友邦環宇盈活：功能堪稱港險天花板，但有個短板必須先說清楚

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年，服務過50多個企業主家庭的財富傳承規劃。

今天想聊一款剛上市的產品——友邦「環宇盈活」。

很多人買港險只盯著收益表看，0.1%、0.2%地摳數字。但我想說，對于家庭財富傳承來說，保單功能比收益重要100倍。

這款產品的功能設計，可以說是我見過的港險里最豐富的，傳承功能堪稱天花板。

但在吹它之前，我必須先把它的短板擺出來——因為這個短板，可能直接決定它適不適合你。

開門見山：這款產品有一個明顯短板

做了這么多年財富規劃，我有個原則：先說缺點，再說優點。

這樣你才能判斷這產品到底適不適合自己。

環宇盈活最大的問題是：前期不太適合提領。

這話怎么理解？我給你拆開說。

港險儲蓄險的收益結構，通常分三塊：保證收益賬戶、復歸紅利賬戶、終期紅利賬戶。其中，復歸紅利是"已經到手"的錢，提取時優先從這里拿，不影響保單后續增值。

復歸紅利占比越高的產品，越適合早期提領——因為你取錢的時候，動的是"已經鎖定"的部分，不會傷害保單的長期增長潛力。

環宇盈活的復歸紅利占比是多少呢？

• 保單第10年：復歸紅利占總收益約 9.5%


• 保單第20年：占比降到 6.23%


• 保單第30年：只剩 3.8%

這個數字什么概念？

比友邦自家的盈御3略高一點，但和已經下架的"活享"系列比，縮水了近三分之二。

我做了一個對比測算，用同樣的"566提領方式"（第5年開始每年提6%，提6年），對比環宇盈活和市面上幾款熱門產品：

數據很直觀：

• 第10年，環宇盈活的預期IRR是 3.46%，在幾款產品里表現不錯


• 但到第20年，IRR只有 5.33%，落后于星河尊享的 5.86% 和富饒千秋的 5.81%


• 第30年差距更大，環宇盈活 5.98%，而星河尊享做到了 6.49%

越到后期，環宇盈活在提領場景下的劣勢越明顯。

所以我的結論是：如果你買港險的主要目的是"前期就要用錢"，比如5-10年內就想開始提領做現金流，那這款產品可能不是最優選擇。

但如果你不急著提領呢？

那接下來的內容，可能會讓你眼前一亮。

但如果你不急著提領，它的收益非常能打

說完短板，我們來看這款產品的靜態收益表現。

所謂"靜態收益"，就是你不提領、不動保單，讓它自己滾動增值，能達到什么水平。

先看回本速度：

• 5年交保單，預期第7年回本


• 第18年保證回本（這是寫進合同的，不靠預期）

再看各階段的IRR（內部收益率）：

• 第10年：3.51%


• 第20年：5.69%


• 第30年：6.50%（封頂）

在目前5年交的產品里，能排到第一梯隊。

尤其是第30年直接達到 6.5% 的封頂收益——要知道，市場上大部分產品，要到第40年之后才能摸到這個水平。

我拉了一張對比表，10款主流產品的IRR對比：

可以看到，第30年這個節點，環宇盈活的6.50%是唯一一個提前封頂的產品，其他產品大多在6.1%-6.3%之間徘徊。

這個收益不僅比友邦自家的盈御3強了不少，也基本領先整個市場。

我再給你看一個具體案例：

30歲女性，每年交6萬美元，交5年，總投入30萬美元。

保單各階段的現金價值變化如下：

• 40歲（第10年）：總額約 39.5萬美元


• 50歲（第20年）：總額約 81.2萬美元


• 60歲（第30年）：總額約 175.6萬美元

30萬變175萬，30年接近6倍。

當然，數字再漂亮都是預期，實際能拿多少還要看分紅實現率。但從友邦過往的表現來看（后面會詳細講），這個預期是有底氣支撐的。

第30年可以說來到了它的統治區。

所以你看，這款產品的定位很清晰：不適合早期提領，但適合長期持有、穩健增值。

如果你的規劃是"先放20-30年，給孩子的教育金或者自己的養老金"，那這款產品的收益表現是非常能打的。

更驚艷的是它的功能設計

說實話，收益只是港險的"基本功"。

真正讓我覺得這款產品值得單獨寫一篇文章的，是它的功能設計。

我常跟客戶說一句話：有錢不難，傳下去才難。

很多企業主家庭，資產幾千萬甚至上億，但真正能順利傳到下一代手里的，可能連一半都不到。

為什么？因為缺乏"架構設計"。

港險的功能，本質上就是一套"財富傳承的架構工具"。用對了就是神器，用不對就是普通理財。

環宇盈活在功能上，可以說是目前港險產品中最豐富的。

它不僅繼承了盈御3的全部功能——貨幣轉換選項、保單分拆、更改受保人、紅利鎖定與解鎖——還在4個關鍵功能上做了升級。

功能一：升級版保單分拆

保單分拆這個功能，做財富傳承的朋友應該不陌生。

簡單說，就是把一份大保單拆成幾份小保單，分給不同的家庭成員。比如你買了一份100萬的保單，可以拆成3份，分別給三個孩子。

這個功能很多人不知道它有多好用。

市場上大部分產品的規則是：從保單第5年開始，每年只能行使一次分拆。

但環宇盈活呢？

• 從保單第1年就能拆分


• 每天可以分拆1次

沒看錯，是每天。

這意味著什么？

假設你有一份保單，原本打算留給大兒子。但后來家庭情況變化，你想把一部分給小女兒，另一部分捐給慈善機構。

用傳統產品，你可能要等好幾年，而且操作受限。用環宇盈活，你可以隨時調整，靈活度拉滿。

保單分拆功能非常靈活，架構設計是門學問，這款產品給了你足夠的操作空間。

功能二：靈活提取選項

這個功能，是我覺得最有"人情味"的設計。

傳統的保單提領，錢只能打到保單持有人自己的賬戶。

但環宇盈活新增了一個功能：可以把每年提取的收益，直接打給你指定的收款人。

比如你每年從保單里提5萬美元，你可以讓保險公司直接把這筆錢打到你媽媽的銀行卡上，或者打到你孩子的賬戶上。

錢不經過你的手，不留任何轉賬記錄。

而且收款人的范圍非常寬松：

除了直系親屬，還包括：

• 叔叔阿姨


• 表兄弟姐妹


• 同居伴侶（包括同性伴侶）


• 香港注冊的慈善機構


• 香港安老院

而且收款對象和收款次數可以無限次更改。

這個功能對一部分家庭和情感關系比較復雜的朋友來說，非常實用。

我就不展開說了，懂的人自然懂。目前這個功能，香港市場只有少數幾家保險公司具備，環宇盈活是其中之一。

市場首創的人性化設計

除了上面兩個功能，環宇盈活還有幾個"市場首創"的設計，我覺得非常值得單獨拿出來講。

功能三：受益人靈活選項

傳統的身故賠償，都是投保人去世后，一次性把錢給到受益人。

但這樣做有個問題：如果受益人是個孩子，或者是個不太會理財的人，一下子拿到一大筆錢，可能很快就花光了。

環宇盈活提供了6種身故金支付方式：

• 全部一次性支付


• 定額定期支付


• 遞增支付


• ……

這種"類信托"功能，其實很多產品都有。但環宇盈活不一樣的地方在于：

如果受益人不幸患上重大疾病，而且達到了指定的年齡，受益人可以提前把錢拿走，方便治療。

你想想，如果你設定的是"受益人30歲才能拿到全部身故金"，但受益人25歲得了重病，急需用錢治療，傳統產品可能就卡住了。

環宇盈活允許在這種情況下提前支取，既保護了財富傳承的節奏，又照顧到了人性化的需求。

功能四：未來守護選項

這個功能稍微復雜一點，我盡量說得通俗。

假設你買了一份保單，指定你的小兒子（10歲）為第二持有人。如果你不幸去世，小兒子還未成年，沒辦法接管保單怎么辦？

傳統做法是設立一個"保單暫托人"，比如你的兄弟，讓他暫時托管保單，等小兒子成年后再交接。

但問題來了：如果你有兩個孩子，大兒子已經成年，小兒子還小，你想讓他們各拿一半怎么辦？

環宇盈活的"未來守護選項"允許保單暫托人來分拆保單。

暫托人可以把保單拆成兩份，一份給大兒子，一份繼續托管給小兒子，等他成年后接管。

這個功能在市場上是首創的。

對于家庭成員結構復雜、需要精細化傳承規劃的朋友來說，這個功能用對了就是神器。

功能五：健康障礙選項

最后一個功能，也是首創。

假設你突發意外，比如中風、昏迷，暫時失去了行為能力，但你急需用保單里的錢來支付醫療費用怎么辦？

傳統保單，你自己不能操作，家人也沒有權限，就卡住了。

環宇盈活允許你提前指定最多兩位18歲以上的家庭成員，在你突發意外時，讓他們成為部分保單的持有人，幫你處理保單事務。

你還可以靈活設定保單所有權的百分比，比如讓你老婆持有 60%，讓你兒子持有 40%。

這個功能的本質是：給你的保單上一道"應急保險"，確保在你最需要幫助的時候，有人能幫你動用這筆錢。

產品功能真的很豐富。

我做了這么多年財富規劃，見過太多"有錢但傳不下去"的案例。很多時候不是錢的問題，是架構的問題。

環宇盈活這些功能，本質上就是在幫你解決"架構設計"的問題。

友邦的底氣：萬億級股東與穩健分紅

功能再好，也要看公司能不能兌現。

港險的收益分兩塊：保證收益和非保證收益（分紅）。保證收益寫進合同，公司必須給；分紅收益則取決于公司的投資能力和分紅意愿。

所以選港險，選公司和選產品一樣重要。

股東背景：全球資管巨頭

友邦的股東包括：

• 貝萊德集團


• 美國資本公司


• 摩根大通集團


• 紐約梅隆銀行

這些都是資管總額超過萬億美元級別的機構。

這樣的股東能給友邦提供什么？更多的投資經驗、更豐富的投資資源、更強的風險管理能力。

投資策略：重倉亞洲，穩健為主

2024年，友邦的總投資資產達到2553億美元。

資產配置結構大概是"721"：

• 固收類資產占比 69%，其中國家級別債券占比接近6成


• 權益類資產占比約 24%


• 房地產占比 3%，其他投資占比 4%

這個配置非常穩健，以債券為主，權益為輔，不會出現大起大落。

更有意思的是投資地區：

友邦跟很多港險公司非常不一樣。

大多數港險公司都是重倉美國，但友邦是重倉亞洲。

政府債券方面：

• 中國內地占比 45%


• 泰國占比 18%


• 美國僅占比 11%，排第三

很多朋友可能不知道，過去兩年由于內地持續降息，債券在資本市場的表現非常不錯。友邦這個配置，吃到了亞洲債券的紅利。

分紅實現率：第一梯隊

說一千道一萬，最終還是要看分紅實現率。

友邦2024年公布了63款產品的分紅實現率：

幾個關鍵數據：

• 過往所有產品分紅實現率在 64%以上


• 最高做到 169%


• 平均值 93.1%

分紅實現率向下波動小，而且上限非常高。

長期數據也很亮眼：

• 10年以上的產品有 38款


• 長期平均實現率 86%

不管是從分紅產品數量、分紅波動度，還是長期分紅保單表現來看，友邦都是分紅非常穩的公司。

在我們內部制作的"港險分紅實現率排名"表上，友邦位列第一梯隊。

這也是我敢推薦這款產品的底氣：功能再好，如果公司分紅拉胯，那都是空談。友邦的分紅表現，給了環宇盈活一個堅實的支撐。

結論：一個短板，換來全面均衡

最后做個總結。

對比完近期各大港險保司的新品以后，我認為環宇盈活最大的優勢是：產品各方面表現都很均衡，沒有大的短板。

唯一的弱點在于前期不太適合提領。

但如果你不是特別在意這一點的話，其它部分可以用近乎完美來形容：

• 靈活的保單功能（市場最豐富）


• 強大的公司實力（萬億級股東）


• 不俗的收益表現（第30年封頂6.5%）


• 穩健的投資和分紅（第一梯隊）

再看一下基本信息：

• 繳費年限：一次性或 5年繳


• 繳費貨幣：美元、港元、澳門幣


• 保障年期：終身


• 投保 2年 后可轉換9種貨幣

這款產品適合誰？

1. 不急著提領，規劃周期在 20年以上 的朋友


2. 看重保單功能，有財富傳承需求的家庭


3. 認可友邦品牌，追求穩健分紅的投資者

不太適合誰？

1. 5-10年內就想開始提領做現金流的朋友


2. 對復歸紅利占比有硬性要求的投資者

說到底，2025年的銀行存款利率還在往下走，部分銀行甚至出現了利率倒掛——5年期利率比3年期還低。

銀行理財打破剛兌后，凈值波動加劇，很多人"跌麻了"。

在這個背景下，能鎖定長期收益、功能豐富、適合做家族財富傳承的工具，越來越稀缺。

環宇盈活不是完美的產品，但它足以滿足大部分用戶的需求。

大賀說點心里話

產品分析到這里就結束了，但怎么買、怎么省錢，可能比選產品更重要。同樣的保單，不同渠道的成本可能差出一輛車。