國壽傲瓏盛世：被吹成"央企神盤"的港險，有3個真相沒人敢說

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

今天這篇不恰飯，優缺點都給你擺出來，買不買你自己決定。

最近后臺問國壽傲瓏盛世的人特別多，畢竟頂著"央企背景"的光環，加上鋪天蓋地的宣傳，很多人覺得閉眼沖就完事了。

但客觀來說，這款產品真沒有宣傳得那么神。

開門見山：這款產品確實不驚艷

先說結論：傲瓏盛世沒有讓我非常驚艷。

為什么這么說？

國壽之前的王牌產品傲瓏創富，是市場上非常稀缺的美式分紅產品，每年派發現金紅利，這筆錢是純利息，拿走不會影響保證部分的金額。

但傲瓏盛世完全換了賽道。

它拋棄了傲瓏創富原有的美式分紅特色，開始加入英式分紅賽道卷收益。結果呢？沒卷出太多名堂。

紅利結構變成了復歸+終期紅利，提取之后會在一定程度上傷害本金。

數據不會騙人。

以255提取方案來看，傲瓏盛世的保證金額一直在下降，而且低于本金；而傲瓏創富的保證金額在后期一直高于本金。

這意味著什么？

同樣是提錢出來用，傲瓏創富越提越安心，傲瓏盛世越提越心虛。

收益對比：不是最強，但差距有限

既然換了賽道，收益總該卷贏了吧？

理性看待，確實有進步，但也沒拉開差距。

傲瓏盛世只支持兩年繳費，我拿它跟市場上所有1/2/3年繳費產品做了對比：

• 10年IRR 4.01%，中規中矩


• 20年到40年的IRR處于第一梯隊


• 40年漲到封頂6.5%，增長速度算比較快

但如果你打算邊存邊取呢？

國壽主打的255提領密碼：2年交，每年交5萬美金，第5年開始每年領5000美金。

客觀來說，國壽海外對比市面上其它比較適合提領的產品，前中后期都不算最有優勢的。

具體差多少？

領到保單第10年，剩余現金價值和表現最好的啟航創富卓越班相比，差距約5000美金。

領到保單第30年，和永明萬年青星河尊享2相比，差距約2萬美金。

跟優秀的產品之間差距也不算大，但確實不是最能打的那個。

紅利結構的劣勢與巧妙化解

為什么提領表現不是最強？這跟紅利結構有很大關系。

先科普一下：英式分紅的保單結構一般都是保證金額+復歸紅利+終期紅利。

如果從保單里提取，一般優先從復歸紅利里取，因為從復歸紅利里取錢不會影響保單的名義金額。

等復歸紅利取完了，再按比例從保證金額和終期紅利里取。這時候取錢相當于部分退保，會直接影響保單名義金額，對未來增值產生比較大的影響。

所以英式分紅的保單，復歸紅利占比越高，就越適合提領。

傲瓏盛世的復歸占比如何？

以2年繳、年繳10萬美金測算：

對比永明星河尊享2，同樣的繳費方式：

可以很直觀地看到：兩款產品總收益差距不大，第30年傲瓏盛世甚至還高一點。

但復歸紅利占比卻更低。

這就導致如果從前期就開始提領，傲瓏盛世相比別的產品不占優勢。

但是，國壽做了一個巧妙的創新。

我仔細看了計劃書，發現它提領時沒有只提領復歸賬戶，而是同時提領復歸+終期賬戶。

這樣一來，復歸賬戶消耗得更慢，保單更晚才會動用到保證賬戶，降低了對后期增值速度的影響。

雖然紅利結構上不占優勢，但這個產品用了巧妙的方式化解了這一點，讓影響變得沒那么大。

這點我要給國壽點個贊，確實動了腦筋。

功能升級：有亮點也有雞肋

除了收益，國壽還在功能上做了升級。優缺點都給你擺出來。

亮點：保單暫托人功能

這個功能我認為非常實用。

舉個例子：媽媽給孩子買了一份傲瓏盛世，把小姨設為保單暫托人。孩子還沒成年時，媽媽不幸去世了。

這時候小姨代為監管這張保單，但權力有限——只能交保費、改通訊資料，沒辦法變更投保人、受保人、受益人，也不能提取保單價值。

等孩子成年后，保單權益才會轉移給孩子。

這跟"后備持有人"完全不一樣。如果小姨是后備持有人，媽媽去世后小姨直接成為保單持有人，可以行使所有保單權益。

保單暫托人功能能保障未成年受保人權益，這點確實想得周到。

雞肋：年金轉化功能

這個功能雖然叫年金轉換，但跟萬通富饒千秋的年金轉換完全不是一回事。

簡單來說，就是受保人滿65歲后，可以全數退保，把退保拿到的錢轉換成10年期或20年期年金，每年固定領錢。

既要全數退保，而且不是終身年金，應用場景有限。適不適合看你自己，但我個人覺得有點雞肋。

但是，選港險不只是選產品

說到這里，你可能覺得傲瓏盛世也就那樣。

但我要說一個很多人忽略的事實：選港險，不只是選產品。

2025年國有大行五年期定存利率降到了1.55%，貨幣基金收益率跌破2%，但居民儲蓄規模逆勢突破145萬億。

為什么？因為大家對確定性收益的追求越來越強烈。

港險真正的用途是什么？

一是美元資產的對沖，中美對抗是避免不了的世界格局，我們不能只賭一方。

二是在保本的前提下做全球優質資產的投資，目前在國內想找優質資產投資還是比較困難的。

所以你可以把香港保司當作你做全球投資的專業助理——專業團隊管理你的錢，保本，有更高的預期收益，這就足夠了。

挑選港險時，除了看產品收益，真正要挑的是基金經理（保險公司）。

傲瓏盛世20年到40年的IRR處于第一梯隊，40年達到封頂6.5%。幾千幾萬的預期收益差距，可能后期分紅實現率好一點就可以抹平。

國壽：最讓人安心的基金經理

如果把保險公司當作基金經理來看，國壽確實沒得挑。

央企背景，錢放這里很安心。

國壽的股東是中國財政部和社保基金會。

這意味著什么？即便出現一些大的沖突，你的財產也有最強背書。

投資策略穩健且有視野。

我之前去香港跟他們負責人聊過投資策略。國壽采取內外兼修的投資策略：內部有自己的資管團隊，同時引進外部專業資管團隊，通過賽馬機制篩選能力業績更好的投資機構。

不僅保持了央企的穩定傳統，還兼具了國際投資視野。

2023年國壽可投資金額達3932億港元，其中**81%**投向固收類資產，主要包括美國國債、發達市場投資級信用債等高評級債券，其余小部分投向權益類、另類資產和現金。

這種配置邏輯跟高凈值人群追捧黃金的邏輯一致——追求確定性和避險。

分紅實現率第一梯隊。

數據不會騙人。國壽今年公布的最新分紅數據：

• 9成以上產品分紅實現率在**70%**以上


• 約一半產品實現率在**80%**以上


• 終期紅利連續**8年100%**達成


• 10年+保單分紅實現率全部在78%以上，最高達99%，平均值85%

在我們的排名里，國壽位列第一梯隊。長期投資和分紅實力值得信任。

結論：產品一般，但公司值得托付

最后總結一下。

傲瓏盛世從傲瓏創富的美式分紅轉向英式分紅，犧牲了一部分確定性，換來了更高的預期收益。

只支持兩年繳費，收益處于第一梯隊但不是最強，紅利結構不占優勢但用巧妙方式化解了影響。

單從產品來說，確實沒有讓我非常驚艷。

但在如今的港險市場，公司品牌以及投資分紅的穩定性可能比產品細節更重要。

從公司層面和過往分紅表現來說，國壽有非常大的不可替代的優勢。

國壽這家公司的產品，依舊是港險市場比較好的選擇之一。適不適合看你自己。

大賀說點心里話

產品怎么選只是第一步，怎么買才是真正省錢的關鍵。同樣的產品，渠道不同，到手成本可能差出一大截。