友邦環宇盈活VS永明萬年青星河尊享2：都說6.5%收益，含金量差在哪？

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

最近不少朋友問我：環宇盈活和萬年青星河尊享2都宣傳自己能達到**6.5%**的復利收益，到底選哪個？

這個問題很有意思。

因為同樣是6.5%，一個30年就能達到，一個要等50年。

數據不會騙人，但數據背后的門道，很多人沒看懂。

今天我就來拆解一下這兩款產品的收益結構，看看這個6.5%的含金量到底一不一樣。

環宇盈活的隱藏風險：高收益背后的代價

先說環宇盈活。

很多人被它的預期收益吸引，30年就能達到**6.5%**的復利，確實很誘人。

但拋開情緒看事實，這個"快"是有代價的。

我們拉個表格看看：

以0歲男孩、25萬美元分5年交為例：

保證回本時間：環宇盈活要18年，萬年青星河尊享2只要13年。

差了5年，這5年如果急需用錢，環宇盈活的保證現金價值是不夠的。

保證收益：環宇盈活30年IRR只有0.12%，50年0.23%，100年也才0.32%。

說白了，寫進合同的確定收益，少得可憐。

復歸紅利占比：這是關鍵指標。

環宇盈活的復歸紅利均值只有8%，而萬年青星河尊享2是22.76%。

這意味著什么？

復歸紅利一經公布就鎖定，是相對確定的收益。

而環宇盈活的收益大頭在終期紅利——這部分是不保證的，理論上保險公司可以調整。

結論很清楚：環宇盈活的高預期收益，是用確定性換來的。

它適合愿意承擔一定風險、博取更快高收益的人，但你要清楚自己在賭什么。

萬年青星河尊享2的短板：收益速度慢

公平起見，萬年青星河尊享2也有明顯的短板。

直接上對比：

萬年青星河尊享2的預期總收益：10年IRR 3.1%，20年IRR 5.71%，30年IRR 6.3%，50年才達到6.5%。

跟環宇盈活比，慢了整整20年。

如果你的投資周期是30年左右，比如給孩子存教育金，30歲左右要用，那萬年青星河尊享2的收益確實不如環宇盈活好看。

這是它的客觀劣勢，沒什么好回避的。

環宇盈活的優勢：極致的預期收益

說完風險，再來看優勢。

環宇盈活能做到30年復利6.5%，這在港險市場確實是第一梯隊的表現。

具體數據：10年IRR 3.47%，20年IRR 5.67%，30年IRR 6.5%。

要知道，自從香港保監局限高政策出臺后，產品的預期收益率上限就是6.5%，不能再高了。

環宇盈活30年就觸及天花板，速度確實快。

對比一下國內的利率環境：2025年5月六大國有銀行同步下調存款利率，1年期定存降到0.95%，活期更是只有0.05%。

10萬元定存5年，利息從7750元降到6500元。

在這個背景下，6.5%的長期復利確實很香。

但我要再強調一遍：這是預期收益，不是保證收益。

環宇盈活的保證部分很低，你拿到的實際收益取決于保險公司的投資表現和分紅政策。

萬年青星河尊享2的優勢：確定性與提領

萬年青星河尊享2的核心競爭力在兩個字：確定。

保證收益更高：30年IRR 0.52%，50年IRR 0.84%，100年IRR 1%。

雖然絕對值不高，但比環宇盈活高了好幾倍，說明收益的確定性更強，很有安全感。

提領表現更好：這是很多人忽略的關鍵點。

我測算了三種提領方案：

• 566提領（第6年至100歲，每年提取15000美元）：萬年青星河尊享2的預期賬戶余額更多


• 567提領（第6年至100歲，每年提取17500美元）：環宇盈活會斷單，萬年青星河尊享2可正常運行


• 5/10/8提領（第10年至100歲，每年提取20000美元）：萬年青星河尊享2的預期賬戶余額更多

注意567那一行：環宇盈活會斷單。

什么意思？

就是提著提著，賬戶里沒錢了，保單終止。

為什么會這樣？

因為提取會優先從復歸紅利里提，提完了再提終期紅利。

環宇盈活復歸紅利占比低，提完以后太早動終期紅利，會影響保單長期的復利增值。

整體上萬年青星河尊享2提領表現確實更好，有確定現金流需求的話很適合。

功能對比：各有千秋

功能層面，兩款產品各有特點。

貨幣選擇：

• 環宇盈活只支持美元/港元投保，但第二年起可以轉換成9種貨幣（人民幣、英鎊、美元、澳元、加元、港元、澳門幣、歐元、新加坡元）


• 萬年青星河尊享2支持6種貨幣直接投保（美元/加元/英鎊/人民幣/澳元/港元），第三個周年日起可以互換

如果你想直接用人民幣投保，萬年青星河尊享2更方便。

核心功能：

環宇盈活：

• 第1個保單周年日起可保單分拆、更改受保人


• 第2個保單周年日起可貨幣轉換


• 第5個保單周年日后可靈活提取


• 第6個保單周年日起可價值保障


• 第15個保單周年日起可紅利鎖定/解鎖

萬年青星河尊享2：

• 長線儲蓄及增長潛力


• 六種保單貨幣轉換


• 保費紓困特點


• 喪失行為能力安全網


• 海外提取款項


• 意外護理保障


• 鎖定保單價值


• 靈活規劃財富傳承


• 簡易資產分配


• 全面身故保障支付選項

有對應需求的可以綜合參考。

比如萬年青的保費假期功能，如果中途資金緊張可以暫停繳費；環宇盈活的紅利鎖定功能，可以在市場好的時候鎖定收益。

風險與收益的平衡：你該怎么選？

分析了這么多，結論很清楚。

兩款產品的核心差異在于：收益速度 vs 收益確定性。

統一以0歲男孩、25萬美元分5年交為例：

• 環宇盈活30年達到6.5%峰值


• 萬年青星河尊享2需要50年

但50年后，兩款產品的預期收益率都達到**6.5%**的峰值，再往后差距就不大了。

所以選擇的關鍵在于你的需求：

如果你更看重前50年的靜態收益，愿意承擔一點風險去博取高收益，那環宇盈活會更適合。

它的預期收益確實亮眼，30年6.5%在市場上很能打。

但你要接受它保證收益低、復歸紅利占比低的事實，這意味著實際收益可能有波動。

做財富傳承的話更推薦萬年青星河尊享2。

畢竟長線的預期收益差不多，它的確定性和安全性更強。

你不是在給自己存錢，是在給下一代甚至下下一代存錢，穩比快更重要。

要是有明確的提領需求，或者更看重收益的安全性，那萬年青星河尊享2無疑是更穩妥的選擇。

它的提領表現更好，不容易斷單，適合用來做養老金、教育金等有固定支出的規劃。

說到底，沒有完美的產品，只有適合你的產品。

現在國內銀行利率一降再降，中小銀行2025年前后累計降息7次，3年期存款利率從2.8%降到2.15%，有的甚至降到1.2%。

在這個背景下，港險的長期復利優勢確實凸顯。

但6.5%是預期還是保證，含金量完全不一樣。

選產品之前，先想清楚自己要的是什么。

大賀說點心里話

產品選對了是第一步，但怎么買、從哪個渠道買，里面的門道可能比產品本身更重要。