安盛盛利II：被吹成"提領天花板"的港險，有個致命隱患99%的人不知道

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

最近后臺收到很多家長的私信，都在問同一個問題：想給孩子存一筆錢，盛利II到底值不值得買？

說實話，這個問題我研究了很久。今天就從家庭理財規劃的角度，把這款產品扒個底朝天。

先給大家看一組數據：0歲孩子投保，5年交完，從第5年開始每年領3.5萬美元，一直領到100歲，賬戶里還能剩1300多萬美元。

這不是我編的，是實打實的測算結果。復利的威力，時間越長越恐怖。

但盛利II真的完美嗎？往下看，我會告訴你一個99%的人都忽略的隱患。

557提領橫空出世，港險格局被打破

養娃養老都是大事，早規劃早安心。作為一個幫無數中產家庭做教育金、養老金規劃的理財師，我見過太多人等孩子要上學了才想起來存錢，結果手忙腳亂。

所以當安盛盛利II帶著557提領回歸的時候，我第一反應是：這對需要早規劃現金流的家庭來說，簡直是及時雨。

什么是557提領？ 簡單說就是5年交，第5年起每年提領總保費的7%。

在此之前，港險市場的分工其實挺明確的。想拿穩定的靜態收益，大多會看友邦環宇盈活；想靈活提領現金流，基本繞不開永明萬年青星河尊享II。

但盛利II一出來，直接把這個格局打破了。

要知道，長期復利型保險的核心是用時間換收益，提領時間越早、比例越高，對產品的抗風險能力和收益穩定性要求就越苛刻。之前行業里能做到567提領已經算頂格配置了，目前5年交熱門產品高達40款，但能滿足557提領的寥寥無幾。

557提領幾乎給港險圈來了次小地震。盛利II成了目前港險里少見的全能型產品，收益、提領雙強。

557提領實測：盛利II vs 匠心傳承2

光說不練假把式，港險的好壞，數字永遠是最實在的證明。

我們以0歲男孩，5年交，年交10萬美金，從第5年起每年提取3.5萬美元為例，做了一個詳細的對比測算。對比對象是周大福匠心傳承2，這是目前市面上少數能滿足557提領的產品之一。

結果如何？

第20年，盛利II剩余59.7萬美元，匠心傳承2剩余38萬美元，差值21.6萬美元。

第60年，盛利II剩余158.9萬美元，匠心傳承2剩余9.7萬美元，差值149.2萬美元。

到第100年，盛利II領先1164萬美元。

越往后，安盛的優勢越大。給孩子最好的禮物，是一份持續增長的賬戶。

這組數據足以說明，在557提領規則之下，安盛盛利II是妥妥的王者，目前全市場沒有對手。

567提領橫評：五款熱門產品誰更強

不過上面的測算是基于高保費+長期持有的結果，為了更加客觀，我們再用更主流的567提領做個驗證。

測算條件：5年交，年交6萬美元，第6年起每年提取2.1萬美元（總保費的7%）。對比產品包括宏利宏摯傳承、安盛盛利II、永明萬年青星河尊享II、周大福匠心傳承2、萬通富饒千秋。

前14年，宏摯傳承賬戶余額最高，這是它的傳統優勢。但從第15年之后，盛利II反超成為第一，直至第70年，盛利II的賬戶余額表現都是最突出的。

不論是更苛刻的557提領，還是更主流的567提領，盛利II的整體優勢都很明顯。它直接接過永明萬年青星河尊享II提領王的稱號，成了新的領跑者。

更讓我驚喜的是，盛利II支持1萬美金×5年交的小額保單也能實現557提領。對于預算有限的家庭來說，這個門檻真的很友好。

產品瑕疵：保證金額與復歸紅利占比偏低

說到這里，你可能覺得盛利II簡直完美無缺。但作為一個負責任的理財規劃師，我必須告訴你一個被很多人忽略的隱患。

盛利II并不是入手港險的最佳選擇。

為什么這么說？我們來看一組關鍵數據。

盛利II的保證復利IRR峰值只有0.233%。這意味著什么？保證部分的收益幾乎可以忽略不計。

再看復歸紅利占比：

• 盛利II：14.12%


• 星河尊享II：22.76%


• 匠心傳承2：22.77%


• 萬通富饒千秋：20.87%

家庭財務規劃，核心就是現金流。但現金流的穩定性，取決于收益的確定性。

對于由保證金額+復歸紅利+終期紅利構成的英式分紅產品來說，前兩者占比低，意味著終期紅利占比就會變高。而終期紅利是浮動的，不確定的。

簡單說，盛利II的實際收益會更加依賴安盛的分紅實現率。 一旦未來分紅實現率不達標，那么再高的收益和賬戶余額都是白瞎。

這就是我說的致命隱患。

分紅實現率：安盛歷史表現如何

既然盛利II的收益高度依賴分紅實現率，那安盛的歷史表現到底怎么樣？

這個問題我研究了很久，翻遍了安盛過去10年的分紅實現率數據。

先說結論：安盛的分紅實現率還是很不錯的，有很多標紅的數據，看著就很讓人安心。

具體來看，安盛分紅實現率最高值達到117%，最低值是50%。總體沒有什么大幅的波動，還是蠻穩定的。

更重要的是總現金價值實現率。這個指標更能反映實際到手的收益，安盛很多年份都能達到85%左右。

再看近幾年的新產品表現。安進儲蓄系列2-躍進自推出以來，總價值比率達100%-107%，完全達標甚至超標。摯匯首次公布總價值比率就已經成功達到了100%。

這些都是實打實的靠譜證明。

不過我要提醒一點：過去的分紅實現率不代表未來。 尤其是2025年以來，全球經濟不確定性增加，投資環境變化很大。安盛能否繼續保持這個水平，需要持續觀察。

但至少從歷史數據來看，安盛的分紅兌現能力是有保障的。這一瑕疵可以靠安盛的綜合實力來彌補。

公司背書：跨越三個世紀的老牌保司

說到安盛的綜合實力，這可能是我最想跟大家聊的部分。

買保險，本質上是買一個長達幾十年甚至上百年的承諾。給孩子存教育金，可能要等18年才用；存養老金，可能要等30年、40年。這么長的時間跨度，保司的實力和穩定性比產品本身更重要。

安盛1817年在法國成立，到現在已經跨越3個世紀了。它經歷過兩次世界大戰，經歷過1929年大蕭條，經歷過2008年金融危機，經歷過2020年新冠疫情。每一次全球性的災難，都有無數金融機構倒下，但安盛還能穩穩立足。

這不是運氣，是實力。

安盛是香港所有保司中歷史最悠久的，也是全球最大的保險集團之一。它的國際信用評級非常硬核：

• 標準普爾信用評級 AA-


• 穆迪長期債務評級 Aa3


• 惠譽國際評級 AA

三大評級機構一致給出高評級，信譽沒得說。

更讓我安心的是它的兜底能力。安盛背后的資管集團管理著超萬億的資金，規模相當于香港金管局外匯基金的2.4倍。償付能力充足率達到227%，遠超監管要求的150%。

什么意思？就算發生極端情況，安盛也有足夠的資金來兌付保單。

再看最新的經營數據。2025年上半年，安盛集團總收入達到643億歐元，同比增長7%。綜合收益45億歐元，同比增長6%。在全球經濟下行的大背景下，還能保持這種穩定的增長勢頭，足以說明公司的經營實力很扎實。

說到經濟下行，不得不提一個現象。2025年以來，好幾十所大學學費上漲，漲幅從500到20000元/年不等，民辦高校漲幅普遍超過20%。教育成本持續上漲，這是不爭的事實。

別等孩子要上學了才想起來存錢。 提前規劃教育金，選一個經得起時間考驗的保司，比什么都重要。

經歷過歷史、時間和市場驗證過的安盛，非常值得信賴。

總結：盛利II-至尊適合誰

最后幫大家梳理一下。

安盛盛利II-至尊這個產品確實相當不錯。實力夠強，名頭也夠大，借助盛利I狂掃港險市場的熱度，一出現就點燃了市場。

• 比收益：盛利II-至尊15年IRR突破5%，30年IRR達到6.5%，前20年收益完全不輸環宇盈活


• 比提領：557提領實屬變態，無人能敵。交完就能領，每年領7%，賬戶還能持續增長


• 比保司：安盛身為老牌保司，分紅實現穩定，公司實力雄厚，兜底能力強

但我也要提醒你，盛利II的保證金額和復歸紅利占比偏低，收益更依賴分紅實現率。如果你是極度保守型投資者，可能需要再斟酌。

如果想更早更快地獲取現金流，給孩子規劃一份能持續增長的教育金或養老金，那安盛盛利II-至尊確實是個不錯的選擇。

大賀說點心里話

產品分析到這里就結束了，但怎么買、從哪個渠道買，其實還有很大的學問。同樣一款產品，不同渠道的成本可能差出好幾萬。