友邦環宇盈活VS盈御3：新品收益"碾壓"老品？我扒了所有數據，發現真相沒那么簡單

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

最近被問得最多的一個問題是："大賀，我去年剛買了盈御3，現在友邦出了環宇盈活，收益更高，我是不是虧了？要不要退保換新品？"

說實話，這個問題我太理解了。畢竟誰也不想剛交完幾十萬保費，轉頭就發現自己買的是"舊款"。

但我想說的是——別急，往下看。

今天這篇文章，我會用數據把這兩款產品扒個底朝天。看完你就知道，該不該換、適合誰，答案其實非常清晰。

靈魂拷問：買了盈御3的我，要不要換新品？

先給結論：大概率不用換。

友邦環宇盈活和友邦盈御3沒有"絕對好壞"，只有"適合與否"。就算是已經投保盈御3的客戶，也不用退保換新品，長期持有更劃算。

為什么這么說？因為退保有成本，重新投保有等待期，而且——盈御3的長期表現并不差，只是"差在哪里"需要看清楚。

這不是我拍腦袋說的，下面我們拉個表看看。

先看數據：新品收益真的碾壓老品嗎？

數據不會騙人。我用50萬美金總保費、5年繳費的標準模型，把兩款產品的收益拉出來對比：

關鍵數據：

• 第10年：環宇盈活 IRR 3.51%，盈御3 IRR 2.80%——差了 0.71個百分點


• 第30年：環宇盈活預期現價 292.7萬美金，盈御3為 263.3萬美金——差了近 30萬美金


• 第50年及以后：兩款產品 IRR 均穩定在 6.5%——殊途同歸

看到這組數據，很多人第一反應是"環宇盈活完勝啊"。沒錯，在5年交的產品里，環宇盈活的收益表現確實能排到第一梯隊，整體收益都處于領先地位。

但這里有個細節很多人忽略了：50年后兩款產品收益完全一致。

所以問題來了——這30萬美金的差距，到底是"碾壓"還是"階段性領先"？這才是關鍵。

深挖原因：為什么新品中短期更猛？

拋開收益談產品都是耍流氓。要理解收益差異，必須看底層資產配置。

我把兩款產品的投資策略拉出來對比：

核心差異：

• 盈御3：債券固收類型不低于 25%、增長型不超過 75%


• 環宇盈活：債券固收類型不低于 20%、增長型不超過 80%

增長型資產配置上限提高了 5%，用大白話說就是——環宇盈活的底層資產配置更激進一些。

這直接促成了環宇盈活"中期猛、長期穩"的收益特點，實現中前期收益逆襲。

還有一個更直觀的數據——復歸紅利占比：

保單前30年，環宇盈活的復歸紅利占比顯著高于盈御3。比如第6年，環宇盈活復歸紅利占比 2.74%，盈御3只有 0.42%——差了 6倍多。

中短期紅利占比更高，意味著什么？前期收益增速更快、提取更靈活。

但激進也是雙刃劍。增長型資產占比高，意味著波動性也會相應增加。這就引出了下一個問題——

但是！盈御3真的一無是處嗎？

當然不是。

如果你是計劃持有 20年以上的長線投資者，盈御3的優勢反而會逐漸顯現。

我們看一個后期提領的場景——5/20/16提領（第20年起每年提取16%總保費）：

在這個場景下，盈御3后期韌勁更強。友邦盈御3的動態收益率前期表現一般，但越往后韌勁就越凸顯，更專注長線收益。

還有一個數據：環宇盈活第30年達到 6.5% 收益上限，比盈御3快 17年。

這說明什么？盈御3的收益曲線更平滑，后勁更足。

雖然起步慢，但勝在穩健，適合那些"放著不動、等孩子長大"的傳承型需求。

所以盈御3只適合長期持有——這不是缺點，是產品定位。

提領場景實測：誰更經得起折騰？

買儲蓄險不只是看賬面數字，還得看"用起來"怎么樣。我用兩個典型提領場景做了測算：

場景一：567提領（第6年起每年提取7%總保費）

結果很直觀：

• 盈御3在第40年后出現斷單


• 環宇盈活提領不斷單，全期賬戶余額更高


• 長期預期收益+總提取：環宇盈活能拿 426萬美金，盈御3僅 130萬美金

差距懸殊。如果你有中期用錢需求，環宇盈活明顯更抗折騰。

場景二：躉交模式對比

躉交模式下，兩款產品保證回本期均為 16年，預期回本期均為 5年左右。差距主要還是體現在中期收益。

我的判斷： 兩者的提領表現都不算特別突出，不建議早期做提領或進行大額提領，長期持有才是王道。

如果你短期內有大額用錢需求（比如換房、創業），建議優先選提領更靈活的產品。

友邦的分紅，你可以放心

說到這里，可能有人會擔心：環宇盈活更激進，分紅能兌現嗎？

這個問題，友邦用數據給了答案。

2025年，友邦公布了 38款運營十年以上產品的分紅數據：

• 周年紅利： 波動區間 64%-130%，均值 89%，中位數 85%


• 終期紅利： 波動區間 74%-169%，均值 98%，中位數 100%

這組數據說明什么？友邦的分紅兌現率都給足安全感，這是中小保司無法復制的優勢。

更重要的是，這不是個別極端數據的拉升，而是整體穩定。38款產品、十年以上運營，樣本量足夠大，說服力足夠強。

說到長期資產配置，不得不提一下當前的大環境。2025年國內中小銀行存款利率經歷了"超車式降息"，部分銀行一年內降息 7次。3年期存款利率從 2.8% 降至 2.15%，5年期定存產品甚至被部分銀行直接下架。

國內能長期鎖定利率的產品越來越少，港險的長期收益鎖定優勢就更加突出了。

當然，美元保單也要理性看待匯率波動。2025年初人民幣兌美元一度跌破 7.3，這既是風險也是機會——幣種分散本身就是資產配置的一部分。

最終答案：換不換，看你是哪種人

說了這么多，回到開頭那個問題：買了盈御3要不要換環宇盈活？

我的建議是按需匹配：

選環宇盈活的人： 兼顧中期需求的"務實派"。偏好中短期高收益，能接受輕度波動，可能在 10-20年內有用錢計劃（比如孩子留學、自己創業）。

選盈御3的人： 長線純儲蓄/傳承的"遠見派"。滿足長期持有、穩健增值、財富傳承需求，計劃持有 30年以上，追求"放著不動、穩穩增值"。

兩款都是友邦的實力之作，關鍵是找到最懂你財富需求的那一款。

如果你已經買了盈御3，真的不用焦慮。退保有成本，重新核保有風險，而盈御3的長期表現并不差——30年后差距會逐漸縮小，50年后完全一致。 長期持有，你不會吃虧。

如果你還沒買，正在糾結選哪個，那就想清楚一個問題：你的錢，打算什么時候用？

大賀說點心里話

產品選對了只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，可能比選產品更重要。同樣的保障，有人多交10萬，有人少交10萬——這里面的信息差，才是真正值錢的東西。