4%保證派息的國壽萬里優悠，我扒完數據發現一個致命問題

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

今天這篇文章，我必須寫，因為最近太多人問我這兩款產品了——都是國企出品，都打"保證派息"的牌，但一個喊4%，一個只有2.5%，看起來高下立判。

但我想說，買保險最怕的就是只看表面數字。

這個坑我幫你踩過了，今天把兩款產品扒個底朝天。

快返吃息產品為什么突然這么火？

接觸這么多客戶，發現有些人的需求真的特別精準：就是能快速拿到確定的現金流。

這需求太好理解了。

現在利率一降再降，定存、國債的收益越來越薄，銀行理財動不動就虧本，想找個既安全、又能每年穩定拿錢的地方，真的太難了。

所以"當年投、馬上領"的快返吃息產品，熱度蹭蹭往上漲。

最懂這種需求的"國家隊"保司，最近接連放大招：

• 太平洋人壽（香港）推出新品「鑫相伴」，終身2.5%保證派息+長線收益率5.5%


• 中國人壽（海外）緊跟著推出開門紅新品「萬里優悠」，直接打出4%保證提領

都是國企背景，又都主打保證派息，很難不想放在一起比比看。

表面賣點PK：4% vs 2.5%，誰更香？

先看官方怎么說的。

太平洋鑫相伴的賣點：

• 即交即領，一次性交完保費當年開始派息


• 保證派息率2.5%，終身鎖定，綜合派息率3.3%


• 長線預期收益率5.5%，收益潛力大

國壽萬里優悠的賣點：

• 一次性預繳保費，每年能拿到總保費4%


• 5年交的話，交完后每年拿總保費的3.73%

單看打出來的賣點，這兩款產品都還挺不錯的，各有側重——鑫相伴勝在快速派息和長線潛力，萬里優悠贏在超高比例的提取。

4%對2.5%，差了1.5個百分點，看起來萬里優悠完勝??？

但聽我一句勸，只看表面是不夠的。

兩款產品我都深度扒了一下，發現并沒有那么簡單……

深扒萬里優悠：4%是利息還是割自己的肉？

我當年就是這么被坑的——只看派息率，不看本金變化。

現在我以5年交、總保費104萬美元為例，把萬里優悠的收益演示表拉出來給你看：

看完這張表，我發現三個問題：

第一，25年才保證回本，而且是把派息算進去的。

保單持有到第25年，保證金額才超過總保費。

這個速度確實是港險市場里最慢的產品之一了。

更關鍵的是，這25年回本是把累計發的77.6萬美元也一并算進了回本總額里。

要是你每年都提取，賬戶里剩下的保證現金價值就只剩23.3萬美元，遠低于最初交的104萬美元。

說白了，你以為拿的是利息，其實是在拆自己的本金。

第二，派息不是全保證的。

只有5到30年這個期間，派息是純保證的，總的確定能拿到手100多萬美元。

但31年之后領取的就是非保證紅利了，具體金額要看產品的分紅表現。

雖然國壽的分紅一直還算穩定，但總歸有不確定性。

第三，長線收益率表現一般。

我又測算了一下它的長線收益率，不提取累計生息的情況下：

• 20年IRR 3.42%


• 30年IRR 4.03%


• 40年IRR 4.29%

這個收益表現在目前的港險市場里只能說沒什么太大的競爭力。

同類儲蓄險隨便挑一款，長線IRR都能到5%以上。

為了實現每年的保證派息，拖累了保證現金價值的增值，有點顧此失彼了。

這讓我想起去年海銀財富暴雷的事——年化**8%+**的高收益承諾，最后700億資金池涉嫌非法集資，老板和20多名高管被帶走。

高收益承諾往往是陷阱，選擇保險產品更要看保證部分而非表面數字。

深扒鑫相伴：2.5%真的"少"嗎？

再看太平洋的鑫相伴。

表面上看2.5%比4%低不少，但本質上和萬里優悠完全不同。

我以一次性繳費、總保費100萬美元為例：

第一，8年保證回本，而且本金還在漲。

保單第8年就實現回本了，速度非?？?。

這時候已經派發了20萬美元，賬戶里的保證現金價值還有80萬美元，后續也一直在增值。

一對比就看出來了：

• 鑫相伴是"真金白銀落袋，本金還在增值"


• 萬里優悠是"拆東墻補西墻，本金越拿越少"

差距可不是一星半點。

第二，終生保證派息，既穩又有期待。

每年保證派息2.5%，也就是25000美元，直到終生。

除了保證部分，第5年開始還有0.8%的周年紅利，加起來總的派息33000美元，綜合派息率3.3%。

既有確定性，又有期待，這種終生固定領取模式更適合大部分人。

第三，長線收益率5.55%，該有的增值一個沒少。

除了每年給你穩定的派息，它的長線收益率表現也不錯：

• 20年IRR 3.83%


• 30年IRR 4.44%


• 長線IRR 5.55%

順便說一句，今年5月香港保監局剛出了新規，7月1日起分紅保單演示利率設上限——港元保單IRR上限6%，非港元上限6.5%。

監管收緊說明市場確實存在夸大收益的現象，鑫相伴5.55%的長線IRR，在新規下依然是合理且有競爭力的。

終極對決：誰更適合你？

說到底，國壽萬里優悠和太平洋鑫相伴的差距，根本不是表面4%和2.5%派息率的區別，核心是產品底層邏輯不一樣。

萬里優悠為了撐住前5-30年的保證派息，把保證現金價值的增值拖得極慢。

要是每年提取，本金縮水就很嚴重；即便選擇累積生息當儲蓄工具，收益率也平平無奇。

它更適合那些對前30年固定派息有剛性需求，且能接受長期鎖倉、不追求高增值的小眾人群。

再看鑫相伴，感覺更實在，沒那么多彎彎繞繞：

• 8年保證回本，保證現金價值不低且持續增值


• 終生保證派息2.5%，預期派息3.5%


• 長線收益率5.5%

兼顧了穩健和增值，整體通過一份保單就能實現"終身穩定的現金流+財富增值"。

別像我一樣交學費。

大家選快返吃息類港險，圖的就是穩和劃算——既要本金安全、現金流可控，長期收益也得拿得出手。

港險沒有絕對好壞，只看適配性。

但同等風險下，鑫相伴的性價比和普適性明顯更值得推薦。

大賀說點心里話

選對產品只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，省下來的錢可能比你想象的多得多。