環宇盈活vs星河尊享2：兩款港險頂流，99%的人選錯了方向

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

今天這篇文章，我想先問你一個問題——

你買儲蓄險，到底想要什么？

說白了就是：你的錢，是打算安安靜靜躺30年不動，還是每年取一筆出來花？

這個問題想不清楚，選什么產品都是錯的。

我見過太多客戶，一上來就問"哪個收益高"，結果買完發現：收益確實高，但取錢的時候賬戶價值掉得厲害，后悔得不行。

友邦「環宇盈活」和永明「星河尊享2」，這兩款產品不管是收益、功能還是保司，都是市場當之無愧的第一梯隊。

但它們的"性格"完全不一樣——一個適合躺平增值，一個適合邊取邊漲。

你先想清楚自己要什么，再往下看。

場景一：長期躺平，追求極致增值

如果你的錢未來二三十年都不需要動，就想讓它安靜地滾雪球，那環宇盈活就是為你設計的。

我直接上數據：

• 保單第30年，環宇盈活的預期IRR已經達到6.5%，而星河尊享2只有6.31%


• 星河尊享2要到保單第50年，預期復利才能做到6.5%


• 保單第60年，兩款產品的現金價值幾乎一致，僅差36美元，預期IRR都是6.50%

這意味著什么？

環宇盈活在第30年就達到6.5%的增值速度，放在整個香港保險市場能排到前三名。

而星河尊享2要多等20年才能追上。

說句大實話：2025年5月，國內銀行存款利率又降了，活期利率已經接近0%，3年期定存也就1%出頭。

在這個背景下，能長期鎖定6%+預期收益的資產，真的越來越稀缺了。

如果你的需求是長期持有、快速增值，別猶豫，環宇盈活更適合你。

場景二：邊取邊漲，現金流才是王道

但如果你的需求不一樣——比如給孩子存教育金，18歲開始每年取一筆；或者給自己存養老金，60歲開始每年領——那你需要的是"取了錢，賬戶還能繼續漲"的產品。

這時候，星河尊享2就是王者。

我做了一個測算：10萬美元5年交，從保單第6年開始，每年提取總保費的6%，也就是3萬美元。

結果是：

• 保單第31年，星河尊享2的預期復利達到6.5%，并且一直持續下去


• 而環宇盈活在同樣的提取方式下，到保單第100年預期復利也只有6.22%

為什么差距這么大？

因為星河尊享2的復歸紅利賬戶占比非常高。復歸紅利一旦派發，就鎖進賬戶變成保證收益，你取錢的時候，剩下的錢還能繼續按高比例增值。

這個提取后的收益水平，在整個香港保險市場里能排到第一位。

如果你的需求是靈活提取，星河尊享2非常適合你。

場景三：多幣種配置，對沖匯率風險

很多客戶問我：大賀，我想做多幣種配置，萬一美元貶值了，能換成其他貨幣嗎？

兩款產品都支持貨幣轉換，但細節差別很大。

先說數量：環宇盈活支持9種貨幣轉換，星河尊享2支持6種。

但重點不在數量，在于"轉換質量"。

星河尊享2的貨幣轉換，是全市場唯一的真貨幣轉換——轉換前后保單不變、收益一致，不設調整基數，不需要產生額外費用。

什么意思？舉個例子：你買的是美元保單，10年后想換成人民幣保單。

大多數產品在轉換時會"重新計算"，相當于你退了舊保單、買了新保單，中間可能有損失。

但星河尊享2不會。它的4種貨幣（美元、人民幣、加元、澳元）保單回報完全相同，轉換就是"無縫切換"，沒有任何損耗。

目前在整個香港市場，只有永明能做到這點。

如果你有明確的多幣種配置需求，擔心匯率波動，星河尊享2的真貨幣轉換功能是獨一無二的優勢。

環宇盈活雖然支持的幣種更多，但轉換時可能涉及調整基數，具體要看轉換時的匯率和保單狀態。

場景四：傳承規劃，身故金怎么分？

儲蓄險買到最后，很多人都會考慮一個問題：這筆錢將來怎么傳給下一代？

兩款產品在身故支付選項上都非常靈活，可以自己指定支付比例、支付時間、支付頻率。但各有特色功能，適合不同的家庭需求。

星河尊享2的特色：指定人生事件觸發支付

你可以設定：當受益人大學畢業、結婚、生子時，一筆支付指定比例的身故金。

這個功能很實用。比如你給孩子存了一筆錢，希望他結婚時能收到一筆"父母的祝福"，就可以提前設定好，不用擔心自己不在了錢分不出去。

環宇盈活的特色：受益人靈活選項

這個功能更人性化——如果受益人不幸患上重大疾病，而且達到了指定年齡，受益人可以提前把剩余的身故金全部拿走。

舉個例子：你給孩子設定的支付方式是"從18歲開始，每年領取身故金的5%"。但孩子20歲時不幸確診重疾，需要一大筆治療費。

這時候，受益人可以申請把之后沒領取的身故金全部提前拿走，用于治療。

我見過太多客戶，買保險的時候只想著"怎么分錢"，沒想過"萬一孩子生病了，錢能不能及時用上"。環宇盈活的這個功能，真的很人性化，方便治療。

兩款產品的傳承功能各有側重：星河尊享2更適合"規劃人生節點的儀式感"，環宇盈活更適合"應對突發狀況的靈活性"。

保司靠不靠譜？分紅能不能兌現？

產品再好，保司不行也白搭。分紅險的收益大部分是"非保證"的，能不能兌現，全看保司的投資能力和誠信。

我直接說結論：友邦和永明，都是百年老店，實力都非常強。但如果非要比，友邦略勝一籌。

先看友邦

友邦的股東陣容堪稱豪華：

• 貝萊德集團（持股6.02%）


• 美國資本公司（5.12%）


• 先鋒集團（4.22%）


• 紐約梅隆銀行（3.37%）


• 摩根大通集團（2.07%）

這些都是資管總額超過萬億美元級別的機構，能給友邦提供非常多的投資經驗和資源。

分紅實現率方面，2025年友邦公布了63款產品的分紅實現率，過往所有產品的分紅實現率都在64%以上，最高能做到169%，平均值93.1%。

友邦的分紅實現率非常穩定，在我們統計的12家香港主流保司里能排到第一梯隊，而且是第一梯隊唯一的非中資保司。

向下波動小，上限還非常高。

2025年一季度，友邦的總保費達到82億港元，在非銀行系保險公司里排第2名，市場占有率8.8%。

再看永明

永明成立于1865年，比加拿大政府還早，經歷過一戰二戰，但160年間分紅從未間斷過。

永明旗下有5大資產管理公司：MFS（超5560億美元）、SLC（580億加元）、CRESCENT（550億加元）、BGO（440億加元）、InfraRed（170億加元），分別聚焦股票、固定收益、實物資產、地產、另類資產不同領域。

分紅實現率方面，永明最新公布的28款產品，平均分紅實現率87.8%，最低52%，最高120%，8成產品的分紅實現率都在80%以上。

2025年一季度，永明的總保費35億港元，在非銀系保司里排第6位。

整體來看，永明也是比較穩定的，但和友邦比差了一點。在公司層面，兩家保司的實力都非常強大，友邦憑借更高的市占率和更穩定的分紅表現，略勝一籌。

紅利鎖定：落袋為安還是繼續博弈？

儲蓄險的收益大部分是非保證的，市場好的時候漲得快，市場差的時候可能縮水。紅利鎖定功能，就是讓你在高點"落袋為安"的工具。

兩款產品都有紅利鎖定功能，但規則差別很大。

環宇盈活的紅利鎖定

• 從保單第15年開始可以使用


• 單次鎖定比例10%-70%，鎖定金額不低于100美元


• 沒有累計鎖定比例的要求，理論上可以鎖定大部分紅利


• 支持紅利解鎖——如果后悔了，可以把鎖定的錢解鎖出來繼續投資

另外，環宇盈活還有一個"價值保障選項"，從保單第6年就能使用。除了鎖定復歸紅利和終期紅利，還可以選擇鎖定保證收益賬戶。

星河尊享2的紅利鎖定

• 從保單第5年開始就能使用（比環宇盈活早10年）


• 單次鎖定比例10%-50%，累計最高只能鎖定50%


• 鎖定后，保單的名義金額、保費總額、保證收益和非保證收益都會按比例下降


• 不支持紅利解鎖

簡單總結：

星河尊享2的紅利鎖定啟動更早（第5年 vs 第15年），適合想早點"落袋為安"的人。但鎖定上限只有50%，而且鎖了就不能解鎖。

環宇盈活的紅利鎖定啟動晚一些，但鎖定比例更高、更靈活，還支持解鎖，適合想保留更多操作空間的人。

你的答案是？

說到這里，你應該對這兩款產品有清晰的認知了。

• 長期持有、快速增值 → 選環宇盈活


• 靈活提取、邊取邊漲 → 選星河尊享2

當然，也可以既要又要，綜合配置。比如一部分錢買環宇盈活做長期增值，一部分錢買星河尊享2做現金流規劃。

適合的才是最好的。別被收益數字迷惑，先想清楚你到底要什么。

大賀說點心里話

產品選對了只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，里面的門道更多。同樣的產品，不同渠道的成本差距可能超出你的想象。