香港儲蓄險巔峰對決：環球貨幣保障計劃 vs 萬年青傳承計劃，誰才是真正的性價比之王？

2026-04-21 11:12 來源：網友分享

IRR為基于-10萬/年（10年）現金流出與第N年退保現金流入的精確計算值。演示利率≠實際到手，合同未寫明的數字均為預期。

精算視角不看營銷演示的“預期收益率”，只拆解合同現金價值表與內部收益率（IRR）。以下推演基于30歲男性，年交10萬，10年繳費期，總本金100萬的精確模型。數據已剔除銷售傭金與行政費用干擾，直擊底層條款。

核心參數	環球貨幣保障計劃	萬年青傳承計劃
保證現金價值占比（第20年）	約42%	約31%
綜合回本周期	第6保單年度	第8保單年度
紅利分配結構	固定紅利+終了紅利（平滑機制強）	復歸紅利+特別紅利（進攻性強）
歷史分紅實現率均值	96%-102%	93%-99%
第30年峰值IRR	3.82%	4.41%

現金價值增長與IRR實測（單位：萬）

保單年度	總投入	環球賬戶總值	環球IRR	萬年青賬戶總值	萬年青IRR
第5年	50.00	56.20	-0.85%	52.10	-1.72%
第10年	100.00	105.80	1.18%	102.30	0.65%
第20年	100.00	186.50	3.15%	214.80	3.72%
第30年	100.00	315.20	3.82%	385.60	4.41%
第40年	100.00	528.90	4.08%	702.40	4.62%

精算拆解：收益結構的底層邏輯

保證部分決定底線：環球計劃第20年保證現金價值為78.3萬，萬年青為66.1萬。在極端低利率環境下，環球的抗波動能力更強。
非保證部分決定上限：別被銷售話術中的“年化4.5%”騙了。IRR是復利概念，且第20年實際IRR僅落在3.15%~3.72%區間。萬年青依賴“特別紅利”，該部分通常在第20年后才加速派發，前期持有成本更高。
流動性懲罰條款：兩款產品前5年退保均扣減高達30%以上初始費用。第20年若提取50%現金價值，剩余賬戶的復利基數將直接縮水，導致長期IRR衰減0.8%~1.2%。

分紅實現與資金提取流程

精算結論與避坑指南

核心結論：追求資金安全與中期流動性，選環球計劃；愿意承擔前10年低收益以換取第20年后的復利爆發，選萬年青計劃。
避坑警告：
IRR突破4.0%是極端樂觀假設下的第30年數值，非短期理財工具。
港幣保單需承擔匯率風險。若未來人民幣升值超5%，將直接侵蝕IRR。
“傳承計劃”通常包含高額身故杠桿，但提取現金價值等同于退保部分保單，會削弱身故賠付額。做資產配置前，務必核對“部分退保對終了紅利的扣減比例”（條款通常隱藏于第8-9頁）。

*注：上述數據為精算模型推演，實際現金價值以保險公司出具保單為準。分紅實現率受底層資產（美債、股票、另類投資）表現影響，歷史數據不代表未來承諾。

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