太平洋世代鑫享6.5%收益是畫餅？深扒3大質疑后，真相讓內地投資者后悔沒早看

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

前幾天刷到安聯發布的《2025年全球養老金報告》，有個數據讓我后背發涼——全球養老金儲蓄缺口約51萬億美元，未來40年每年需要增加1萬億美元退休儲蓄才能填上這個窟窿。

再看看國內，2024年末60歲以上人口首次突破3億，占全國人口22%。

養老這事，早規劃10年和晚規劃10年，差的可不是10年的錢。

很多人問我：香港分紅險收益能做到6.5%，聽起來太美好了，靠譜嗎？

今天咱們就來算一筆賬，把那些質疑逐一掰開揉碎了說清楚。

港險收益6.5%，聽起來太美好了？

說實話，第一次聽到這個數字，我也覺得懸。

畢竟內地銀行理財3%都費勁，憑什么港險能做到6.5%？

這種質疑太正常了。

但從業這些年，我越來越確信一件事：未來一定是分紅險的天下，買分紅險首選香港。

不是我替港險站臺，而是數據擺在那里，你質疑得越深，越會發現它的邏輯是自洽的。

別等退休了才發現錢不夠花，現在咱們就把那些"聽起來不靠譜"的地方一個個拆解。

質疑一：分紅只是"畫餅"，能兌現嗎？

這是問得最多的問題，也是最核心的問題。

畢竟保險公司演示的都是"預期收益"，萬一到時候不兌現呢？

先看內地的情況：受政策影響大，很多產品近年實現率只有30%-60%。

什么意思？就是當初承諾你100塊分紅，實際可能只給你30-60塊。

再看香港：主流保險公司近10年實現率普遍在90%以上，而且還有分紅平滑機制——市場好的時候多留一點，市場差的時候補貼一點，不會大起大落。

香港分紅險預期收益高，核心要看分紅實現率的可持續性。

90%以上的實現率，意味著承諾100塊，至少能拿到90塊。

更關鍵的是，就算把香港分紅險的實現率打六折，它的收益依然比內地的"滿格表現"還高。

這張表說得很清楚：香港分紅險在60%實現率的情況下，收益是4.4%；而內地分紅險在100%實現率的情況下，"老七家"也才3.3%。

你品，你細品。

質疑二：保證收益那么低，萬一分紅歸零呢？

這個擔心也很合理。

香港分紅險的保證收益確實低，通常只有**0.5%-1%**左右。

萬一保險公司分紅真的一分錢不給，豈不是虧大了？

咱們算一筆賬，以太平洋**「世代鑫享」**為例，和內地產品做個對比：

前9年，內地的保證收益確實更高。

但從第10年開始，「世代鑫享」的保證收益就實現反超。

到第30年，「世代鑫享」的保證收益比內地產品高出近50萬元。

長期來看，「世代鑫享」保證部分的復利最高能做到2%，而內地產品的保證部分復利最高只有1.37%。

犧牲0.5%的保證收益，換取1-1.3%的預期收益，是劃算的。

更何況，"分紅歸零"這種極端情況，在香港主流保險公司的歷史上從未發生過。

質疑三：憑什么港險能做到這么高？

收益高不是問題，問題是高得有沒有道理。

答案藏在投資策略里。

香港作為國際金融中心，保險公司能夠投資全球多個市場，包括股票、債券、房地產等多種資產類別。

看看某香港保險公司的債券配置：政府債券總規模879億美元，其中中國大陸占45%，泰國18%，美國11%；政府機構債券總規模144億美元，A評級占44%，平均評級A+。

而內地保險呢？大部分資金投向固定收益類資產，如國債、企業債等。

雖然穩，但天花板擺在那里。

在這樣的先天差距下，內地險想追上港險的收益非常難。

這不是誰更努力的問題，是游戲規則不一樣。

疑慮消除后，來看真實收益差距

說了這么多，最終還是要落到數字上。

同樣的投保條件：30歲女性，36萬人民幣，5年繳。

• 第10年：「世代鑫享」的預期收益比內地產品高出9.3萬元


• 第20年：高出85萬元


• 第30年：高出201萬元

投入同樣的錢，30年后差距就是一套房的首付。

長期來看，「世代鑫享」預期復利最高能做到5%，而內地新產品的預期復利只有3.28%。

現在的1塊錢，30年后值多少？這道題的答案，取決于你今天選擇把它放在哪里。

郭樹清在今年博鰲論壇上說：年輕人要考慮長遠，不能只顧眼前。養老金缺口，可能比你想的大得多。

適合你嗎？三類人群對號入座

說了這么多港險的好，但我必須強調：香港分紅險與內地分紅險，沒有絕對的優劣之分，只有是否匹配需求之別。

第一類：追求絕對安全的人

內地儲蓄險側重"保障+穩健理財"，收益確定性強。如果你風險承受能力低，只想要一個確定的數字，內地產品更適合你。

第二類：愿意承擔一定波動、追求更高收益的人

香港儲蓄險偏向"資產配置+迷你信托"，保證收益低但潛在回報更高，支持多幣種靈活轉換。如果你有跨境需求，希望分散風險，港險是更好的選擇。

第三類：有明確養老規劃需求的人

全球養老金缺口51萬億美元，中國60歲以上人口突破3億。如果你不想等退休了才發現錢不夠花，現在就要開始規劃。

港險的長期復利優勢，恰好能幫你補上養老金缺口這個窟窿。

那具體怎么選產品呢？

• 求穩：可以考慮友邦的產品，實現率穩定，歷史口碑好


• 穩中求進：可以選宏利和安盛的產品，收益表現很不錯，穩定性也不用擔心


• 靈活提領：看重靈活理財的朋友，永明的產品不容錯過

這張表列出了目前在售的香港旗艦儲蓄險產品，從5年到100年的預期收益都有。

大家可以基于自身的風險偏好、資金用途和長期財務目標進行選擇。

養老這事，早規劃10年和晚規劃10年，差的真不是10年的錢，而是復利滾雪球的巨大差距。

大賀說點心里話

看完這篇文章，你應該對港險的收益邏輯有了清晰的認知。

但說實話，選對產品只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，里面的門道可能比產品本身還重要。