安盛盛利II至尊版：保證回本期25年，這個"硬傷"能接受嗎？

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年，幫300多位客戶配置過港險產品。

今天聊聊最近咨詢量暴漲的安盛盛利II至尊版，咱先把丑話說前頭——這款產品有個明顯短板，我得先讓你知道。

先說缺點：盛利II的保證收益確實不行

我見過太多人栽在這：只看預期收益有多漂亮，完全忽略保證收益有多拉胯。

所以今天咱們反著來，先看最不利的數據。

說白了就是，盛利II至尊版的保證收益在市場上幾乎墊底。

來看一組對比數據：

• 永明星河傳承：10年保證回本，峰值保證IRR達到1%


• 永明星河尊享II：13年保證回本，峰值保證IRR同樣是1%


• 盛利II至尊版：保證回本期長達25年，峰值IRR僅有0.23%

這意味著什么？

如果你在第24年退保，從保證收益角度看，你連本金都拿不回來。

而永明的產品，10年就能保證回本了。

這點你必須知道：盛利II其實有兩個版本。

• 至尊版：就是今天重點討論的版本，主打高傳承總價值，也就是預期收益高


• 至盛版：主打短保證回本期，保證收益更好看

安盛自己都承認這個問題，所以才準備了兩個版本讓客戶選。

至尊版的保證收益確實是它最大的短板，這點我不會替它遮掩。

那問題來了：保證收益這么差，這產品還能買嗎？

別急，咱們繼續往下看。

但是，港險的保證收益本來就不高

實話實說，如果你把盛利II的保證收益放在整個港險市場來看，它確實墊底。

但如果你把視野放寬一點，會發現一個事實：香港儲蓄分紅險的保證收益，普遍都不高。

來看看其他主流產品的保證收益：

• 宏利宏摯傳承：保證18年回本，峰值IRR 0.64%


• 友邦環宇盈活：保證18年回本，峰值IRR 0.32%


• 保誠信守明天：保證18年回本，峰值IRR 0.32%

發現了嗎？

除了永明那兩款能做到**1%的保證IRR（這基本是港險市場的天花板了），其他產品的保證收益也就在0.3%-0.6%**之間徘徊。

盛利II的0.23%確實低，但差距沒有想象中那么懸殊。

這并不是什么致命的缺陷。

為什么這么說？

因為香港儲蓄分紅險的游戲規則本來就不是靠保證收益賺錢的。

保證收益只是"保底"，真正決定你能拿多少錢的，是分紅能不能切切實實兌現。

說白了就是：預期收益再高，如果分紅實現率只有70%、80%，那都是紙上富貴。

反過來，保證收益低一點，但分紅能100%兌現，最終到手的錢反而更多。

那安盛的分紅實現率怎么樣？

2024報告年度，安盛旗下儲蓄、危疾、年金及人壽等全線指標產品的分紅實現率均達100%。

這個成績單，在港險市場上是拿得出手的。

分紅實現率100%意味著什么？

意味著計劃書上寫的預期收益，安盛真的能給你兌現。

所以，保證收益低這個"硬傷"，需要放在這個背景下來理解：

1. 港險市場整體保證收益都不高，盛利II不是孤例


2. 真正決定收益的是分紅實現率，安盛這塊沒拉胯


3. 保證收益低，某種程度上是為了把更多資源投入到分紅池，追求更高的預期收益

這點你必須知道：選港險，不能只盯著保證收益看。

保證收益是"下限"，分紅實現率才決定"上限"能不能夠到。

預期收益才是正菜：市場前三的實力

說完缺點，咱們來看看盛利II的真正實力——預期收益。

先看一組核心數據（5年交，6萬美金/年，總保費30萬美金）：

• 預期7年回本


• 10年IRR：3.52%


• 15年IRR：5.01%


• 20年IRR：5.82%


• 25年IRR：6.07%


• 30年達到峰值IRR：6.5%

在市場上是什么位置？

• 保單20年內：宏摯傳承略勝一籌，盛利II緊隨其后


• 保單20-30年：信守明天（28年達6.5%）> 環宇盈活（30年達6.5%）> 盛利II（30年達6.5%）

坦白說，盛利II的靜態收益沒法做到市場最極致，但綜合表現穩穩排在市場前三。

更重要的是，算上保費回贈優惠后，盛利II的收益會更上一層樓。

優惠后的復利IRR：

• 10年：3.93%


• 20年：6.01%


• 30年：達到峰值6.62%

30-45年之間，盛利II優惠后收益能排到第一位。

這個數據放在當下的理財環境里是什么概念？

2025年5月，六大國有銀行三年期存款利率已經下調至1.25%，五年期才1.3%，1年期甚至跌破1%只有0.95%。

銀行理財產品的業績比較基準也首次跌破2%。

而盛利II的長期預期收益能做到6%以上，這個差距不用我多說了吧。

提領表現更驚艷：557密碼獨步市場

如果說靜態收益是盛利II的"及格線"，那提領表現就是它的"殺手锏"。

先解釋一下什么是557提領密碼：

• 5年交


• 第5年開始提取


• 每年提取總保費的7%


• 一直到終身不會中斷

說白了就是，30萬美金總保費，從第5年開始每年提取2.1萬美金（約15萬人民幣），一直領到100歲，賬戶里的錢還在持續增長。

這個提領力度有多猛？

我接觸港險這么多年，5年交產品里，之前聽過最牛的提領密碼是567（第6年開始提7%）。

而557，在市場上應該僅此一款產品能做到。

我專門測算過，6萬美金×5年=總保費30萬美金的計劃，盛利II確實能做到557提領，賬戶價值不會歸零。

甚至1萬美金×5年交這種小單子，也能實現557。

別光看好的，咱們再看看其他提領場景。

567提領場景（第6年開始每年提7%）：

• 前14年：宏摯傳承領先


• 15年開始：盛利II一路領先


• 星河尊享II要到保單75年才能追平盛利II

在極致的早提領場景下，盛利II的優勢極大。

5108晚提領場景（第10年開始每年提8%）：

• 前18年：宏摯傳承優勢明顯，盛利II緊隨其后


• 19年開始：盛利II反超領先


• 30年：星河尊享II追平

這點你必須知道：萬年青星河尊享II之前一直是我推薦提領場景的首選產品。

但盛利II出來后，它算是碰上一個強有力的競爭對手了，多數提領場景都被盛利II給壓制。

當然，星河尊享II也有它的優勢——更強的穩定性和更高的保證收益。

但如果你追求的是早提領、高提領，盛利II現在是更優的選擇。

功能也沒落下：從I代到II代的全面升級

有人可能會問：盛利I代當年那么火，II代是不是只是換了個名字？

實話實說，盛利II已經不是原來的配方了，幾乎沒有前作的影子。

繳費期升級

• 盛利I：只支持2年交，繳費壓力大


• 盛利II：支持5年和10年兩個選項，繳費壓力更小

貨幣靈活性升級

• 盛利I：只有美元、港元、人民幣3種貨幣，不能轉換


• 盛利II：支持9種保單貨幣（新增英鎊、歐元、加元等），從第3個保單周年日起每年可免費轉換一次貨幣

傳承功能升級

財富管家服務支持向至多3位客戶派發自主入息，可以預設每個人的開始提取年份、提取期、提取金額及支付次序。

比如你想給配偶、兩個孩子分別設置不同的現金流方案，一張保單就能搞定。

身故保障升級

盛利II提供兩種身故賠償選擇：

• 基本身故保障：賠付**100%**標準保費總額


• 特級身故保障：賠付**130%**標準保費總額

重點是，無論選哪種身故保障，產品收益都完全一樣。

相當于白送30%的身故金。

盛利II的產品設計實現了從單一收益到多元配置的跨越，功能上滴水不漏，十分全面。

優惠力度：保費回贈最高31%

買港險，優惠政策也是重要考量因素。

盛利II的保費回贈力度相當給力。

5年交基本保費回贈

• 年保費5000-39999美元：回贈10%


• 年保費40000-79999美元：回贈15%


• 年保費80000-199999美元：回贈22%


• 年保費200000美元以上：回贈26%

額外回贈

持有指定儲蓄及投資計劃可額外獲得**5%**回贈。

也就是說，如果你年交20萬美金以上，疊加額外回贈，最高可以拿到31%的保費回贈。

預繳優惠

• 首次年繳保費80000美元以下：享年利率4.0%


• 首次年繳保費80000美元或以上：享年利率4.5%

預繳優惠的意思是，你可以把5年的保費一次性存進去，安盛按4%-4.5%的利率給你計息，到期自動扣繳保費。

相當于白賺一筆利息。

最后的定心丸：安盛208年屹立不倒

說到這里，可能還有人擔心：保證收益這么低，萬一分紅實現不了怎么辦？

安盛這家公司靠譜嗎？

咱先把丑話說前頭：選港險儲蓄分紅險，本質上就是選保險公司。

產品再好，公司不行，一切都是空談。

那安盛到底靠不靠譜？

我從幾個維度給你分析：

1、歷史最悠久

安盛1817年成立于法國，屹立208年，跨越3個世紀。

經歷過兩次世界大戰、三次工業革命、無數次經濟危機，依然穩穩站在全球保險業的頂端。

這是香港所有保險公司中歷史最悠久的，沒有之一。

2、規模龐大

安盛是全球最大的保險集團：

• 業務網絡覆蓋全球超過50個國家及地區


• 服務全球將近1億客戶


• 全球職員及保險代理人約15萬名


• 資產規模6840億美元，差不多是友邦、保誠、永明加起來的總和


• 全球第三大國際資產管理機構，管理資產超過1萬億美元

更重要的是，安盛是世界G20評選出的9家**"大而不能倒"的保險公司之一**。

什么叫"大而不能倒"？

就是這家公司如果出問題，會影響全球金融穩定，所以各國政府都會出手救。

3、國際評級高

• 標準普爾信用評級：AA-


• 穆迪長期債務評級：AA3


• 惠譽國際評級：AA


• 償付能力充足率：227%

這些評級意味著什么？

AA級別的評級，代表極強的償付能力和極低的違約風險。

227%的償付能力充足率，意味著安盛手里的錢，是它需要賠付金額的2.27倍。

4、投資策略穩健

這點你必須知道：保險公司能不能兌現分紅，關鍵看它的投資能力。

安盛的資管業務由兩大頂級機構負責：

• 美國的聯博基金（Alliance Bernstein）


• 法國的安盛投資管理公司（AXA IM）——世界十大資管公司之一

安盛的投資策略有兩個特征：穩健均衡 + 長期投資。

具體來看：

• 整個投資布局，固定收益類占比74%


• 各類債券投資總占比60.35%，股權基金類投資占比13.47%


• **72%**的投資時限在5年以上


• 投資組合評級**77%**在A及以上


• 整體固定收益類投資的收益率是4%

說白了就是，安盛把大部分錢投在了債券這種穩健資產上，而且是長期持有、高評級的債券。

這種投資策略，不追求短期暴利，但能保證長期穩定的收益。

債券投資期限5年以上占比72%，平均年化收益4%，投資組合評級A及以上占比77%——這一套組合拳，是安盛投資穩健的根基，也是它能持續兌現分紅的底氣。

綜合評價

選擇在歷史和市場都驗證過的安盛，一般不會太錯。

208年的歷史、全球最大的規模、頂級的國際評級、穩健的投資策略、**100%**的分紅實現率——這些加在一起，足以給盛利II的預期收益提供背書。

保證收益低，確實是盛利II的短板。

但如果你能接受這個短板，看重的是預期收益、提領能力和公司實力，那盛利II就是你的最佳選擇之一。

大賀說點心里話

盛利II的優缺點，今天都攤開說了。

保證收益確實不行，但預期收益、提領能力、功能配置都是市場頂流。

選不選，取決于你更看重什么。

不過，產品只是第一步。

怎么買、從哪個渠道買，里面的門道更多。

很多人不知道的是，同樣一款產品，不同渠道的成本可能差出好幾萬。