20款港險橫評：想用保單領一輩子養老金，這3個坑99%的人不知道

你好，我是大賀。

前兩天刷到一組數據，說實話，看完后背發涼——《2025年安聯全球養老金報告》顯示，全球養老金儲蓄缺口已經達到51萬億美元。

更扎心的是，2024年末中國60歲以上人口首次突破3億，占比22%。

你有沒有想過，等你退休那天，社保養老金還夠用嗎？

這事兒得提前規劃。

很多人開始把目光投向香港儲蓄分紅險，想著"買一份保單，退休后每年提領，領一輩子"。

想法是好的，但我幫客戶算過上千份退休現金流方案，發現一個殘酷的事實：選錯產品，領著領著就斷了。

今天咱們來算筆賬，把市面上20款主流港險產品攤開，按"你什么時候用錢"來分場景，告訴你到底該怎么選。

香港保險憑什么值得買？

在聊具體產品之前，先回答一個根本問題：內地也有儲蓄險，為什么非要跑去香港？

咱們來算筆賬。

香港儲蓄分紅險的中長期收益在6%-6.5%，而內地長期險種回報率在**2.0%-3.2%**左右。

這個差距是怎么來的？

核心原因是投資范圍不同。

香港保險可以更多地投資權益類資產，比如股票、對沖基金、共同基金，全球配置，哪里有機會投哪里。

而內地保險主要投資于國內市場，境外投資僅為2%左右，大部分錢只能買債券和銀行存款。

這張圖很直觀——同樣是1塊錢，按2%復利和6%復利增長，30年后差距已經很明顯，50年后簡直是天壤之別。

復利這東西，時間越長，利率差距的影響越恐怖。

除了收益，港險還有一些內地產品做不到的功能：

多幣種選擇——香港保單提供多達9種貨幣選項，包括美元、港元、人民幣、英鎊、歐元、澳元、加元等。

而且從第3個保單周年日開始，每年可以免費轉換一次貨幣，終身無限次。

這意味著什么？

你現在買美元保單，將來孩子去英國讀書，可以轉成英鎊；你自己想去澳洲養老，可以轉成澳元。

變更被保人——這個功能在內地是不敢想的。

部分公司可以無限次變更被保人，甚至可以設置候補被保人名單。

保單可以從你傳給孩子，再傳給孫子，真正實現"一張保單，三代人用"。

這些功能都是實打實落地在保單里面的，一次投保，享受這么多東西，相對確實是好用的。

長期來看，香港儲蓄分紅險的收益還是可觀的，可以定位成一種穩定且具有較高回報的理財選擇。

但前提是——你得選對產品。

場景一：6-20年內要用錢，選誰？

先說第一種情況：你買保單不是為了傳承，而是自己要用。

比如孩子現在5歲，你想給他存一筆教育金，等他18-22歲上大學時拿出來用。

或者你現在40歲，想存一筆錢，55-60歲提前退休時用。

這種"6-20年內要用錢"的場景，你需要的是前期爆發力強的產品。

咱們來看數據。

測算條件：0歲男寶作被保險人，每年6萬美金×5年，總保費30萬美金。

宏利「宏摯傳承」在前20年是斷層領先的存在。

具體有多強？

5年交費6年回本，市場領先。

9年復利到4%，14年本金翻倍、復利5.8%，21年本金翻3倍、復利6%。

宏摯傳承主要在前20年發力，如果想在6-20年這個期間用錢，它都具有壓倒性的優勢。

無論是第10年退保、第15年退保還是第20年退保，拿到手的錢都比其他產品多。

有人會問：忠意「啟航創富（卓越版）」呢？

數據顯示它15-22年收益全場最高啊？

沒錯，啟航創富在這個區間確實表現亮眼，和宏摯傳承打得有來有回。

但我更推薦宏摯傳承，原因有兩個：

第一，宏利是百年老店，1887年成立于加拿大，進入香港超過126年，是香港強積金市場第一名。

忠意雖然也是老牌歐洲保司，但在香港市場的知名度和體量差距明顯。

第二，這兩款產品都只有單一的終期紅利，分紅實現率需要重點考核。

忠意分紅產品樣本數量較少，即便全是100%，參考意義也沒宏利那么強。

宏利的分紅歷史數據更豐富，可驗證性更高。

結論：6-20年內用錢，首選宏利「宏摯傳承」。

場景二：20年后才用錢，選誰？

第二種情況：你現在30歲，買保單是為了60歲以后的養老金。

或者給剛出生的孩子買，讓他30-40歲以后再用。

這種"20年后才用錢"的場景，前期爆發力不重要，后期收益天花板才是關鍵。

這里要先說一個重要背景：2024年7月開始，香港保險實行限高政策，所有產品收益率最高不會超過6.5%。

什么意思？

就是不管你持有多少年，IRR最高就是6.5%封頂。

這意味著，50年以后各家產品都會趨同于6.5%，拉不開差距。

那比什么？

比誰先到6.5%。

按達到6.5%的時間排序：

• 安達「傳承首創豐成」：27年


• 保誠「信守明天」：28年


• 友邦「環宇盈活」：30年


• 永明「星河傳承II」：35年


• 宏利「宏摯傳承」：47年

看到沒？

宏摯傳承唯一稍有不足的就是后期稍微有點乏力，47年才能達到6.5%，比安達慢了整整20年。

那是不是直接選安達就行了？

沒那么簡單。

安達「傳承首創豐成」的特點是：前期收益一般，保證20年回本、預期7年回本，都不算快。

但20年開始就是市場第一了，27年到6.5%也是當下市場的紀錄。

這款產品優劣勢都很明顯——前期弱，后期強。

如果你確定20年內不動這筆錢，它確實是好選擇。

但如果中途可能要用錢，它就不太合適了。

如果考慮品牌、資管、分紅穩定性，我的推薦順序是：友邦「環宇盈活」> 永明「星河傳承II」> 保誠「信守明天」> 安達「傳承首創」。

為什么友邦排第一？

業內流傳著這么一句話："香港只有兩種保司，友邦和其他。"

友邦是香港擁有最多保單的保險公司，客戶超360萬，投資策略公認穩健，分紅實現率波動很小。

永明的優勢在于人民幣保單收益和美元一樣高，如果你對人民幣升值有信心，可以重點關注。

保誠是英式分紅的引領者，在香港市場擁有超過30年英式分紅運營經驗，其他保險公司都不超過十年。

但它的特點是"不吃大鍋飯"，一期產品一個資金池，收益波動比較大，適合風險接受度高的朋友。

結論：20年后用錢，綜合推薦友邦「環宇盈活」；追求極致后期收益選安達「傳承首創豐成」。

場景三：想終身提領當養老金，選誰？

第三種情況，也是我被問得最多的："我想從保單里每年領錢，當養老金用，領一輩子不斷，選哪個？"

這個場景和前兩個不一樣。

前兩個是"某個時間點退保拿走"，這個是"每年提領、不退保、一直領"。

現金流才是王道。

別等退休了才后悔，這事兒得提前規劃。

咱們來看不同提領方案下，各產品的表現。

方案一：投入30萬美金，從第6年開始每年提取18000美金（總保費6%）

結論：前20年宏摯傳承表現好，20年后萬年青星河尊享II賬戶余額大幅領先，一直到終身都是最高。

方案二：投入30萬美金，從第6年開始每年提取21000美金（總保費7%）

結論：這種提領強度下，很多產品都斷單了！

剩下的產品中，星河尊享II整體最強。

前20年還是宏摯傳承表現好，20年往后星河尊享II賬戶余額領先得很明顯。

方案三：投入30萬美金，從第10年開始每年提取24000美金（總保費8%）

結論：20年內宏摯傳承最強，20年后星河尊享II最強，綜合也是星河尊享II最強。

方案四：投入30萬美金，從第15年開始每年提取36000美金（總保費12%）

結論：這種比較晚提領的方案，情況有點小復雜。

前20年除了宏摯傳承之外，啟航創富也有一段比較有優勢。

20-30年，保誠的信守明天最強。

星河尊享II綜合提領表現依舊不差，但并沒有之前那么強勢了。

提領環節基本上大家只用關注兩款產品：20年內看宏摯傳承、20年后看星河尊享II。

但要注意一點：星河尊享II提領的時間越往后，競爭力就相對越差。

如果你計劃15年以后才開始提領，它的優勢就沒那么明顯了。

結論：想終身提領當養老金，早提領選宏摯傳承，晚提領選星河尊享II。

2年交怎么選？

有些朋友不想交5年，想快點交完，2年搞定。

沒問題，咱們來看2年交的情況。

測算條件：0歲男寶作被保險人，每年15萬美金×2年，總保費30萬美金。

靜態收益（不提領）

宏利「宏摯傳承」+忠意「啟航創富（卓越版）」依然是前中期回報的天花板產品，保單前20年妥妥的斷層領先。

安達「傳承首創豐成」前期收益一般，但20年開始就是市場第一了，27年到6.5%是市場紀錄。

周大福「飛揚盛世」是個值得關注的選項——預期5年回本，10年IRR 4.25%，15年IRR 5.36%，20年IRR 6.08%，25年IRR 6.22%，30年IRR 6.42%，34年IRR 6.5%。

周大福飛揚盛世全周期幾乎沒有短板，硬要說，就是前20年表現沒有宏摯那么變態。

但它勝在均衡，無論你什么時候用錢，都不會太吃虧。

提領表現：投入30萬美金，從第5年開始每年提取15000美金（總保費5%）

啟航創富、月悅出息在前10年剩余賬戶金額比較有優勢。

但很多客戶都是40多歲投保，想用保單規劃一個終身的現金流，一般不會領個10年左右就退出。

10-20年之間，宏摯傳承、飛揚盛世打得有來有回。

保單20年后，綜合更強的是星河尊享II、盈聚天下。

其實不用糾結這倆如何選——一個是全球品牌、百年歷史的永明，一個是港資品牌、幾十年歷史的富衛。

再加上星河尊享II靜態收益表現還更好，正常人都會選綜合表現更好的星河尊享II。

結論：2年交方案，前期用錢選宏摯傳承，全周期均衡選飛揚盛世，后期提領選星河尊享II。

怎么判斷保險公司靠不靠譜？

產品選完了，很多人還有一個顧慮："這些保險公司靠譜嗎？萬一跑了怎么辦？"

先說結論：香港保險公司跑路的概率極低。

香港保險市場有百年歷史，監管成熟，保險公司普遍財務穩健。

而且香港保險市場有一個特點——越是大公司，產品越不會太激進，因為它們輸不起口碑。

咱們來認識一下"老五家"——宏利、友邦、保誠、安盛、永明。

宏利：1887年成立于加拿大，由麥克唐納爵士創辦——就是加拿大十元紙幣上的那位。

在多倫多、紐約、菲律賓、香港四地上市，總資產規模突破1.4萬億加元。

進入香港超過126年，是香港強積金市場第一名，管理的強積金資產占27.9%。

宏利公司品牌力上沒話說，屬于國際頂尖的保險公司。

友邦：1919年在上海成立，1931年開始經營香港的業務。

是最大的泛亞地區獨立上市人壽保險集團，覆蓋亞太區18個市場，總部位于中國香港。

友邦是香港擁有最多保單的保險公司，客戶超360萬，每3個擁有個人醫療保險的香港人，就有1個是友邦香港客戶。

業內流傳著這么一句話："香港只有兩種保司，友邦和其他。"

雖然有點夸張，但足以說明友邦在香港的地位。

永明：1865年成立于加拿大，比加拿大政府成立得還早。

1892年進入香港市場，扎根132年。

全球管理資產規模高達8萬億港元，超過中國內地保險業總資產的1/4。

旗下有五家自有的資管公司，在公募股權、固收、房產、基礎設施四大領域都很厲害。

永明還有一個特點：首創美元、人民幣、加元、澳元四種貨幣相同收益。

如果你對人民幣升值有信心，希望以人民幣來投保，可以重點關注永明。

保誠：1848年創立，至今176年歷史。

在香港、倫敦、紐約、新加坡四地上市，經營香港業務60年。

保誠是英式分紅的引領者，1995年首次引入英式分紅產品，在香港市場上擁有超過30年英式分紅運營經驗，其他保險公司都不超過十年。

安盛：總部位于法國，擁有200多年歷史。

1995年進入香港，連續10年全球No.1保險品牌。

安盛投資管理公司管理資產規模達9460億歐元，在全球資產管理公司排名中位列第九。

這五家都是百年老店，財務評級普遍在A級以上，償付能力充足率遠超監管要求。

選它們的產品，公司層面基本不用擔心。

分紅能兌現嗎？怎么查？

最后一個問題，也是很多人最關心的："計劃書上寫的收益那么高,能兌現嗎？"

這個問題問得好。

港險的收益分兩部分：保證收益和非保證收益（分紅）。

保證部分寫進合同，一分不差；非保證部分就是分紅，可能高于預期，也可能低于預期。

怎么判斷一家公司的分紅靠不靠譜？

看分紅實現率。

分紅實現率=實際到手的分紅÷計劃書上演示的預期分紅

舉個例子，投保時計劃書上顯示的預期分紅是100，實際分了80，那么分紅實現率就是80%。

如果實際到手的是150，那么分紅實現率就是150%。

很簡單直觀。

還有一個更客觀的指標：總現金價值比率。

總現金價值比率=(保證金額+實際到手的分紅)÷(保證金額+計劃書上演示的分紅)

總現金價值比率將保證和非保證兩部分收益結合起來考量，相比單一的分紅實現率，更能準確綜合評估保單的整體表現，相對來說更加客觀。

2017年香港保監局強制保險公司披露分紅實現率數據，每一家保險公司、每一款分紅產品、每一個年度的分紅實現率都有歷史數據在官網披露。

這里要提醒一點：建議大家不要相信市場上某些人貼出的分紅實現率的數據截圖。

為什么？

因為某些圖表是錯誤的，引用的數據不真實、不完整或過時，扭曲了事實。

尤其是網上各個保險公司的分紅實現率對比圖，不一定是真的，因為稍微PS一下就能更改數字。

不是官網原版的數據大家不要相信。

我們不去官網看最源頭的數據的話，是無法知道真實的情況的，所以還是更加建議大家自己去比對。

每家保險公司官網都有專門的分紅實現率查詢入口，輸入產品名稱就能看到歷年數據。

花10分鐘自己查一下，比聽別人說靠譜得多。

大賀說點心里話

今天這篇文章信息量很大，核心結論幫你總結一下：

• 6-20年用錢 → 宏利「宏摯傳承」


• 20年后用錢 → 友邦「環宇盈活」或安達「傳承首創豐成」


• 終身提領 → 早提領選宏摯傳承，晚提領選星河尊享II


• 2年交 → 前期用錢選宏摯傳承，全周期均衡選飛揚盛世

但說實話，選對產品只是第一步。

怎么買、找誰買、能不能拿到更優惠的價格，這里面的門道更多。