安盛盛利II：全網都在吹的"557提領王"，我先潑盆冷水

你好，我是大賀。北大碩士，深耕港險9年，幫上千位客戶避開過產品雷區。

最近安盛盛利II在港險圈火得一塌糊涂，557提領的噱頭幾乎刷屏了我的朋友圈。5年交完，第5年就能開始每年提領總保費的7%——這在以前是想都不敢想的事。

但先別急著上車。

今天這篇文章，我不打算跟風吹捧。好產品經不起挑刺嗎？咱們掰開了揉碎了說，先把這款產品的"軟肋"攤開來看，再聊它到底值不值得買。

說它是安盛的炫技之作，一點不夸張。但炫技歸炫技，盛利II并不是入手港險的最佳選擇——至少不是對所有人來說。

核心瑕疵：保證金額占比低意味著什么

數據不會騙人，我們先看一組讓人有點擔憂的數字。

盛利II的保證復利IRR峰值只有0.233%。你沒看錯，小數點后面三位數，幾乎可以忽略不計。

這意味著你能確定拿到手的"保證收益"，低得可憐。

再看復歸紅利占比。盛利II只有14.12%，而同類競品呢？

• 永明星河尊享II：22.76%


• 周大福匠心傳承2：22.77%


• 萬通富饒千秋：20.87%

盛利II比它們低了將近10個百分點。

這個坑我幫你踩過了，讓我解釋一下為什么這很重要。

港險儲蓄險的收益由三部分構成：保證金額、復歸紅利、終期紅利。前兩者是相對確定的，而終期紅利則取決于保險公司的投資表現和分紅政策。

當保證金額和復歸紅利占比都偏低時，終期紅利的占比就會被動拉高。換句話說，盛利II的實際收益會更加依賴安盛的分紅實現率。

這就像買房子——如果首付比例太低，月供壓力就會很大，一旦收入出問題，整個計劃就可能崩盤。

一旦未來分紅實現率不達標，計劃書上那些漂亮的數字，可能永遠只是數字。

安盛分紅實現率：歷史數據能否讓人安心

說完風險，我們來看看安盛的"成績單"能不能讓人放心。

翻開安盛歷年的分紅實現率報告，整體表現還是很不錯的。最高值達到117%，超額兌現；最低值是50%，確實有過波動，但整體沒有出現斷崖式下跌。

更值得關注的是總現金價值實現率，很多年份都能達到85%左右。這個指標比單看分紅實現率更有參考價值，因為它反映的是你實際能拿到手的錢。

再看幾個具體產品的表現：

• 安進儲蓄系列2-躍進自推出以來，總價值比率達100%-107%，不僅達標還超額


• 摯匯首次公布總價值比率就已經成功達到了100%

這些都是實打實的靠譜證明。

當然，過去的表現不能保證未來。但一家公司如果連續多年都能穩定兌現承諾，至少說明它的投資能力和誠信度是經得起檢驗的。

對比一下國內的理財市場，你就知道這種穩定有多珍貴。2024年信托違約規模超過653億，中植集團暴雷讓15萬高凈值客戶血本無歸。

在這種環境下，港險的"保證收益偏低"反而顯得是一種穩健——至少它不會突然告訴你本金都沒了。

公司實力：207年老牌保司的底氣

聊完產品，我們再往上看一層——這家公司到底靠不靠譜？

安盛1817年在法國成立，到現在已經跨越3個世紀。 拿破侖戰爭剛結束那會兒，安盛就開始做保險了。

兩次世界大戰、多次經濟危機、無數次金融動蕩，它都挺過來了，而且還越做越大。經歷過這一切還能穩穩立足，這本身就是最好的背書。

放在香港市場，安盛是香港所有保司中歷史最悠久的。比友邦老，比宏利老，比任何你聽說過的港險公司都老。

看幾個硬核數據：

• 標準普爾信用評級：AA-


• 穆迪長期債務評級：Aa3


• 惠譽國際評級：AA

三大評級機構一致給出高評級，信譽沒得說。

背后的資管集團管理著超萬億資金，規模相當于香港金管局外匯基金的2.4倍。償付能力充足率達到227%，監管只要求100%，它超了一倍多。

2025年上半年，安盛集團總收入643億歐元，同比增長7%；綜合收益45億歐元，同比增長6%。 在全球經濟放緩的大背景下，還能保持這樣的增長勢頭，說明公司的經營實力很扎實。

所以，前面說的那個瑕疵——保證金額占比低、需要依賴分紅實現率——確實存在。但從目前的數據來看，安盛是有能力彌補這一瑕疵的。

回到優勢：557提領到底有多強

風險聊完了，現在可以聊聊盛利II的核心賣點了。

在港險市場，此前567提領已是頂格配置：5年交完，第6年開始每年提領7%，這已經是行業天花板了。

而盛利II直接把這個天花板捅破——557提領，第5年就能開始提。

目前5年交熱門產品高達40款，幾乎所有一線品牌都有布局。但能滿足557提領的產品寥寥無幾，盛利II幾乎是獨一份。

光說概念沒用，我們看實際測算。以0歲男孩、5年交、年交10萬美金、從第5年起每年提取3.5萬美元為例：

• 第20年：盛利II賬戶剩余59.7萬美元，周大福匠心傳承2剩余38萬美元，差值21.6萬美元


• 第40年：盛利II剩余83.6萬，匠心傳承2剩余18.8萬，差值擴大到64.8萬美元


• 第60年：盛利II剩余158.9萬，匠心傳承2只剩9.7萬，差值達到驚人的149.2萬美元

越往后，安盛的優勢越大。到第100年，盛利II領先1164萬美元。

在557提領規則之下，安盛盛利II是妥妥的王者，目前全市場沒有對手。

567提領同樣領先：五款產品橫向對比

為了更客觀，我們把測算條件調整一下：5年交，年交6萬美元，第6年起每年提取2.1萬美元（總保費的7%）。這是更常見的配置方案。

這次拉了五款熱門產品做橫向對比：宏利宏摯傳承、安盛盛利II、永明星河尊享II、周大福匠心傳承2、萬通富饒千秋。

前14年，宏摯傳承確實能維持傳統優勢，賬戶余額最高。這也正常，宏利的產品一向以前期表現見長。

不過從第15年之后盛利II反超成為第一，而且這個領先優勢一直保持，直至第70年盛利II賬戶余額表現都是最突出的。

不論是更苛刻的557提領，還是更主流的567提領，盛利II的整體優勢都很明顯。它直接接過永明萬年青星河尊享II提領王的稱號，成了新的領跑者。

還有一點值得特別說明——盛利II支持1萬美金×5年交的小額保單也能實現557提領。

很多產品的高提領方案都有門檻限制，保費不夠就玩不了。但盛利II把這個門檻降得很低，對手頭資金不那么充裕、又想盡早獲取現金流的朋友來說，這是個非常友好的設計。

結論：瑕不掩瑜，盛利II值得考慮

最后幫大家做個總結。

盛利II有沒有問題？有。保證金額占比低、復歸紅利占比低，這是客觀存在的結構性瑕疵。 買這款產品，你需要對安盛的長期分紅能力有信心。

但安盛能不能讓人有信心？從歷史分紅實現率、公司財務實力、國際信用評級來看，答案是肯定的。207年的老牌保司，經歷過無數風浪，該有的底氣都有。

再看產品本身的硬實力：

• 盛利II-至尊15年IRR突破5%，30年IRR達到6.5%


• 前20年收益完全不輸環宇盈活這個"收益標桿"


• 557提領能力，碾壓級別的存在

當然，這款產品不是萬能的。如果你極度保守、只看保證收益，它可能不適合你。如果你對分紅實現率始終放心不下，可以考慮保證成分更高的產品。

但如果你想更早更快地獲取現金流，同時能接受一定的非保證成分，那安盛盛利II-至尊確實是個不錯的選擇。

瑕不掩瑜，這四個字用在盛利II身上，恰如其分。

大賀說點心里話

產品選對了只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，這里面的門道可能比產品本身更重要。同樣一份保單，渠道不同，到手成本可能差出好幾萬。