港險分紅實現率3%：2015年買的保單，10年后只拿回這點錢

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

今天不聊產品推薦，我給你扒一扒真實數據。

因為最近看到一組數字，說實話，連我這個做了5年港險數據分析的人都覺得觸目驚心。

一個讓人震驚的數字：3%

先別急著下結論，我先給你看一個數據。

2025年1月，各家香港保險公司陸續公布了最新的分紅實現率報告。

在翻閱某家老牌保險公司的數據時，我發現了一個極端數字——3%。

這是什么概念？

如果你在2015年購買了這家公司的「創未來」兒童儲蓄保障計劃，當年業務員大概率跟你說過"長期持有，復利增長，給孩子一個美好未來"之類的話。

你滿懷期待地交了10年保費，結果到了2024年，這款產品的終期紅利實現率只有3%。

數據不會騙人。

看這張官方公布的分紅實現率表，2015年生效的保單，終期紅利實現率赫然寫著3%。

而2014年生效的是19%，2014年之前的是35%。

這意味著什么？

假設你當年買的時候，計劃書上寫的終期紅利是100萬。

按照3%的實現率，你實際能拿到的只有3萬。

97萬的預期收益，蒸發了。

我不知道當年投保的人現在心里是什么感受。

但我知道，如果是我，我會非常難受。

這不是個例。

這家公司今年最新公布的分紅實現率數據里，最低的就是這個3%。

而這個數字，很可能只是冰山一角。

177年歷史的真相

說到這家公司，你可能會覺得奇怪——能做出3%分紅實現率的公司，應該是什么野雞公司吧？

恰恰相反。

這家公司叫香港某誠，在英國創立，官網上寫著"集團創立至今177年，在香港扎根超過60年"。

乍一看，百年老店，歷史悠久，應該很靠譜。

但別看廣告看療效。

這個數字很關鍵：2019年，這家公司剝離了英國和歐洲的業務；2021年，又把美國的業務拆分出去。

目前只專注亞洲和其它新興市場的業務。

也就是說，現在的這家公司，跟177年前在倫敦成立的那家保險公司，早就不是同一個公司了。

177年的歷史，更多是一個營銷數字，而不是實力背書。

這就是港險市場的第一個坑：很多看起來光鮮亮麗的數字，背后都是包裝和套路。

分紅實現率的極端波動

如果你覺得3%只是個別產品的問題，那我再給你看一組更震撼的數據。

這家公司的分紅實現率波動區間是：最高1044%，最低3%，平均值93.8%。

先別急著下結論說"平均93.8%還不錯啊"。

相比于分紅實現率的平均值，更應該關注它的波動區間。

因為平均值會掩蓋真實情況。

我仔細統計了一下，這家公司實現率超過80%的產品，只占到了3成左右。

也就是說，7成的產品，分紅實現率都在80%以下。

這還不是最夸張的。

另一家有上百年歷史的香港保險公司，同時還是香港的強積金供應商。

乍一看非常靠譜——百年歷史、強積金資質，應該是行業標桿了吧？

但實際上，這家保險公司的分紅實現率也比較一般。

最新的分紅實現率數據顯示，最低的周年/復歸紅利的分紅達成率只有26%。

看這張表，2018年生效的保單，分紅達成率只有26%；2017年的是32%；2016年的是41%。

這還是一家"強積金供應商"的表現。

這讓我想起最近的一個熱點。

2025年5月，六大國有銀行同步下調存款利率，1年期定存利率降到了0.95%。

很多人覺得銀行利率太低，想通過港險獲取更高收益。

但數據告訴我們：選錯產品的代價，可能比銀行低利率更可怕。

銀行利率再低,至少本金是保證的。

而港險分紅實現率從3%到1044%的巨大波動，意味著你的收益完全取決于你選的是哪款產品。

紅利回撤：投資一年反而虧了

分紅實現率低還不是最可怕的，更可怕的是紅利回撤。

2022年，前面提到的那家公司某款產品出現了一個詭異的現象：公布的終期紅利，經過一年的投資，最終的收益比去年還低了。

什么意思？

就是你持有了一年，不但沒賺錢，賬面上的紅利反而變少了。

這直接導致一部分客戶，原本只用8年預期就能回本的保單，需要再多等4-5年才能回本。

8年變成12-13年，多等的這4-5年里，你的資金完全被鎖死，既不能用，也不能退（退了就虧更多）。

這就是港險投資的一個隱藏風險：分紅不是只會漲，也可能會跌。

而且這個跌，不是你能預測或控制的。

投資策略決定收益天花板

說了這么多負面數據，你可能會問：那港險到底能不能買?

當然能買。

但前提是你要看懂產品背后的邏輯。

這個數字很關鍵：分紅實現率代表產品的分紅意愿，投資策略決定產品的分紅能力。

什么意思？我給你舉兩個例子。

頤年樂享珍藏版，目前正在限額發售的一款產品。

它的投資策略是：固收類投資占比最少30%，最高100%。

這意味著什么？

最極端的情況下，這款產品可以把100%的資金都投到固收類資產里。

這樣的投資策略相對穩健，波動小，但收益天花板也有限。

再看匠心傳承2優越版，目前預期收益最高的產品之一。

它的投資策略是：股權類投資占比最低50%，最高75%。

這意味著什么？

這款產品至少要把一半的資金投到股票市場。

這樣的投資策略很激進，帶來的預期收益也會更高，但波動也更大。

沒有完美的產品，只有適合你的產品。

穩健型的人買了激進型產品，遇到市場下跌就會焦慮；激進型的人買了穩健型產品，又會嫌收益太低。

100%分紅實現率的產品真的存在

說了這么多坑，你可能覺得港險市場一片黑暗。

但數據也告訴我們另一個事實：確實有一些保險公司，過往所有分紅實現率都在100%及以上。

看這張圖，多款產品在特定年度都實現了**100%**的分紅率，表現非常穩定。

這就是分紅實現率最重要的意義：它是判斷香港保險未來分紅表現最重要的依據。

但這里有個細節很多人不知道：香港保險的分紅實現率不代表當年的數據，而是從這款產品開始分紅以來的累計實現率。

所以我的建議是：最好能看到過往10年及以上保單的分紅實現率數據，公布的時間越早越有參考性。

如果一家公司連續10年及以上的分紅表現都非常優秀，那未來有不錯分紅的可信度也會更高。

反過來，如果一家公司的歷史分紅數據波動劇烈，那你就要打個問號了。

選對產品的三個數據指標

最后，我總結一下選港險產品的核心邏輯。

收益只是產品的其中一個分析維度，關鍵還是得看你的偏好和用錢的需求。

比如太平的頤年樂享珍藏版，長期預期收益非常出色。

但問題是回本時間很長，尤其是保證回本時間。

如果你中途需要用錢，就會很被動。

再比如友邦的盈御3，長期收益也很不錯。

但如果你想做早期提領，保單的收益就會受到很大影響。

所以想要買港險不踩坑，一定要明確好自己的需求，關注產品更深層的數據：

• 分紅實現率的波動區間，而不只是平均值


• 投資策略的激進程度，是否匹配你的風險偏好


• 回本時間和提領靈活性，是否匹配你的用錢需求

這三個指標，比任何營銷話術都重要。

大賀說點心里話

數據扒完了，坑也說清楚了。

但選對產品只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，里面的門道更深。