宏摯傳承vs星河尊享II：港險20款產品深度拆解，99%的人不知道怎么選才不踩坑

你好，我是大賀，北京大學碩士，深耕港險9年。

最近咨詢量暴增，幾乎每個客戶都會問我同一個問題：友邦、宏利、保誠這些百年老店，和周大福、富衛這些新銳，到底該選誰？

說實話，這個問題我見過太多客戶糾結了。有人迷信"百年品牌"，有人追捧"新銳高收益"，結果要么買貴了，要么買錯了。

今天這篇文章，我把市面上主流的20款港險產品、十幾家保險公司，一次性給你拆解清楚。不吹不黑，數據說話，幫你找到真正適合自己的那一款。

港險為什么收益更高？

在聊具體產品之前，我必須先幫你搞清楚一個底層問題：港險的收益憑什么比內地高？

香港儲蓄分紅險的中長期收益在6%-6.5%，而內地長期險種回報率在**2.0%-3.2%**左右。這個差距不是一點半點。

為什么會這樣？說白了就是投資范圍不一樣。

香港保險可以更多地投資權益類資產，比如股票、對沖基金、共同基金等。香港市場具有更高的國際化程度，投資策略更加靈活，資金可以在全球范圍內配置優質資產。

而內地保險呢？主要投資于國內市場，境外投資僅為2%左右。受監管約束，更傾向于固定收益類資產，比如銀行存款和債券，回報率自然就低了。

給你算筆賬：同樣30萬美金，5年繳費期限持有保單20年，港險預期可獲得**5%-6%的年化復利；持有30年，預期可獲得6%-6.5%**的年化復利。

看這張圖就明白了：2%、4%、6%三條復利曲線，時間越長差距越大。30年后，6%的終值是2%的好幾倍。這就是為什么說"港險是時間的朋友"。

再結合當下的大環境——2025年5月20日起，國有大行五年期定存利率已經降到1.55%，活期存款利率接近于零。

這種低利率環境下，港險**6%-6.5%**的中長期收益就更顯得珍貴了。

但問題來了：港險公司那么多，產品那么雜，到底選誰？

這就是今天這篇文章要幫你解決的核心問題。

百年老五家：宏利、友邦、保誠、安盛、永明

先從"百年老店"說起。香港保險圈有個說法叫"老五家"，指的是宏利、友邦、保誠、安盛、永明這五家歷史最悠久、實力最雄厚的保險公司。

這個坑我必須提醒你：不是所有"百年老店"都適合你，每家公司的風格差異很大。

宏利：強積金一哥，前期爆發力最強

宏利1887年成立于加拿大，創辦人麥克唐納爵士就是加拿大十元紙幣上的那位。這家公司在多倫多、紐約、菲律賓、香港四地上市，進入香港已經超過126年。

最能說明宏利實力的一個數據：截至2024年6月30日，宏利管理的強積金資產占27.9%，位于全港第一。

什么是強積金？就是香港的"養老金"。能管好香港人的養老錢，說明這家公司的資管能力是經得起考驗的。

宏利的代表產品「宏摯傳承」，我后面會詳細分析。

這里先劇透一下：5年交6年回本，前20年收益斷層領先，是目前市場上前期爆發力最強的產品。

友邦：香港保單數量第一，穩健派代表

業內流傳著這么一句話："香港只有兩種保司，友邦和其他。"

這話雖然有點夸張，但確實說明了友邦在香港的地位。

友邦1919年在上海成立，1931年開始經營香港業務。經過百年沉淀，友邦已經是最大的泛亞地區獨立上市人壽保險集團，覆蓋亞太區18個市場，總部就在香港。

一個關鍵數據：友邦是香港擁有最多保單的保險公司，客戶超360萬。每3個擁有個人醫療保險的香港人，就有1個是友邦客戶。

從投資策略來看，友邦是比較公認的穩健型，體現在分紅實現率上，波動很小，不會大起大落。如果你追求"穩"，友邦是首選。

友邦的代表產品「環宇盈活」，在限高政策下表現不錯，**30年可以達到6.5%**的收益上限。

保誠：英式分紅鼻祖，適合進取型投資者

保誠1848年創立，至今已有176年歷史，在香港、倫敦、紐約、新加坡四地上市，經營香港業務也有60年了。

保誠最大的特點是什么？英式分紅的引領者。

1995年，保誠首次將英式分紅產品引入香港。到現在，在香港市場上，只有保誠擁有超過30年英式分紅運營經驗，其他保險公司都不超過十年。

但這里有個關鍵點你要注意：保誠堅持一期產品一個資金池，不搞"大鍋飯"。

什么意思呢？其他保司會把收益做平滑——把好年份賺的錢拿來補差年份虧的錢，讓每年分紅實現率看起來都比較穩。

但保誠不這么干，所以它的分紅波動會比較大。

保誠的這種風格比較適合風險接受度高、進取型的朋友。如果你看重英式分紅經驗，保誠就是當之無愧的老大。

保誠的代表產品「信守明天」，**28年可以達到6.5%**收益上限，在老五家中表現靠前。

安盛：低調的全球巨頭，資管規模驚人

安盛保險總部位于法國，擁有200多年的歷史，1995年進入香港。

說實話，很多人對安盛不太熟悉。但這是一家低調卻實力雄厚的公司，在全球的保險和資產管理領域是一個不可忽視的存在。

幾個關鍵數據：

• 連續10年全球No.1保險品牌


• 2023年《財富》世界500強第91名


• 安盛投資管理公司管理資產規模達9460億歐元


• 在全球資產管理公司排名中，安盛以1.5萬億美元的資管規模位列第九

1.5萬億美元是什么概念？僅次于貝萊德、先鋒、富達這些國際知名金融巨頭。這個數字證明了安盛在全球范圍內的資產管理能力。

安盛的代表產品「摯匯」，整體表現中規中矩，勝在公司實力雄厚、品牌過硬。

永明：資管規模8萬億港元，人民幣保單首選

永明金融1865年成立于加拿大，1892年就進入香港市場了，已經扎根132年。成立時間甚至比加拿大政府還早，至今158年歷史。

永明最讓我印象深刻的是什么？資管規模。

全球管理資產規模高達8萬億港元，超過中國內地保險業總資產的1/4。旗下有五家自有的資管公司，在公募股權、固收、房產、基礎設施四大領域都很厲害。

永明還有個獨特優勢：首創美元、人民幣、加元、澳元四種貨幣相同收益。

目前市場上大多數保險公司，美元保單收益都比其他貨幣高。但永明做到了四種貨幣收益一樣。

如果你對未來人民幣大幅升值有信心，希望以人民幣來投保，永明是首選。

永明的代表產品「星河尊享II」和「星河傳承II」，后面會重點分析，這兩款在提領場景下表現極其亮眼。

港資新銳：周大福、富衛、萬通

聊完百年老店，再來看看港資新銳。這幾家公司雖然歷史沒那么長，但各有特色，產品競爭力也不弱。

周大福人壽：珠寶巨頭跨界，分紅實現率100%

相比友邦、安盛、保誠這些名字，很多人覺得周大福是一家不起眼的保險公司。那還真是冤枉它了。

周大福人壽的前身是成立于1985年的富通保險。2019年，新世界集團宣布收購，總資產達到812億港幣。2024年三季度，正式更名為周大福人壽。

新世界集團的業務涵蓋多個領域：周大福珠寶、K11、瑰麗酒店、新世界百貨……都是它家的。

一個驚人的數據：周大福珠寶的黃金儲備超過1743噸，以世界各國黃金儲備來統計，位列第八位。

富可敵國不是吹的。近一年來黃金大漲，周大福賺得盆滿缽滿。從眾多公司品牌名中選擇"周大福"這個名稱，可見鄭家對保險業務的重視。

雖然是市場新秀，但周大福的分紅實現率一直都是很好的，多款產品100%。

償付能力充足率314%，在行業里也是高水平。

周大福的代表產品「匠心傳承2」和「飛揚盛世」，后者在二年交方案下表現尤其亮眼，全周期幾乎沒有短板。

富衛：李澤楷旗下，香港本土口碑極佳

2013年，李澤楷旗下的盈科正式收購了荷蘭ING在香港、澳門以及泰國的保險業務，更名為富衛集團。

通過多筆并購，富衛快速發展，目前整個業務規模保持在全港前五，償付能力比率292%。

很多朋友反饋：香港本地醫療險里理賠比較方便、比較快的，除了友邦保誠，就是富衛了。

在香港本土消費者眼里，富衛是知名度比較高、口碑比較好的。

富衛應該算是一家有實力、有誠意、人性化且接地氣兒的公司。對數字化比較看重的年輕朋友，可以重點關注富衛。

富衛的代表產品「盈聚天下」，在提領場景下表現不錯，但綜合實力和永明的星河尊享II比還是有差距。

萬通：年金產品的王者，霸菱資管加持

萬通保險的股東主要包括云峰金融和美國萬通人壽。

美國萬通成立于1851年，擁有超過170年歷史，是全美五大人壽保險公司之一。香港萬通1975年成立，在香港穩健運營接近50年。2018年，坐擁螞蟻金服的云峰金融收購了萬通亞洲業務。

萬通最大的亮點是什么？旗下資管公司是全球資管巨頭霸菱，擁有260多年跨越多周期的資管經驗。

霸菱還是中國社保基金主要的管理者之一。能管好中國人的養老錢，實力可見一斑。

說到萬通，就不得不說年金。儲蓄險中終期紅利可以回撤甚至歸零，保司并不違約。

但年金一旦寫進合同，就必須一分不差地終身派發。

香港一直有"真年金選萬通"的說法。考慮補充養老收入的朋友，可以重點關注萬通保險。

萬通的代表產品「富饒千秋」，在年金領域有獨到優勢。

外資與中資：忠意、國壽海外、太保、太平

除了百年老店和港資新銳，還有外資和中資保司值得關注。尤其是中資保司，近幾年發展很快，對有"內地養老"需求的客戶特別友好。

忠意：意大利百年巨頭，前期收益爆發

忠意保險1831年在意大利創立，至今擁有超過190年的歷史。業務遍布全球超過50個國家和地區，截至2023年12月的資產規模超過6500多億歐元。

在《財富》雜志世界500強中，忠意位列第137位，長期穩居前100強。

1975年，忠意首次在香港開展業務，開始進駐亞洲。現在，忠意已經將中國香港定為集團的亞洲總部。

忠意的代表產品「啟航創富（卓越版）」，15-22年收益全場最高，主打前期高爆發。

但這個坑我必須提醒你：忠意分紅產品樣本數量較少，即便全是100%，參考意義也沒宏利那么強。

國壽海外：央企背景，香港最大中資保司

國壽（海外）是香港最大的中資保險公司，也是香港最大的中資機構投資者。

早在1984年，國壽就在香港設立分公司，是中資系中最早進入香港市場的企業，目前在體量上穩居第一。

一個關鍵背景：中國人壽集團90%的股份由中國財政部直接持有，10%由全國社保基金理事會持有。

實控人是中國政府，這個背景意味著什么，不用我多說了吧？

連續21年入選《財富》世界500強企業，2023年排名第54位。

連續16年入選世界品牌500強，2023年品牌價值4855.67億元人民幣。

國壽海外的代表產品「傲瓏盛世」和「智裕世代」，適合看重央企背景、追求穩健的客戶。

太保香港：三地上市，首創"香港投保、內地養老"

太保（香港）是2021年由中國太平洋保險集團設立的新公司。背靠上海國資委，是國內三大壽險公司之一，也是首家在上海、香港、倫敦三地上市的保險企業。

在全球保險品牌100強中，太保連續多年位于第5名位置。資管近3萬億人民幣，1.8億客戶遍布世界各地。

太保最大的亮點是什么？2022年推出「太保尊尚會」，提供內地高端養老社區服務。

這是市場首家為客戶提供養老解決方案的人壽保險公司。配合高收益的香港產品，兼顧保單靈活的同時，又滿足了財富世代傳承的美好愿景。

簡單說就是：香港投保享高收益，退休后回內地住高端養老社區。

對于有"內地養老"需求的客戶，太保是絕佳選擇。2023年分紅實現率100%，產品表現也很穩。

太保香港的代表產品「世代悅享2」和「世代鑫享」，值得重點關注。

太平香港：央企品牌，同樣支持內地養老

太平人壽（香港）隸屬于中國太平保險集團。這家擁有近百年歷史的民族品牌創建于1929年，既是第一家境外上市的中資保險企業，也是唯一一家管理總部設在境外的中管金融機構。

2022年總資產規模超1000億港元，新單保費收入約39億港元，在香港地區位列第七位，澳門地區位列第四位。

2023年位居《財富》雜志世界500強第385位，品牌金融"全球最具價值保險品牌100強"第31位。

和太保一樣，太平也能做到香港投保、內地養老，依托的是內地完善的太平養老社區。

太平香港的代表產品「頤年樂享II」，適合看重央企品牌、有內地養老需求的客戶。

各保司王牌產品實力驗證

聊了這么多保司背景，你可能會問：說得再好聽，產品收益到底怎么樣？

這個問題問得好。下面我用數據說話。

測算條件：0歲男寶作被保險人，每年6萬美金×5年，總保費30萬美金。

幾個關鍵結論，請重點看：

結論一：前20年看宏摯傳承

宏利的「宏摯傳承」5年交6年回本，市場領先。9年復利到4%，14年本金翻倍復利5.8%，21年本金翻3倍復利6%。

前20年斷層領先，如果你想在6-20年這個期間用錢，它都具有壓倒性的優勢。

結論二：限高政策下，誰先到6.5%誰就贏

2025年7月開始，香港保險實行限高政策，所有產品收益率最高不會超過6.5%。50年之后大家都差不多，所以關鍵看誰先到6.5%。

達到6.5%的時間排名：

• 安達傳承首創豐成：27年


• 保誠信守明天：28年


• 友邦環宇盈活：30年


• 永明星河傳承II：35年

結論三：綜合推薦順序

考慮品牌、資管、分紅穩定性，我的推薦順序是：

友邦環宇盈活 > 永明星河傳承II > 保誠信守明天 > 安達傳承首創

結論四：周大福飛揚盛世全周期無短板

二年交方案下，周大福「飛揚盛世」預期5年回本，10年IRR 4.25%，15年IRR 5.36%，20年IRR 6.08%，25年IRR 6.22%，30年IRR 6.42%，34年IRR 6.5%。全周期幾乎沒有短板。

結論五：忠意啟航創富的坑

忠意「啟航創富（卓越版）」15-22年收益全場最高，但我更推薦宏摯傳承。一方面宏利品牌更強、知名度更高；另一方面忠意分紅產品樣本數量較少，即便全是100%，參考意義也沒宏利那么強。

提領場景下的產品表現

很多客戶買港險的目的是養老——從某個時間點開始每年提領現金，作為退休金來用，想要終身提領，同時希望保單還剩余一部分作為傳承。

這種情況下，產品的選擇邏輯就不一樣了。

給你算筆賬：投入30萬美金，從第6年開始每年提取18000美金（總保費的6%），看各產品的賬戶余額表現。

![5年交從第6年開始每年提取18000美金的賬戶余額對比表](https://img.dahe2016.com/img-right/9a5f8e1049a5447e687af6