銀行存款利率跌到1%，99%的人不知道：8家港險公司有個隱藏分水嶺

你好，我是大賀。

北大碩士，深耕港險9年，服務過**500+**內地家庭。

2025年12月，六大行同日下調存款利率的新聞刷屏了。

3年期大額存單利率降到1.5%-1.75%，5年期大額存單直接從APP下架。

更扎心的是，部分村鎮銀行活期存款利率已經低到0.05%。

我見過太多客戶拿著幾百萬存款問我："大賀，錢放銀行跑不贏通脹，買股票又怕虧，到底該怎么辦？"

說白了就是：你的錢該往哪放？

今天這篇文章，我不講虛的。

香港保險市場以高預期收益和全球化資產配置著稱，但8家主流保司的投資策略差異巨大——同樣的保費投入，選錯保司可能差出幾百萬。

先別急，咱們捋一捋。

靈魂拷問：你能承受多大的收益波動？

很多人踩的坑是：一上來就問"哪家保司收益最高"。

這個問題本身就問錯了。

選保司就像選"財富合伙人"，沒有絕對"最好"，只有"最適合"。

我把投資者分成四類，你先對號入座：

第一類：保守型
你最在意的是本金安全。哪怕收益低一點，也絕對不能虧。教育金、養老金這種剛性需求，容不得半點閃失。

第二類：平衡型
你希望穩中求進。債券打底保安全，但也想有點增長空間。投資周期10-20年，能接受小幅波動。

第三類：進取型
你能扛得住波動。資金是長期閑錢，目標年化6.5%以上，中期波動不影響睡眠。

第四類：特殊需求
你要么想自主調控風險，要么需要"類美債"替代品。

找到自己的類型了嗎？

接下來，我按類型給你拆解對應的保司。

保守型：本金安全是第一優先級

如果你屬于極度風險厭惡者，我推薦你重點看這四家：宏利、友邦、富衛、周大福人壽。

核心邏輯：高比例配置高評級債券（70%-80%+），波動小，本金安全優先。

先看友邦。

2024年友邦投資總額達2553億美元，近**70%**配置于固定資產。

更關鍵的是，70%以上投資期限超過10年——這意味著什么？鎖定長期利率，穿越經濟周期。

友邦「盈御3」的投資策略也很穩：債券及固定收入工具占25%-100%，增長型資產占0%-75%。

再看宏利。

這家138年歷史的老牌公司，**70%**資產為A級及以上優質債券。

投資分散于美國(42%)、加拿大(27%)、亞洲(22%)等地區。

還有富衛，**99%**是優質投資級別債券，這個比例在行業里相當炸裂。

結論：這幾家保司用高評級債券給你的錢上了"安全鎖"。

適合教育金、養老金這種絕對不能虧的錢。

平衡型：債券打底，彈性增長

如果你想穩中求進，我推薦安盛、永明。

這兩家的策略是：債券打底（60%-75%）+ 彈性增長空間（股票/私募等）。

先看安盛。

安盛被譽為歐洲排名第一的資產管理公司，全球管理總資產超過1萬億美元——相當于香港外匯基金的2.4倍。

在總資產布局中，固定收益占比74%，其次是房地產和上市股權合計占比14%。

安盛的投資風格分為謹慎型、平衡型和進取型三檔，收益波動可控，資產靈活適配市場變化。

再看永明。

永明的固收資產占比極高達75%，其中**97%**評級為"投資級"高質量（BBB及以上級）。

永明的專業化投資團隊，跨周期、跨市場、跨區域篩選優質標的，穿越周期可持續長期穩健+增值。

這兩家適合投資期較長（10-20年），希望收益有一定潛力又不愿承受過大波動的人。

進取型：能扛波動，追求高復利

如果你能扛得住波動，追求高復利，我推薦保誠、萬通。

先看保誠。

保誠的權益類資產占比50.3%，顯著高于行業平均水平。

2024年相較于2023年，權益類資產增持了25%，債權類減持了11%——年度凈利潤整體增長了40%。

保誠「信守明天」的資產配置更激進：固定收益證券占30%，股票類別證券占70%。

保誠是少數在極端市場下仍維持較高紅利派發能力的老字號保險公司之一。

波動大，但長期復利潛力強。

再看萬通。

萬通2024年總投資資產2853億美元，**83%配置于債券且96%**為高評級債券。

萬通依托于霸凌資管和全球另類投資網絡，鏈接N個全球頂尖投資合作伙伴，專注債券+精選私募，捕捉高質量非公開市場機會。

這兩家適合資金為長期閑錢，目標年化6.5%，能承受中期波動的人。

特殊需求：靈活調控與類美債替代

有兩類特殊需求的朋友，我單獨說一下。

第一類：想自主調控風險

推薦周大福人壽。

截至2024年6月，周大福的總投資組合資產管理價值高達777.21億港元，復合年度增長率達到18%。

債券投資（含債券基金）占總投資組合資產價值的75%。

周大福「匠心傳承」提供三種投資策略：一般情況（**25%-50%**固定收入+**50%-75%**股權）、財富躍進選項（**15%-40%**固定收入+**60%-85%**股權）。

第10年后可以靈活切換策略，是目前市場上罕見的"可調檔"產品。

第二類：需要"類美債"替代品

推薦萬通。

高質債券+私募債的組合，是美債收益下行后的優質替代方案。

分紅實現率：用歷史驗證選擇

說了這么多投資策略，你可能會問：這些保司說得這么好，實際兌現了多少？

分紅實現率就是答案。

它直接告訴你，保險公司過去承諾的收益，到底兌現了多少。

2024年各大保司的分紅實現率報告均已出爐：

• 友邦：平均分紅實現率99%，「充裕未來2」連續**7年100%**達成，港險市場第一梯隊


• 安盛：平均分紅實現率97.5%，22款儲蓄險平均94.7%（最高117%）


• 保誠：平均分紅實現率84.5%，主力儲蓄險集中在80%-110%


• 友邦、安盛、宏利、永明、萬通、周大福、國壽：波動小，多年數據扎實，更穩

再看各家產品的預期收益對比：

多數產品50年后IRR趨于穩定（約6.45%-6.48%），短期（5-10年）IRR差異顯著。

這意味著：選對產品，短期收益差距可能高達數十萬。

結語：把錢交給全球頂配資管團隊

香港保險市場的競爭，本質是投資能力的比拼。

友邦的穩定、保誠的激進、安盛的靈活、萬通的進取……每家保司都有其獨特優勢。

但這些保司的目標一致：在控制風險的前提下，最大化長期收益。

2025年一季度，商業銀行凈息差已經降到1.43%，明顯低于1.8%警戒水平。

銀行自身經營都承壓了，你的錢還放在銀行"吃灰"嗎？

選擇香港保險，就是選擇把錢交給"全球頂配的資管團隊"打理。

大賀說點心里話

看完這篇文章，你應該知道自己適合哪類保司了。

但選對保司只是第一步，怎么買、在哪買、能省多少錢，這里面還有很大的信息差。