此重要

買香港保險，保司過往的分紅數據很重要。

透過這些數字，我們能直觀感受到一家公司的投資實力，也能對未來的收益兌現多一份底氣。

從資產配置角度看，港險的核心價值之一就是分紅收益。

但分紅不是"保證"的，它取決于保司的投資能力和兌現意愿。

所以在選擇保司之前，搞懂分紅數據怎么看，比什么都重要。

先說兩個核心指標：

分紅實現率 = 實際派發分紅金額 ÷ 產品說明書演示分紅金額

比如承諾給100塊分紅，實際給了100塊，分紅實現率就是100%。

承諾200塊，實際給了150塊，那就是75%。

這個比值越高，說明保司越"說到做到"。

總價值實現率 = 實際總現金價值（保證收益+分紅）÷ 演示總現金價值

這個指標反映的是保單整體收益的兌現水平。

也就是你退保時實際能拿到的錢，跟計劃書里演示的總額相比，差距有多大。

這兩個數字，一個看分紅本身，一個看整體收益，都是越高越好。

為什么我只看10年以上的儲蓄險保單數據？

因為保單初期保證金額占比高，分紅不多、容易實現。

但越往后，分紅在總收益中占比越高，這時候的數據才能真正反映保司的投資和兌現能力。

接下來，我們按保司類型逐一拆解。

國際老保司：誰是分紅王者

先看五大國際老牌保司——保誠、友邦、宏利、永明、安盛。

這幾家入港時間長、產品線豐富、數據樣本多，最具參考價值。

友邦：穩健之王，上限極高

友邦今年公布了62款分紅產品數據，其中38款是10年以上保單。

分紅實現率最高達到169%，最低64%，上限非常高。

更關鍵的是總現金價值比率——10年以上保單的中位數達到97%，最差也有93%。

而且方差小，說明數據非常集中，表現極其穩健。

拿大家熟悉的「盈御多元貨幣計劃」來說，總現金價值比率連續3年達到100%。

「充裕未來2」更是連續7年達到100%或以上。

這種長期穩定的表現，在行業里是很少見的。

從資產配置角度看，友邦的多幣種保單支持美元、港元、人民幣等多種貨幣轉換。

在當前匯率波動加劇的環境下，這個功能非常有價值。

宏利、永明：低調但扎實

宏利公布了46款分紅產品，10年以上保單的總現金價值比率中位數94%。

方差小，波動小，整體表現很穩。

永明公布了28款分紅產品，10年以上保單的總現金價值比率中位數同樣達到97%。

方差也小。

這兩家保司有個共同特點：不追求極端高分紅，但勝在穩定。

對于追求長期持有、穩健增值的投資者來說，這種"不出錯"的風格反而更讓人安心。

安盛：分紅波動不大，但整體偏弱

安盛公布了35款分紅產品，分紅波動不算大。

但總現金價值比率的表現不及友邦、宏利和永明，中位數只有86%。

這意味著什么？

如果計劃書演示的總價值是100萬，實際可能只有86萬左右。

雖然不算差，但跟前三家比，確實有差距。

保誠：高波動，兩極分化

保誠公布了44款分紅產品，27款是10年以上保單。

分紅實現率最高122%，最低只有16%，兩極分化非常明顯。

方差也是五家里最大的。

為什么會這樣？

因為保誠不采用平滑機制的分紅策略，完全跟著市場走。

市場好的時候分紅高，市場差的時候就拉胯。

不過要說清楚，保誠整體水平也不錯。

10年以上保單的總現金價值比率中位數87%，只是波動大點。

如果你能接受這種"隨行就市"的風格，保誠依然是個不錯的選擇。

小結：第一梯隊怎么選？

配置比選擇更重要。

• 如果追求穩健，友邦、宏利、永明都是很扎實的選擇


• 如果愿意承擔一定波動換取可能的高收益，保誠也可以考慮


• 安盛的話，整體表現相對偏弱，需要謹慎評估

中堅力量：黑馬保司的分紅實力

除了五大老牌，香港還有一批"中堅力量"。

萬通、富衛、周大福、忠意、安達、立橋人壽。

這些保司入港時間不算長，品牌沒那么響亮，但實力不容小覷。

因為入港時間較短，這些保司10年以上儲蓄類保單的樣本數據不多。

所以我額外補充了資產規模、保費收入、償付率和評級信息，幫大家綜合判斷。

萬通：老牌美資，分紅穩如老狗

萬通成立于1851年，入港1975年，母公司是美國萬通，背景非常扎實。

今年公布了11款產品的分紅實現率：

• 周年/復歸紅利實現率范圍在80%-107%，均值97%


• 終期紅利實現率范圍在70%-102%，均值96%

這個數據什么概念？

基本上就是"說多少給多少"，分紅表現非常穩定。

周大福：2024年全線100%達成，非常牛

周大福成立于1970年，入港1985年，償付率337%。

在中堅力量里算是"老資格"了。

今年公布了50款產品的分紅數據，2024年旗下50款產品分紅實現率全線達成100%。

最高114%。

從圖表可以看到，周大福近幾年分紅實現率基本上都能實現100%，非常牛。

雖然歷史數據有些波動，但最近幾年的表現確實讓人刮目相看。

未來可以期待。

富衛：上限高，但波動大

富衛成立于2013年，雖然年輕，但資產規模527億美元，償付率292%。

實力不弱。

今年公布了51款產品的分紅數據：

• 復歸紅利最大值190%，均值86%


• 終期紅利最大值115%，均值85%

上限很高，均值也不低，但波動區間比較大。

這種風格跟保誠有點像——愿意承擔波動的投資者可以考慮。

立橋人壽、忠意：樣本少，但全線100%

立橋人壽成立于2010年，償付率1300%+，標普AA評級。

今年公布了5款產品的分紅數據，連續五年所有分紅產品實現率100%。

忠意成立于1831年，入港1981年。

今年公布了7款主要產品的分紅實現率，都在**100%**以上。

這兩家樣本數量少，但能做到全線100%實現，也說明了一定的兌現能力。

小結：中堅力量怎么選？

要有全球視野。

• 萬通背靠美資，分紅穩定


• 周大福近年表現搶眼


• 富衛上限高但波動大


• 立橋和忠意樣本少但全線達標

根據自己的風險偏好選擇即可。

中資保司：國家隊的分紅答卷

最后看中資保司——國壽海外、中銀人壽、太保香港、太平香港。

這幾家背靠國有資本，擁有國家級別的安全背書。

影響力和信任感不輸老牌保司。

打眼一看，好多100%，不愧是"國家隊"。

國壽海外：香港最大中資保司，終期紅利全線100%

國壽海外成立于1933年，入港1984年，資產規模611億美元。

是香港最大的中資保險公司。

今年公布了64款產品的分紅數據。

周年/復歸紅利均值82%，雖然不算特別高，但沒有特別差的分紅實現率。

更重要的是，全線產品的終期紅利**100%**達成，非常穩健。

從圖表可以看到，國壽海外的多款產品紅利基本在**70%-100%**區間。

部分產品如盈匯雙收、連年豐收紅利穩定在**80%**以上，整體表現穩定。

中銀人壽：非凡即享年金連續6年100%

中銀人壽成立于1998年，資產規模255億美元，保費收入174億港元。

穆迪A1評級。

今年公布了33款產品的分紅數據：

• 周年/復歸紅利均值95%


• 終期紅利均值84%

特別值得一提的是「非凡即享年金」，連續6年周年紅利都是100%。

表現非常穩定。

太保、太平：樣本少，但全線100%

太保香港成立于1991年，入港2021年，時間不長。

今年公布了4款產品的分紅數據，周年/復歸紅利和終期紅利均為100%。

太平香港成立于1929年，入港2015年，母公司是中國太平保險集團（財政部控股）。

今年公布了16款產品的分紅數據，所有產品分紅達成率全部維持在100%。

這兩家公布分紅的產品比較少，但所有分紅都100%實現。

說明兌現意愿很強，未來可以期待。

小結：中資保司怎么選？

國資這塊，分紅都挺穩定的，沒有出現非常極端的情況。

如果你對中資有天然的信任感，或者看重國家級別的安全背書。

對產品感興趣的話可以閉眼選。

從資產配置角度看，中資保司同樣支持多幣種保單。

在當前中美利差持續擴大（10年期中美利差已擴至300個基點左右）的背景下。

配置美元計價的港險可以獲取更高收益，同時對沖單一貨幣風險。

分紅穩定性終極榜單

整個看下來，信息量確實挺大的。

如果只看"分紅穩不穩"的話，從這些最新數據里能很明顯看出：

第一梯隊（數據多+表現穩）

友邦、宏利、永明、周大福、國壽海外、中銀人壽

這幾家保司的分紅數據足夠多，統計結果比較有參考性。

不管是分紅實現率，還是總現金價值比率的表現，整體都很穩。

基本上沒有出現極端偏差的情況，能給大家的長期收益托住底。

第二梯隊（表現好但樣本少/波動大）

萬通、太保、太平、立橋、忠意、富衛

這些保司要么樣本數量少但全線100%實現，要么上限高但波動大。

需要根據自己的風險偏好和具體需求來選擇。

需要謹慎評估

安盛、保誠

安盛整體表現偏弱，保誠波動大。

不是說它們不好，而是需要對這種風格有清醒認知。

不過還是想說一句：不是說有些保司今年的個別產品分紅表現稍差，就直接給它"判死刑"了。

畢竟儲蓄險本就是長達幾十年的長期持有過程。

短期某一年的數據波動，可能受市場環境、投資周期等階段性因素影響。

不能完全代表它長期的兌現能力。

這是一個組合問題。

選對保司只是第一步，更重要的是根據自己的家庭情況、資金規劃、風險偏好。

做好整體的資產配置。

大賀說點心里話

看完這些數據，你可能已經心里有底了。

但選對保司只是第一步，怎么買、買多少、什么時候買，這里面的門道還有很多。