友邦環宇盈活vs宏利宏摯傳承vs永明萬年青星河II，三款港險沒人說透的坑

你好，我是大賀。

北大碩士畢業后，我在銀行干了幾年理財經理，親眼看著存款利率從**4%一路跌到現在的1%**出頭。

后來轉型做港險規劃，到今天正好9年。

今天這篇文章，我想跟你聊聊香港保險。但我不會一上來就吹它有多好——那樣太假了。

咱們先把風險擺出來，看完你再決定要不要往下讀。

一、香港保險不是完美產品，先看4個風險

說實話，我見過太多人被"高收益"三個字沖昏頭腦，買完才發現不對勁。

所以我必須先潑盆冷水。

第一，分紅不是保證的。

香港儲蓄險的分紅，依賴保險公司投資全球市場的收益。股票漲了、債券穩了，分紅就高；市場崩了、投資虧了，分紅就縮水。

你看到的"30年IRR 6.5%"，是預期，不是承諾。

有些人以為買了港險就等于鎖定6%收益，那是誤解。真實情況是：保證部分可能只有1%左右，剩下的都是非保證分紅。

第二，匯率會波動。

港幣和美元掛鉤，你買的是美元保單。

長期看，美元確實是全球硬通貨。但短期呢？2022年美元兌人民幣最高沖到7.3，2024年又跌回7.0附近，波動幅度接近5%。

如果你剛好在匯率高點買入、低點提領，可能會"賺了收益、虧了匯率"。

第三，保險公司也有差異。

香港保險公司幾十家，不是每家都值得信任。

有些公司股東背景復雜，今天是這個財團控股，明天可能換成另一個；有些公司投資策略過于激進，權益類資產占比高達**80%**以上，波動風險更大。

我見過有人圖便宜，買了小公司的產品，結果分紅實現率常年在80%以下徘徊。

第四，流動性不如你想的好。

港險是長期資產，前5-7年提領基本是虧的。

如果你把應急資金都投進去，突然要用錢，只能割肉退保。這不是產品的問題，是你沒搞清楚它的定位。

一句話總結：高收益背后總會有風險。

選擇前務必查清歷史分紅實現率、看公司背景、對比提領方案。部分保司的產品可能根本不適合你的投資風格。

如果你看完這4個風險，覺得"算了，不適合我"，那完全沒問題，關掉這篇文章就好。

但如果你想繼續了解——為什么在這些風險之下，我依然認為港險值得考慮？

那咱們接著聊。

二、說完風險，再聊聊為什么還值得考慮

我以前也是這么想的：既然有風險，為什么不老老實實存銀行？

直到我算了一筆賬。

2025年5月，六大國有銀行第七次下調存款利率。1年期定存降到0.95%，3年期降到1.25%，5年期降到1.3%，活期存款更慘——0.05%。

給你算筆賬就明白了：

10萬塊存5年定期，2023年能拿7750塊利息；現在呢？只剩6500塊，整整少了1250塊。

而且這還沒完。

1999年至今，內地壽險預定利率調整了7次。最高的時候是4%，現在呢？傳統型人身險預定利率已經降到2.0%，分紅型1.75%，萬能型1.0%。

這意味著什么？

意味著你今天能買到的理財產品，收益天花板被政策壓得越來越低。

不是保險公司不想給你高收益，是監管不讓。內地監管的邏輯是：通過設定利率上限保護消費者，避免保險公司過度冒險。出發點是好的，但也限制了投資靈活性。

而香港呢？香港儲蓄險普遍30年預期IRR為6.0%-6.5%。

同樣是保險，收益差了3-4倍。

這不是販賣焦慮，是幫你看清現實——存銀行的錢正在縮水，放在低利率保險里的錢也在縮水。

錢放哪里才能跑贏通脹？這才是你真正要思考的問題。

三、香港保險的「三重確定性」

你可能會問：港險收益高，會不會不靠譜？

這就要說到港險的"三重確定性"了。

1. 監管機制的確定性

先看一張對比表：

幾個關鍵點：

• 償付能力要求：香港要求充足率不低于150%，內地償二代C-ROSS要求是100%。標準更高，意味著保險公司必須留更多"安全墊"。


• 分紅披露：香港強制公開5年以上歷史分紅實現率。你想知道這家公司靠不靠譜？直接查數據，一目了然。


• 監管邏輯不同：內地是"行政化管控"，政策一刀切；香港是"市場化競爭"，保險公司必須為自己的承諾負責，而不是依賴政策兜底。

這種市場化機制下，保險公司如果長期分紅不達標，客戶會用腳投票，公司口碑就砸了。所以頭部公司都很珍惜自己的分紅實現率。

2. 資產配置的確定性

香港保險市場有百年全球投資經驗來支撐高收益承諾，這不是吹的。

香港保險公司能投資全球市場——美股、歐債、亞太房地產、新興市場債券……資產類別比內地豐富得多。

看看具體的投資策略：

以「盈御3」為例：債券固收類型不低于25%，增長型資產不超過75%。

「環宇盈活」更激進一點：固收不低于20%，增長型不超過80%。

整體來看，香港儲蓄險通常有**20%-30%**資金配置固收資產（如債券），**60%-70%**投向權益類資產（如美股、基金）。

固收打底保穩定，權益博增長。長期看，這種組合確實能跑出6%以上的收益。

再看看他們的債券組合：

政府債券分布在中國大陸、泰國、美國、韓國、新加坡等多個市場，平均評級A+。

這種全球分散配置，既能享受不同市場的增長紅利，又能對沖單一市場的風險。

3. 傳承功能的確定性

對于有海外生活、子女教育或資產傳承需求的家庭，港險的優勢更明顯：

• 多種貨幣自由轉換：孩子在美國用美元，在英國用英鎊，在新加坡用新元。一張保單，全球通用。


• 無限次更換被保人：保單可以傳承幾代人，避免"人走保單終"的尷尬。


• 類信托功能：可以設定子女教育、婚育、創業等觸發式給付條件，實現財富精準傳承。

而且港險適用香港法律，在婚姻財產分割、債務隔離等方面，往往能提供更多元化的保護方案。

四、當前窗口期：三重利好疊加

說完產品本身，再聊聊時機。

我不是那種"隨時都是好時機"的銷售話術派。但客觀說，2026年初這個節點，確實有幾個利好疊加。

1. 美聯儲降息周期開啟

回顧2025年9月的數據：市場預計美聯儲9月降息25個基點的概率已升至92%。

現在回頭看，降息確實落地了。

這意味著什么？

一旦降息，香港保險的預繳優惠利率會隨之下調，"高保證收益"可能也要說拜拜了。因為美聯儲利率調整，會影響固收類和權益類各大類資產價格。

港險的固收部分收益，基本在買入那一刻就錨定了。

降息前買入，你的保單有相對高息的美債收益打底；降息后再買，時間不等人，利率更不等人。

2. 人民幣匯率處于相對高位

看看匯率走勢：

2025年9月，人民幣對美元匯率一度沖到7.1附近，處于短期高點。

給你算筆賬：

買香港儲蓄險，年繳1萬美元。匯率7.4時需要7.4萬人民幣，匯率7.1時只需要7.1萬。

什么都不用做，單年直接立省3000塊。

如果是5年繳保單，鎖定當前匯率，未來繳費均按優惠匯率結算，相當于給保費"打了長期折"。

3. 保司優惠力度拉滿

每年9月是保險公司"沖業績"的關鍵期，各種優惠限時延期。

而且打破信息差后，買香港儲蓄險還可以做到首年保費100%全免，門檻也不高，5萬美金即可起投。

這是我們直接向保司申請的官方獨家優惠，寫進合同，簽單現場直接減免。

注意：這不是返傭，返傭是違規的。

現在投保，既能鎖收益，又能享滿額優惠，相當于"賺兩份錢"。

利用利率周期來做資產配置的機會，現在就擺在每個普通人面前。抓不抓得住，就看認知了。

五、三款產品深度對比：選對比選貴更重要

如果你看到這里，確定香港保險適合你，那就進入下一步：挑選產品。

我們團隊對比了市面上幾十款港險，最終篩選出三款"王牌產品"，分別適合不同需求的人群。

先看一張總覽表：

產品一：友邦「環宇盈活」——留學移民家庭首選

核心數據：

• 9種貨幣自由切換（美元、港幣、英鎊、歐元、人民幣、澳元、加元、新加坡元、新西蘭元）


• 預期7年回本


• 30年IRR達6.5%

獨家功能：

**友邦「環宇盈活」**首創3項功能，這是其他產品沒有的：

1. 受益人靈活選項：可以指定多個受益人，按比例分配，還能設置觸發條件（比如孩子滿18歲才能領取）。


2. 未來守護選項：如果投保人不幸身故或全殘，保單可以自動轉給指定的"守護人"繼續管理，避免保單成為"孤兒單"。


3. 健康障礙選項：如果被保人確診重疾，可以提前領取部分保額，用于治療或生活開支。

適合人群：

• 孩子未來可能出國留學的家庭


• 有移民計劃或海外資產配置需求的家庭


• 希望保單能傳承多代、靈活分配的高凈值人群

我的點評：

友邦是港險的"老大哥"，品牌溢價確實存在，但產品功能也確實領先。如果你預算充足、追求功能全面，「環宇盈活」是第一選擇。

產品二：宏利「宏摯傳承」——中期爆發力最強

核心數據：

• 預期6年回本（目前市場最快）


• 10年IRR 4.29%


• 20年IRR達6%

獨家功能：

**宏利「宏摯傳承」**獨創"無憂選"功能，這個功能非常實用：

傳統港險提取紅利后，現金價值會相應減少，影響后續增長。但"無憂選"模式下，你提取的是"額外分配"的紅利，不影響保單的現金價值增長。

簡單說：用錢不虧本，兩全其美。

適合人群：

• 有明確中期用錢需求的家庭（比如10-15年后孩子上大學）


• 希望保單"既能增值、又能靈活用"的投資者


• 追求性價比、不想為品牌溢價買單的務實派

我的點評：

前20年收益領先，爆發力十足，完美匹配教育金、養老儲備等中期需求。如果你的核心訴求是"10-20年后用錢"，「宏摯傳承」是最優選。

產品三：永明「萬年青星河II」——保守型投資者的安全墊

核心數據：

• 支持6種保單貨幣、17種提領貨幣


• 保證回本時間9年


• 支持雙重鎖定3.5%生息

獨家功能：

"雙重鎖定"是**永明「萬年青星河II」**的核心賣點：

第一重鎖定：你可以在任意時點，把當前的非保證分紅"鎖定"為保證收益，不再受市場波動影響。

第二重鎖定：鎖定后的資金，按3.5%復利生息。

這意味著什么？

假設你買了10年，發現分紅實現率很好，賬戶里有100萬非保證分紅。你擔心未來市場波動，可以選擇"鎖定"這100萬，變成保證收益，之后按3.5%復利增長。

穩得不能再穩了。

適合人群：

• 風險偏好極低的保守型投資者


• 臨近退休、希望鎖定收益的中老年人群


• 對"非保證分紅"心存疑慮、想要"落袋為安"的謹慎派

我的點評：

「萬年青星河II」是保守型投資者的"安全墊"。收益不是最高的，但勝在"確定性"——你可以主動選擇什么時候鎖定收益，把命運掌握在自己手里。

三款產品對比總結

選擇建議：

• 追求功能全面、品牌背書 → 選友邦「環宇盈活」


• 追求中期爆發、性價比高 → 選宏利「宏摯傳承」


• 追求穩健保守、落袋為安 → 選永明「萬年青星河II」

六、最后的建議：適合你的才是最好的

香港保險確實存在獨特的投資價值，特別是在當前內地利率下行、香港優惠疊加、匯率處于相對高位的三重機遇下。

但它不是萬能藥。

如果你未來3-5年有大額用錢需求，港險不適合你；如果你無法接受"非保證分紅"的波動風險，港險可能不適合你；如果你對美元資產沒有配置需求，港險的優勢也發揮不出來。

建議根據自身的風險承受能力、資金規劃和需求，選擇最適合的產品。

不要因為"別人都在買"就跟風，也不要因為"聽說收益高"就沖動。

搞清楚自己要什么，再做決定。

大賀說點心里話

這篇文章寫了5000多字，把港險的風險、優勢、時機、產品都講透了。

但說實話，文章能講的只是"通用邏輯"。每個人的家庭情況、資金規劃、風險偏好都不一樣，最終選哪款產品、怎么配置，還是要一對一聊。

如果你想知道"我的情況適合哪款"，或者想了解那個"首年保費100%全免"的內部渠道政策具體怎么操作——