保誠信守明天2025升級：25年IRR 6.35%全港第一，但這3類人千萬別買

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

今天聊一款"起死回生"的產品——保誠「信守明天」。

說實話，老版本的信守明天在當前市場幾乎可以用默默無聞來形容。我身邊做港險的同行，提起保誠儲蓄險，基本都是搖頭。

但8月18日，保誠突然放了個大招：信守明天全面升級。

升級后的數據確實亮眼——第25年預期復利回報6.35%，全港最高；28年就能達到6.5%的收益上限。

這波操作，我給它的評價是：一次激進的自救。

激進在哪？適合誰？不適合誰？咱們一個一個場景捋。

先搞清楚你要什么，再看產品合不合適。買保險不是買最好的，是買最對的。

場景一：追求長期高收益

如果你的目標很簡單——錢放進去，長期增值，追求最高收益，那信守明天確實值得看看。

先看一組核心數據：

升級后的信守明天，5年交美元保單：

• 第15年：總內部回報率達到5%，對應已繳總保費的189%


• 第25年：總內部回報率6.35%，全市場最高，收益是本金的4.13倍


• 第28年：收益達到**6.5%**的上限

這意味著什么？

假設你投入30萬美金，25年后預期拿回124萬美金。翻了4倍多。

但數據好看是一回事，和競品比才知道真實水平。

我把市場上主流的儲蓄分紅險拉出來做了對比（剔除宏摯傳承、啟航創富這兩款特殊渠道產品后）：

結論很清晰：

保單第14~26年，信守明天綜合市場第一。

這13年的時間窗口，信守明天的收益全面領先友邦、永明、萬通等一眾對手。

再細看和"最快達到6.5%"的三款產品對比：

• 前13年：優勢在友邦環宇盈活（30年達6.5%）


• 14~26年：優勢在信守明天（28年達6.5%），和環宇相差不大


• 27~29年：優勢在安達傳承首創V-豐成（27年達6.5%）

整體看下來，信守明天幾乎和環宇盈活打了個平手。

結論：就收益來說，信守明天的升級至少是有吸引力的，是比較成功的。升級后的信守明天不再是默默無聞了。

如果你的持有周期在15-30年，追求純粹的收益最大化，信守明天是目前市場上的第一梯隊選手。

場景二：養老金/教育金晚提領

這個場景我要多說兩句，因為它可能是信守明天最被低估的優勢。

先說個扎心的現實：

2025年1月1日起，延遲退休正式啟動。男職工退休年齡將逐步延至63歲，女職工延至55-58歲。

更要命的是，2030年起，養老保險最低繳費年限從15年提到20年。

翻譯成人話：你領養老金的時間推遲了，交錢的年限增加了。

與此同時，基本養老保險撫養比已經降到2.65:1，低于國際警戒線3:1。有機構測算，90后退休時養老金替代率可能不足40%。

什么概念？你現在月薪2萬，退休后社保養老金可能只有8000。

這個缺口，必須靠自己補。

而信守明天，恰恰非常適合這種"晚提領"場景。

我測算了兩個典型方案：

方案一：5-15-12提領（5年交費，第15年起每年提取總保費的12%）

方案二：5-20-16提領（5年交費，第20年起每年提取總保費的16%）

兩個方案的結論高度一致：

保單第23~29年，信守明天的賬戶余額市場第一。

以5-15-12方案為例，保單第25年：

• 信守明天剩余69.75萬美金


• 星河尊享II剩余66萬美金


• 信守明天多出近3萬美金

30年后，信守明天和星河尊享II等一眾強提領產品的剩余金額趨于相同。

結論：信守明天非常適合晚提領。

如果你現在35-40歲，計劃60歲開始領取養老金，或者給剛出生的孩子存教育金、18歲后領取，信守明天是目前市場上晚提領效果最好的產品之一。

場景三：需要早期現金流

這個場景，我要潑一盆冷水。

如果你需要早期現金流，比如第6年就開始提領，信守明天不適合你。

我見過太多人買錯了。買之前信誓旦旦說"長期持有"，結果孩子上學、換房、創業，第5年就開始提錢。

這種情況，信守明天真的不扛打。

以業內經典的"566提領密碼"為例（5年交費，第6年起每年提取總保費的6%，提到終身）：

投入30萬美金，第6年起每年提取1.8萬美金：

差距一目了然。第40年，星河尊享II比信守明天多出14萬美金。

為什么會這樣？問題出在紅利結構上。

這次信守明天升級，保證金額沒動，復歸紅利沒動，提升的全是終期紅利。

復歸紅利是什么？派發后就鎖定的紅利，確定性高，提領時優先使用。

終期紅利是什么？只有退保或身故時才能拿到的紅利，波動大，早期提領時幾乎用不上。

看看各產品的復歸紅利占比：

• 信守明天：13.25%


• 環宇盈活：8.00%


• 星河尊享II：22.76%


• 盈聚天下：24.03%

信守明天的復歸紅利占比，只比不擅長提領的環宇盈活高一點。但遠遠落后于星河尊享II、盈聚天下這類強提領產品。

結論：升級后的信守明天相比老版來說提領競爭力有所提升，但依舊很難打得過永明星河尊享II這種超強提領產品。信守明天不適合566這種早提領方案。

如果你的需求是"早期就要用錢"，請直接看星河尊享II或盈聚天下。

場景四：多幣種資產配置

這個場景越來越普遍了。

孩子要去英國留學，需要英鎊；打算移民加拿大，需要加幣；在香港工作，需要港幣；回內地養老，需要人民幣。

一張保單能不能跟著你的人生規劃走？

信守明天支持6種保單幣種：美元、港元、人民幣、澳元、加元、英鎊。第3年起就可以轉換貨幣。

但這里有個坑，很多人不知道。

多元貨幣轉換功能是個新玩意，開發出來沒多久。不同幣種之間轉換，并沒有那么絲滑，隱含的摩擦成本可能超出你的預期。

我翻過很多產品的小冊子，發現某些產品的條款是這么寫的：

條款明確了貨幣轉換的風險，總結下來就兩條：

1. 收益會變——預期總收益可能從7%降到6%


2. 保單會變——轉換成新的計劃，權益條款都可能變

什么意思？

假設你手上有一張美元保單，因為移民加拿大要轉成加幣保單。轉完之后：

• 原有的現金價值可能莫名其妙縮水


• 預期總收益可能降低


• 原來的"無限次變更受保人"等功能可能失效

因為你的保單已經變成了加拿大本土的保單計劃。

這不是少數公司的條款規定。如果你多看看，會發現很少有多元貨幣產品能避免轉換的摩擦成本。

但信守明天不同。

信守明天承諾了：轉換貨幣后，保單功能不變，已有的現金價值不會縮水。

這是什么概念？

你今天買的美元保單，10年后轉成英鎊保單：

• 所有功能繼續有效


• 現金價值按當時匯率1:1轉換，不打折


• 預期收益保持不變

這在市場上是非常稀缺的。目前我知道的，只有永明的星河尊享II和保誠的信守明天，做到了"真多元貨幣轉換"。

結論：如果你有多幣種資產配置需求，信守明天是目前市場上轉換摩擦成本最低的產品之一。

當然，我也要提醒一句：貨幣轉換涉及匯率風險，轉換時機很重要。不是說有這個功能就可以隨便轉，還是要結合自己的實際需求和匯率走勢來判斷。

場景五：財富傳承/家族信托

這個場景，信守明天有個被同行瘋狂抄襲的功能——自主入息。

大白話解釋就是：自主選擇保單價值的提取方式。

怎么提取、什么時候提取、提多少、提給誰，全部由你自主設定。既可以一筆過提取，也可以設置自動定期提取。

受益人既可以是自己，也可以是其他人。

到這里，你可能覺得：這不是所有保單都有的功能嗎？

別急，重點在后面。

常規保單的受益人，通常只能是家屬親人、法定監護人。

但信守明天的受益人，可以指定：

• 雇員


• 生意合伙人


• 慈善機構

這些非親屬關系、非血緣關系的人和機構，都可以作為受益人，并且享有同樣的權益。

這意味著什么？

如果你是企業主，可以用這張保單給核心員工做激勵計劃；如果你有慈善意愿，可以把保單收益定向捐給指定機構；如果你和合伙人有特殊安排，可以用保單來實現。

這在傳統保單里是做不到的。

除了自主入息，信守明天的傳承功能也非常完整：

• 無限次變更受保人：保單可以一代代傳下去


• 后繼持有人/后備受保人：提前指定接班人，避免保單成為遺產


• 終期紅利鎖定+解鎖：市場高點鎖定收益，市場低點解鎖繼續增長


• 開枝散葉（保單分拆）：一張保單可以拆成多張，分給不同子女


• 身故賠償及支付選擇：可以選擇一次性賠付或分期賠付


• 延伸意外身故保障：額外的意外保障


• 投保人意外身故保障：投保人意外身故，豁免剩余保費


• 無行為能力選項：投保人喪失行為能力時的安排


• 學術優異獎：子女考上指定大學有額外獎勵


• 保單貸款：急需用錢時可以貸款，不用退保


• 保費假期：經濟困難時可以暫停繳費

這套功能組合拳，基本覆蓋了財富傳承的所有場景。

結論：如果你有家族信托、財富傳承的需求，信守明天的功能完整度在市場上屬于第一梯隊。

風險適配：你能接受多大波動？

最后一個場景，也是最重要的一個：風險評估。

我一直和大家說，買保險不是買最好的，是買最對的。

信守明天的收益確實高，但它的風險也不低。

第一，這次收益提升全部來源于終期紅利。

保證金額沒變，復歸紅利沒變，漲的全是終期紅利。終期紅利是波動最大、不確定性最高的部分。

雖然收益是更高了不假，但不確定性也相應提高了。

第二，投資策略激進且固定。

信守明天的投資策略：權益類占比固定70%，固收類占比固定30%。

注意，是"固定"。

市場上很多產品是可以根據市場情況靈活調整股債比例的。比如市場不好的時候，增加債券占比，降低波動。

但信守明天不行。不管市場好不好，永遠是7成股票、3成債券。

相比其他可以靈活調整股債比例的產品，信守明天的波動會更大。

第三，保誠不采用分紅平滑機制。

大多數保險公司會采用"分紅平滑機制"——市場好的時候少分點，存起來；市場不好的時候多分點，平滑波動。

但保誠不這么干。

保誠的邏輯是：客觀反映市場波動，多賺了就多分，少賺了就少分。

說好聽點，這是忠實反映市場波動。說不好聽，就是投資失利的時候，你的分紅也會跟著跌。

還有一段黑歷史：保誠是全港唯一一家回撤過分紅的保司。

什么意思？就是已經派發的分紅，后來又給你扣回去了。雖然這是多年前的事，但確實發生過。

第四，我對這次升級的評價：一次激進的升級。

綜合以上三點，你應該能理解我為什么這么說了。收益高是真的高，但波動大也是真的大。

所以，對于想買保誠產品的小伙伴，我給幾點建議：

1. 做好預期管理

信守明天適合能接受分紅有較高波動的朋友。市場好的時候，你能收獲超額收益；市場不好的時候，分紅也可能打個8折。

2. 算一筆賬

保誠有相對較高的波動性，同時也支付了相應的溢價——信守明天的收益足夠高。

即便分紅實現率打了8折，你依舊是賺的：6.35% × 80% = 5.08%，依然跑贏大多數穩健型產品。

3. 如果你接受不了波動，有替代方案

如果你覺得信守明天和期待的理財效果不匹配，市場上也有其他產品可以選擇，不必糾結。

你大可以選擇收益和保誠差不多的友邦環宇盈活。友邦的穩健，對未來幾十年的血壓也很友好。

或者選擇永明星河尊享II，提領能力更強，分紅平滑機制也更完善。

我們的目標是選對公司，選對產品。

大賀說點心里話

說了這么多，信守明天到底值不值得買？

我的答案是：看你是誰。

適合的人：

• 追求長期高收益，能接受波動


• 養老金/教育金晚提領需求


• 多幣種資產配置需求


• 財富傳承需求

不適合的人：

• 需要早期現金流


• 無法接受分紅波動


• 追求絕對穩健

如果你還不確定自己屬于哪一類，或者想知道怎么買更劃算，掃碼加我微信，發送「信息差」三個字。