友邦盈御多元3：收益7.12%被吹上天，但有2個硬傷沒人告訴你

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

今天聊一款最近咨詢量很高的產品——友邦「盈御多元計劃3」。

先說結論，再講原因。

結論先行：盈御3適合什么人？

這款產品有明顯優點。

但也有兩個硬傷——如果你是追求極致收益或者急需用錢的人，建議再考慮考慮。

先說優點。

盈御3在5年繳費的情況下，分紅達成率100%時收益最高可達7.12%。

這個數據你要注意了，7.12%的收益水平在目前港險市場里確實表現不錯，屬于第一梯隊。

更重要的是，這款產品首創了多元貨幣轉換功能。

說到這里不得不提一下最近的匯率環境——2025年人民幣對美元匯率從年初7.35升值至年底約7.01，全年升值約4.6%。

中美10年期國債利差也從300基點高位逐步收窄，2026年人民幣有望在6.7-7.0區間波動。

在這種匯率波動的大背景下，能夠在不同貨幣間靈活轉換保單，對于持有美元保單的朋友來說，確實是個實用的風險管理工具。

再看分紅兌現能力。

我實測過友邦從2011年之后的歷史分紅實現率，基本沒有低于**70%**的。

友邦分紅水平在市場上不算最能打的，但排名比較靠前了。

這意味著那7.12%的收益不是畫餅，是有歷史數據背書的。

那兩個硬傷是什么？

一是回本時間偏長，二是長期收益和頂尖產品有差距。

這兩點我后面會詳細展開。

論據一：收益水平處于第一梯隊

很多人忽略的一點是，香港分紅儲蓄險的收益結構和內地完全不同。

它由保底收益和分紅收益兩部分構成。

保底收益就是白紙黑字寫進合同、一定能拿到的錢。

但說實話，香港保險的保底收益都比較低，像盈御3這款產品，保底部分的收益最高也不會超過0.32%。

大部分收益都來自分紅收益。

而分紅收益又分為復歸紅利和終期紅利。

復歸紅利一旦公布金額就確定了，但終期紅利公布后，市值仍可能隨市場波動變化，甚至有回撤的可能。

所以對于香港保險來說，只看靜態收益是遠遠不夠的。

你還得看分紅能不能兌現、取錢后收益會不會大打折扣。

論據二：分紅兌現有歷史背書

分紅收益再高，如果保險公司不兌現，那也是一張空頭支票。

所以長時間的分紅實現率才更有參考意義。

我的建議是，最好找出保險公司所有產品來看整體分紅意愿和能力，而不是只看單一產品。

友邦的表現怎么樣？

大部分產品的分紅實現率在**80%**左右徘徊。

不僅單個產品的分紅實現率穩健，產品間的差距也不算大。

這說明友邦的分紅策略比較一致，不會厚此薄彼。

80%是什么概念？

意味著預期收益打個八折，7.12%實際到手大概**5.7%**左右，這個水平依然可以接受。

論據三：提領后收益依然可觀

買保險不是放著幾十年不動。

除了靜態收益，還要看怎么取錢以及取錢后對保單收益的影響。

盈御3支持29種提取方式，靈活度很高。

我算了一個常見場景：

• 30歲女性年交40萬美金，5年繳


• 從第6年開始每年提取保費的6%


• 到第20年時提取后賬戶還能剩213.7萬美金

213.7萬的收益已經很不錯了。

相當于交了200萬，邊取邊漲，20年后賬戶里還有213.7萬。

需要注意的點

好的產品也有短板，關鍵看你能不能接受。

第一個硬傷：回本時間偏長。

盈御3的保證回本時間是第18年，預期回本也需要8年。

這個數據你要注意了，目前市場上回本較快的產品可以做到保證部分13年回本，預期收益7年回本。

盈御3的回本時間屬于中規中矩，不算突出。

第二個硬傷：長期收益有差距。

和頂尖收益產品相比，第20年差距約18萬美金。

如果把時間拉長到50年，這個差距會被拉大到幾百萬。

所以如果你追求極致收益、且持有周期很長，盈御3可能不是最優選擇。

附加功能一覽

除了收益，盈御3的附加功能也值得關注。

無限被保人轉換：

• 支持無限次更改被保險人


• 哪怕被保人身故了也可以指定新被保人繼續承保


• 這個功能可以讓保單一直傳承下去，越到后期復利效應越明顯

紅利鎖定：

• 這個功能非常實用


• 剛才說過終期紅利可能回撤，但紅利鎖定功能可以把不確定的終期紅利鎖定為確定的收益


• 增加整體收益的確定性

多元貨幣轉換：

• 可以把保單在不同貨幣中轉換


• 多元貨幣轉換能最大程度避免匯率風險


• 這個功能是盈御3首創的，在當前匯率波動的環境下特別實用

卓越成績獎：

• 給取得優秀學業的被保人額外獎金，最高2800美元


• 如果你是給孩子買的，剛好符合條件，這也是個小彩蛋

選購清單

最后給你一個可執行的對比清單。

按照這個順序一個一個對比，就能挑選出適合自己的產品：

1. 產品的靜態預期收益


2. 符合你自己提領需求后的動態收益


3. 產品和這家保司分紅的穩定性


4. 你比較在意的一些附加功能

盈御3在這四個維度上表現都不錯。

但不是每個維度都最頂尖。

適不適合你，關鍵看你的需求優先級。

大賀說點心里話

產品選對只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，差別可能比你想象的大得多。