永明萬年青·星河尊享2：先說缺點，分紅實現率確實不頂尖，但這幾個數據讓我閉嘴了

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

2025年1月1日延遲退休正式實施，男職工退休年齡逐步延至63歲，養老金最低繳費年限還要從15年提高到20年。

說白了，領錢的時間推遲了，交錢的年限增加了。

養老這事得趁早，社保只是打底。

今天聊一款我研究了很久的產品——永明「萬年青·星河尊享2」。

但我不打算一上來就吹它多好。

先說缺點。

先說缺點：永明的分紅實現率確實不算頂尖

硬要給永明找一個短板的話，可能就是分紅實現率表現不算最優秀的。

我們團隊前段時間剛統計過12家主流香港保司的分紅實現率情況，每一家都做了詳細分析。

12家公司，我劃分成了5個梯隊，永明只能排在第三梯隊。

和最優秀的幾家公司比起來，確實還有差距。

這話我得先說在前面，免得有人覺得我在無腦吹。

買保險是長期的事，缺點得正視，優點也得認。

但10年以上保單數據說明了什么？

不過，分紅實現率這事得分開看。

短期保單的分紅實現率，受市場波動影響大，參考價值有限。

真正能說明問題的，是10年以上老保單的表現。

永明的10+保單平均值有**86%**左右。

光看這部分數據，永明還是能排在上游水平的。

為什么這部分數據更有說服力？

因為10年以上的保單，經歷過完整的市場周期，穿越過牛熊。

能在這個時間跨度上保持86%的實現率，說明公司的投資能力和分紅策略是經得起考驗的。

算一筆賬你就明白了：短期波動不可怕，怕的是長期拉胯。

永明在長期這塊，沒掉鏈子。

收益表現：憑什么說它是第一梯隊？

說完缺點，該說說這產品的硬實力了。

先看幾個核心數據：

• 2年交，35年就能達到**6.5%**的復利收益上限


• 保證收益長期能達到1%


• 保證回本時間13年


• 預期回本周期7年

不提領的話，不管是2年交還是5年交，這產品一直處在第一梯隊，收益在前幾名的位置波動。

保證收益1%，在港險市場上算很高的了。

保證回本13年，預期回本7年，這個速度也算非?？斓?。

你看這張圖，把市場上主流產品拉在一起比，永明的表現一目了然。

2025年養老基金當期缺口將達1.1萬億元，90后退休時養老金替代率可能不足40%。

社保只是打底，剩下的窟窿得自己補。

選產品，收益是第一位的。

提領后更驚艷：567模式實測

很多人買儲蓄險，不是為了一直放著不動，而是要用的。

養老金就是典型場景——到了年紀，每年提一筆錢出來花。

這時候問題來了：提領之后，保單還剩多少？

收益會不會大打折扣？

我們用567模式測了一下：第6年開始，每年提取總保費的7%。

結果是：提取到保單第20年，永明「萬年青·星河尊享2」剩余的現金價值一路領先，幾乎沒有對手。

提領之后打遍天下無敵手，一路領先。

為什么會這樣？

因為星河尊享2復歸紅利占比大。

復歸紅利一旦派發就鎖定了，提領的時候優先動用的是終期紅利，對復歸紅利影響小。

所以適合早期提領，提領后對保單收益影響較小。

我給自己也買了，就是沖著這個提領邏輯。

別等退休了才后悔，到時候發現保單被提空了，那才叫難受。

藏在條款里的誠意：四個被忽視的細節

接下來說說這產品最讓我服氣的地方——條款細節。

第一，貨幣轉換不設調整基數

貨幣轉換功能，市場上不少產品都有。

但大部分產品所謂的貨幣轉換，有非常大的不確定性。

我去翻了其他公司的條款，你會看到這樣的表述：

「轉換后的新保單價值將由我們厘定及調整」「設有調整基數，包括新舊資產組合的投資收益和資產價值及/或資產轉移至全新資產之交易」。

說白了，轉完之后相當于一個黑匣子，用完了不確定會有什么影響。

而且往往要額外掏錢。

永明呢？

不設調整基數，轉換公式清清楚楚：轉換前的總現金價值 × 當時兌換率 = 轉換后的總現金價值。

永明用起來更放心，不讓用戶額外掏錢。

第二，歸原紅利面值和現金價值雙重保證

一般產品，歸原紅利派發后面值是確定的，但你要提取或退保，拿到手的是現金價值，中間有個折現率，到手的錢會少一點。

永明的這款產品，復歸紅利一旦派發，現金價值和面值相等，而且都是保證的。

這個條款清清楚楚寫在合同里。

目前我沒有看到任何哪一家把這點寫到了合同里。

這意味著什么？

你提取的時候，不用擔心被打折扣。

寫進合同的保證，才是真保證。

第三，人民幣保單收益不打折

萬年青星河尊享2支持6種貨幣投保：人民幣、美元、加元、澳元、英鎊、港元。

重點來了：除了英鎊和港元，其它4種貨幣（加元、美元、人民幣、澳元）的回報完全一樣。

對于想要投保人民幣保單的朋友來說，這是個非常大的好消息。

其它大部分港險產品，人民幣保單的回報基本都會稍微低一點。

有很多客戶看好人民幣，但對收益又不滿意，選這個產品就不用糾結了。

第四，保費豁免寫進條款

5年交方式下，假如受保人和保單持有人是同一人，在70歲之前因受傷或疾病被診斷為永久傷殘，可以最高免交20萬美元保費。

這個功能很能體現永明的關懷精神，也很實用。

目前很多公司的產品沒有這個功能，永明把它寫進了條款。

160年穿越周期的底氣

產品好不好，還得看背后的公司。

永明1865年誕生于加拿大，比加拿大政府成立的時間還早2年。

扎根香港133年，是香港首個跨國人壽保險公司。

在成立之后的160年間，永明經歷了一戰、二戰、西班牙流感、911事件等無數危機。

不管當時多難，永明都堅持正常賠付了，甚至有些不屬于賠付責任的也都賠了。

這一點比較難得。

目前永明管理資產超1萬億美元，財務評級一等一的穩：A.M BEST A+超卓、DBRS AA優越、穆迪Aa3卓越、標準普爾AA非常強。

全球養老金儲蓄缺口達51萬億美元，未來40年每年需增加1萬億美元退休儲蓄。

養老儲備是全球性難題，選一家穿越過160年周期的公司，心里踏實。

高凈值客戶用腳投票的選擇

最后看一組數據。

永明人均整付保費超300萬，是老四家的2-5倍。

2024年過億保額保單占當年總保額11.9%，首年保費1000萬港元或以上的保單占當年首年保費30.9%。

深受高凈值客戶偏愛。

沒有什么比有錢人的用腳投票更能說明問題的了。

投資策略上，永明**74%**投資組合為固定收入，**97%**固定收入被評為投資級。

投資組合和投資地域非常分散，是永明穩健的根本原因。

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大賀說點心里話

產品分析到這里，該說的都說了。

但怎么買、能省多少錢，這里面還有信息差。